面板利多不斷 友達、群創目標價驚見「4字頭」
4/26 21:37 經濟日報 記者趙于萱
法人上修對友達、群創今年每股純益預測為4.9元、4.6元，評價方式考量面板結構轉型，雙虎擺脫景氣循環，從股淨比改採本益比，九倍及八倍本益比分別推出42元及40元目標價。
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法人學習遲緩, 還是沒搞懂雙虎的真正價值, 股價 和 純益 還在用4字頭 低估....
友達未來獲利可能是聯電的兩倍多, 友達股價至少要和聯電一樣高,才合理.
但這些大公司有眼不識泰山,連面試機會都沒給我.......
後來同學會,我才知道我一堆同學在台積電,矽統,聯發科,瑞昱,台達電...上班,真羨慕他們,
我自已也是在知名大公司上班,但公司獲利,薪水和股價就遠不如他們.
我以前當兵時,可是一等一的技術兵,連上一堆幾十年的飛彈發射架,都能照顧的很好,只要阿兵哥反應發射系統異常, 我只要拿起厚厚一本美軍線路圖,很快就能分析找到問題,馬上排除問題,我可能是整個飛彈連有史以來技術最厲害的義務役保修士, 一些作威作福的老兵 和 老士官長都敬我幾分.
友達過去股價長期低靡,彭董都不會積極維護股價,一般投資人都看不起友達股票, 我想 股價低,應該也會影響到優秀新血進入友達的意願...
現在,友達股價越來越高, 友達員工去女朋友家作客或去同學會時,別人若問起,你在哪裡高就,就能大聲說出我在友達上班啦,讓眾人稱羨....
韓媒：蘋果 MiniLED iPad Pro 的生產問題出在 SMT 製程
日前，蘋果 MiniLED iPad Pro 正式發布，在業界激起了很大的水花。不過，在此之前，有消息稱 iPad Pro MiniLED 出現良率不佳的問題，可能導致初期供應短缺。
近日，韓媒報導稱，蘋果 MiniLED iPad Pro 生產過程中的主要問題出在 SMT 製程。
據了解，本次 iPad Pro 的 SMT 固晶打件的供應商是台表科和晶電子公司元豐新科技。知情人士表示，台表科的生產良率較低，因此，蘋果正在尋求與另一家 SMT 廠商合作。
MiniLED 晶片良率方面，日前有報導稱，供應商晶電已經大幅提升了 MiniLED 晶片的良率問題，有望助力蘋果加快擴大 iPad Pro 的產量。
儘管當前生產出現了良率欠佳的問題，但作為蘋果首款搭載 MiniLED 背光技術的產品，iPad Pro 的銷量同樣受市場看好。
TrendForce 集邦諮詢表示，12.9 吋 iPad Pro 原本就在利基市場有穩定的需求表現，因此，在規格全面升級，以及與前一代產品價差僅 100 美元的背景下，預期 2021 年新款 12.9 吋 iPad Pro 出貨量將可達 500 萬台。同時，新一代 iPad Pro 今年在全球平板電腦市場的滲透率將為 3.1%。
另外，除了 iPad Pro，TrendForce 集邦諮詢預估，下半年蘋果 14 吋、16 吋筆電也將採用 MiniLED 背光技術。從一定程度上來講，更多產品導入 MiniLED 技術有助於推動 MiniLED 產業各環節廠商不斷突破技術瓶頸問題。
（作者：LEDinside Janice)
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2021年04月27日07:05 新浪財經
平板電視再漲價！上游面板巨頭迎來十字路
十年一夢，20年前，電腦走進千家萬戶，有專家預測，未來電視機將被電腦徹底取代；10年前，手機將電腦按在地上摩擦，又有專家預測，未來電腦將被手機徹底取代，至於電視機，將淪為擺設。
沒錯，電視機真的淪為了“擺設”。作為客廳的主角，無論你看或不看，它必須擺在那，沒有理由，也無需理由。
但值得一提的是，近10年來，中國電視相關企業年註冊量持續上升，自2016年開始，年註冊增速一直保持在20%以上（全部企業狀態）。以工商登記為準，2020年，中國新增電視相關企業超過10萬家。雖說電視機市場早已進入成熟期，但受疫情影響，居家趨勢令全球電視機銷量激增，從而引發上游LCD（液晶顯示屏）面板需求激增，從2020年下半年開始，LCD面板價格不斷上漲，整個行業迎來了史上最長的漲價週期。
這就是電視機行業的現狀。
然而上週，面板價格再次上漲10%，消費者一頭霧水，從業者壓力山大。筆者認為，這次漲價與需求側無關，原因出在供給側。本文就聊聊電視機行業，更準確的說是面板行業的那些事兒。
“摩爾定律”
電視機70%-80%的成本來自於LCD面板。簡單理解，電視機（以下簡稱為TV）就是面板外面套個好看的殼。
在過去數十年發展中，TV面板行業呈現出明顯的周期性特徵，被稱作“液晶週期”。不同於傳統的工業金屬等周期品，依靠工藝改進和技術進步，面板價格在長周期中會持續下行。一季度本來是TV面板行業的淡季。是正常年份的最低價。正常年份（沒有像疫情這樣的突發事件）面板價格一般是4月開始上漲，11月到頂。然後跌到3月底。
京東方前董事長王東昇曾將“摩爾定律”套用在面板行業上，更專業地解讀了這個規律：“每三年，標準顯示器件價格會下降50%，若保持價格和收益不變，產品性能必須提升一倍以上，有效技術的保有量必須提升兩倍以上”。
這就涉及到面板行業的一個專有名詞：液晶面板世代線。在面板顯示行業，一般以玻璃基板的尺寸來表示世代線。隨著技術的發展，玻璃基板的尺寸逐漸變大，世代線隨之迭代。高世代線玻璃基闆對於發展大尺寸面板顯示行業具有重要意義，比如市面上的55英寸的電視機，即由8.5代線生產。玻璃基板是平板顯示產業的關鍵材料，在整個面板顯示產品成本中佔據了20%左右的成本。高世代線玻璃基板由於尺寸更大，可切割的大尺寸液晶面板便越多，生產效益也就越高，從而為平板顯示產業發展節約大量的材料成本。
在面板行業，LCD產線世代線不斷升級迭代，投入也越來越高。從90年代的1、2代線迭代到如今的10.5代線甚至更高，後來者不斷砸下更多的錢，投向更先進的設備，實現對老代線的赶超。
當年，台灣用新世代線超越韓國；如今，國內面板企業憑藉規模、低成本等優勢迅速崛起，使得海外企業如三星、LGD的LCD業務持續虧損，中華民國台灣的友達光電和群創光電，毛利率則低至不到3%。
這一切都拜國內兩大龍頭液晶面板企業所賜——華星光電、京東方。
雙寡頭
自從韓國廠商宣布退出LCD面板市場之後，行業中僅剩三家頭部企業，其中京東方佔30%的產能，華星光電佔22%，還有一家是HKC佔18%左右，這三家加在一起的話份額接近70%，其他的都是一些台灣的AUO和INX。
根據全球科技研究機構RUNTO提供的數據顯示，按照全球電視液晶面板出貨面積排名，2020年京東方、華星光電分別位列第一、第二位；根據另一家機構DISCIEN的預測，到2021年京東方、華星光電的LCD全球市場份額有望達到50%左右。
因此，面板行業如今已形成華星光電（民企）、京東方（國企）雙寡頭格局。接下來，筆者以華星光電為例，分析一下此輪面板漲價背後的原因。
TCL科技通過與自身消費業務協同來銜接上游自家面板供應，使其有效降低了成本費用。數據顯示，自2016年至2019年，TCL華星的銷售費用率始終維持在1%左右，低於同業。
TCL電子旗下的電視機銷售位居全球前列，本身的需求就可以一定程度上帶動面板業務。根據機構Omdia數據，2020年第二季度，TCL電子旗下的全球品牌電視機銷量市佔率提升至12.7%，位居全球第二名。
TCL創始人李東生也曾對外強調，自2012年華星光電投產以來，每年都保持盈利，這也是行業當中唯一的一家。
盈利的關鍵點不言而喻。當然，華星光電與京東方在世代線上的規模化競爭也起到了決定性作用。
2020年，京東方成功收購了中電熊貓南京8.5代線，入股了中電熊貓成都8.6代線。而華星光電則成功收購了三星蘇州8.5代線。
如此往復，在電視大面板領域，兩家企業都對高世代生產線展開過大量不計回報的投資，導致目前持有不少較落後的4-6代線產能，影響了其整體的盈利能力。隨著中國內地的8.6代線和10.5代線產線陸續出來，8.6代線把32~45吋的面板價格打到了成本線以下，10.5代線把50~75吋的面板價格也打到了成本線以下，幾乎所有的面板尺寸價格全線失守，規模化成了兩家企業保證利潤的唯一途徑。
這也間接讓面板行業的“摩爾定律”發生一定改變，從而導致面板一次又一次的漲價。
下個時代見
LCD技術已經較為成熟，甚至可以說是瀕臨淘汰的技術路線，因此華星光電的高世代線已經開始瞄準了下一個屏顯時代。從長期來看，大尺寸高清面板的趨勢和Mini-LED背光技術的商用化，將會帶來行業增長的新空間。TCL科技則擁有更強的儲備投入研發和上下游產業鏈，早早便在MiniOLED、柔性OLED等新一代顯示領域謀篇佈局。
LCD面板的產能將越來越少，更多的高世代線將精力放在了MiniLED 和OLED等技術路線上。
面板產線一般是兩年建設週期加一年爬坡期，三年才能形成理想產能。因此在2024年以前，在大尺寸領域的供給情況已經較為清晰。
新一輪的技術變革或許才是這一輪的面板漲價背後的真正原因。
那麼，等著電視降價的人還有希望嗎？
綜上所述，如果產能得不到緩解，那麼面板價格上漲的趨勢有可能還會繼續下去，所以這個時候大家買電視就不能按照之前的思路了，選擇合適的時間節點，該出手時就出手，才是真理。因為有可能你越等下去價格反而越來越高，而不是越來越便宜。
歷經風霜的面板行業已經走到了新世代的十字路口，作為現代科技行業的戰略物資已然轉性，給巨頭們一些時間，價格“歸零”，恐怕要下個時代再見了。
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面板業的摩爾定律是被老共與國家政策補貼破壞的，SHARP 10年前就10.5代線了，老共自我感覺良好，還以為他們的10.5代線是世界的先驅。
我認為此次LCD面板價格不斷上漲的主要原因為，老共的面板廠，面對龐大設備折舊和回購股權及補貼減半的財務壓力。
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