從股東人數來看:
年初起漲時，總股東人數才八百多，
3月26日收盤82元，人總股東數增至1156人，
3月23日收盤117元，人總股東數增至1535人，
衝高至138元後上下震盪，人總股東數最多增至1869人，最低也有1669人，
5月18日收盤100元，股東人數還有1836人，當然離6150撼訊一萬四千多的數字還有很大成長空間!
但最少超過三分之一的人，建立部位是在高檔，目前處於套牢中!
大峽谷的業績表現很好，離版主之前的分析差異不大，未來也還很看好，
但股價也從年初的三十多，拉高至現在的一百元，應該也算反映部分轉機，
加上去年五月起，業績已拉高至1.26億以上，基期逐漸墊高，之前幾百%的成長幅度恐怕就變難了!
若沒更突出的業績表現，上面那麼多人等解套，願意追價的人恐不多!
只能來回震盪，算是漲多整理，順便清洗浮額修正乖離，
低檔有建立部位的人，急漲賣，急跌接，來回幾次成本越來越低!
等追高沒信心的認賠出場，配合基本面的數字逐漸顯現，
相信之前獲利出場的人還是會再進來!
只留幾張當種，急跌補幾張，急漲賣，賺點價差!
最近有開始布局3693營邦，有興趣可以研究一下，看有沒有機會複製大峽谷虧轉盈，甚至轉為獲利大賺的過程!
營邦(3693)創立於 1996 年，產品發展原先為工業電腦相關，後來主要發展伺服器機殼箱與相關設備服務，定位為在運算系統整合商的夥伴，產品包含伺服器機箱、系統平台、存儲系統與產業設備等
營邦2012-2017年稅後EPS為4.26元，8.58元，9.68元，8.9元，3.26元，-4.14元， 今年第一季小虧0.41元，
2012-2016五年平均是EPS是6.938元，把去年虧損4.14元算進來，最近六年的平均是EPS是5.09元!
營邦股本3.85億，與大峽谷3.7億相當，1Q營收6.03億甚至比大峽谷營收還高，去年毛利衰退至21.5%，1Q毛利已拉高至23.5%
去年英特爾新處理器平台亮相，但伺服器換機潮需求有些遞延，導致營邦業績不如預期，年營收只剩26.2億，較前年衰退22%!
且因配合新平台亮相，新產品的樣機與認證費用大增，研發費用大幅拉高至2.83億，對股本僅3.85億的營邦而言，比例不算低，
且去年匯損將近兩元，最後虧損4.14元，為近年來首度虧損!
但股價也同步走低，從2014年高點232元，2015年高點196.5元，2016年高點110.5元，去年高點78.5元，到五月低點只剩29.5元，
遠低於1Q淨值39.22元!
在營邦連續破底創新低後，五月外資開始持續大賣，這個月已賣超602張，總庫存剩513張，
外資105年6月13-14日90元左右大買827張，抱兩年，錯過大盤幾千點的行情，現在認賠在歷史低檔區，真是不懂他們的邏輯!
去年大峽谷起漲前也是外資大賣，賣完就噴出!
營邦107年第一季稅後虧損1573萬元，EPS-0.41元，其中匯損高達2342萬，以後說不定還有機會沖回!
4月營收重回成長軌道，累計營收重回正成長!
之前的報導:https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/20180221/產業分析-伺服器換機潮-嘉澤-聯茂-健策滿臉紅光-021832453.html
"儘管Intel及AMD推出新一代伺服器平台因零組件缺料導致伺服器換機潮遞延，去年下半年Purley平台滲透率僅約10%，但新平台效益已自今年第1季開始顯現，尤其是白牌伺服器強調效能，而Purley平台擁有較高運算效能(增加65%)與較低功耗表現(節電20%)，故資料中心業者替換需求自2017年第4季後逐步提升，預計企業需求也將於第2季跟進，可望成為推動Purley換機潮的主力，市調機構預估，2017年全球伺服器貨量年成長約7.1%，2018年整體伺服器出貨量可望攀升至8.5%，突破1300萬台，Purley全年滲透率可望逾50%。"
http://www.szserver.com/html/info-73.html
"DIGITIMES Research調查與研究結果顯示，由於資料中心需求持續強勁，伺服器出貨成長，加上部分業者以機櫃∕機架(Rack)整機出貨量持續增加，台廠包括伺服器主機板、伺服器、儲存裝置與相關系統網路設備在內的營收，於2017年大幅增長15.4%至新台幣6,762億元，預估2018年將再成長16%。
全球伺服器出貨量方面，2017年成長7.1%，達1,265萬台(以主機板計算)；2018年資料中心伺服器需求將持續成長，大陸市場也顯現成長動能，使整體伺服器出貨量可望續增8.5%。
台廠出貨方面，因承接大型資料中心等訂單增加，加上電子專業製造服務(EMS)廠商出貨量漸減，台廠佔全球伺服器出貨量比重可望進一步提升。台廠出貨量在2017年成長15.8%，達1,160萬台，2018年可望持續成長10%。"
看好3693的理由:
1.跌幅深，高點232元，現在32.6元，跌深就是最大利多!
2.經營團隊與高階主管持股高，一路跌下來都沒跑，反而越買越多!
3.大戶持股比例增加-59.35%增至62.22%，散戶認賠出場-去年總股東人數3268人，至周五只剩2797人!
4.營邦股本小，營收高，毛利兩成以上，若營收衝上來，有機會高獲利!
5.去年大虧的因素:匯損可回穩，新產品的認證費用應該也可大幅降低!去年基期已低，很容易虧轉盈，甚至重回獲利軌道!
6.伺服器換機潮去年遞延的需求引爆，業績將逐漸發酵!
7.是方(6561)6月5日將以170元掛牌，是方去年EPS大賺6.35元，淨值19.75元，興櫃周五收盤218元，
同業緯穎(6669)去年EPS大賺11.63元，淨值28.44元，股價從200元漲至400元，
營邦去年EPS大虧4.14元，淨值仍高達39元，這兩年營邦業績差是谷底，但往前推，營邦的獲利都比他們還要好!
同業能反映幾十倍的本益比，沒理由營邦股價比淨值還低!
覺得營邦往上的空間比往下多很多，可以研究一下，有興趣的找機會建立基本持股!
若等業績確實上去，可能又不好買了!
留言什麼都是自由的 最後還是由版友自行分析了
5281 VS 3693的差異分析
LKKSPP16888 wrote:
大峽谷一路往上賣，...(恕刪)
大峽谷VS營邦
Q1部分 大峽谷毛利相較於去年提升 營業利益轉虧為盈
營邦毛利卻較去年同期降低 營業利益盈轉虧
去年七月的新聞:https://money.udn.com/money/story/5710/2579773
營邦下半年營運看俏
現在來看去年下半年的新聞 營收確實提升 但毛利反降是因為零組件漲價 產品競爭力不足(毛利不高)
伺服器這塊競爭者很多 雖然市場年年增長 但產能大於需求 除非產品有競爭力(是方Q1的毛利39.6%)
6669 緯穎 去年營收856億 毛利只要五%就大賺 因為他在衝量 會把市場殺成紅海 產品沒高競爭力會被打垮 而且想營邦這樣的小廠 沒辦法衝規模經濟 同樣產品成本比人高 沒做出差異化 會比較危險
伺服器已是個紅海的市場 當看到緯穎越好 我想營邦只會更差
小弟認為 營邦的問題 在毛利與營業費用
看營業費用 去年第一季略低 其餘三季都在1.6億以上
今年第一季營業費用較去年少幾百萬 看來營業費用降低有限
接下來三季如果營業費用維持在1.6億 那營收毛利沒大幅提升勢必虧損
看近一點 沒意外的話第二季營收會比第一季低 勢必虧損
營邦旺季在下半年 只能期待旺季營收大增(強敵緯穎低成本 只要規模較大的應該都會搶單 所已只能接小單) 並且毛利也要有一定幅度的提升(緯穎的產品毛利只要5%要提升到哪有難度客戶會比較)
否則今年應該會虧一兩塊
技術線型看來正在跌深反彈 要一舉轉多 目前已知資訊看來有難度
這就供版友參考了
大峽谷部分就不多提了
PS:小弟也許該思考不將文章公開或別談太多了
這篇文章澄清觀點後，以後不在版上回覆不關大峽谷的其他問題!
實大對強敵緯穎搶單的觀點我不是很認同!
3693 營邦(客製化，少量多樣，毛利超過兩成) 去年營收才26億，前四月累計營收才7.91億，小增2%，
6669 緯穎(標準品，少樣多量，毛利低)，去年營收856億，前四月累計營收555億，較去年成長225%，會搶營邦這種中小型的訂單?
公司是說:隨雲端產業蓬勃發展，帶動資料中心建置需求提升，緯穎切入大型資料中心客戶，出貨量成長，故營收大幅增加!
營收能有這麼大幅度的成長，絕對是市場的餅放大了，而不是靠搶營邦這種企業需求的客製化訂單!
之前報導:"資料中心業者替換需求自2017年第4季後逐步提升，預計企業需求也將於第2季跟進"，
緯穎營收大增，資料中心業者替換需求確實有上來，
但企業需求的單才是營邦的主力!能否如報導在2Q跟進?力道有多強?當然還有待觀察!
營邦1Q營收6.03億，也許就是營收谷底，才小虧1573萬，2Q匯損還可能沖回，只要業績不太離譜，也許就有機會轉正!
若下半年旺季營收再能上去，真的還會再虧損嗎?
畢竟營邦前六年平均EPS超過五元，
近三年的研發費用從2.09億，增至2.38億，去年再增至2.82億!對比營邦3.85億的股本，比例算很高吧!
產品有沒有競爭力可以再觀察!畢竟市場餅放大了，要有訂單，應該要比以前容易吧!
重點是輸家陸續認賠出場，感覺勝率就提高很多!
後續不再討論不關大峽谷的其他問題!有興趣的自行追蹤，若有其他觀點想討論，就用私訊聯繫!
當然也就是觀點有差異，看好的買，看壞的賣，所以才會有成交量!
現在的賣盤也許就是未來的買盤，現在的買盤就是未來的賣盤!
大家分享自己的看法也許都有些主觀的猜測與判斷，該買該賣還是要靠自己判斷決策!
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