2542興富發..太委屈... (第27頁)

J1977

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261樓

2016-11-14 12:09

存股一族 wrote:
今天發哥公布Q3 EPS只有1.7,令我蠻震驚的,這對存股一族的傷害很大
回頭看Q1,Q2財報,營業收入136億,稅後淨利34億,EPS=3元相當合理.
但Q3明明有135億元的收入,本來預估EPS至少有3元,但卻只有1.7元.

不知道您怎麼估出3元的
135億*20%營益率=27億
27億/股本116億=2.3元
扣除業外支出,1.5~2.5元內皆屬合理區間
對比去年同期(QoQ)EPS負0.09,本季的成績算是很好
另營建業不同於電子業,三個月可以出貨數百萬台
營建業三個月房子地基都蓋不完
季損益不適合用於評價其前景

細看財報後發現營業費用大幅增加至96.6億,稅後淨利只剩23.9億,
難怪EPS只有1.7元.
請問營業費用大幅增加是因為買地嗎? 不然怎麼會平白無故增加那麼多...

幫忙修正一下,96億屬營業成本非營業費用
與營業成本相關者為營業毛利
本期毛利率28%與去年同期27%相比無明顯落差
成本支出並沒有超額增多
另購地是進資產負債表,於損益計算無涉

另外也請敎大家今天發哥舉公司債20億的用意是?...

1.償還銀行借款2.籌措購地資金
興富發去年銀行短期借款達401億,今年Q3減少24億降至377億
台北南港與台南白崙今年兩處購地未付額,也約莫在20億上下

天使雪花

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樓主

2016-11-14 16:09

J1977 wrote:
不知道您怎麼估出3元的
135億*20%營益率=27億
27億/股本116億=2.3元
扣除業外支出,1.5~2.5元內皆屬合理區間...(恕刪)

Q1 營收 91 億 EPS 2.48
Q3 營收 135 億 EPS 1.72
用簡單的等比說 EPS 3 算保守的了

存股一族 wrote:
細看財報後發現營業費用大幅增加至96.6億,稅後淨利只剩23.9億...(恕刪)

想知道+1

看了就傷心...
還二個月要加油，希望 EPS 不要低於去年。

J1977

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263樓

2016-11-14 17:46

天使雪花 wrote:
Q1 營收 91 億 EPS 2.48
Q3 營收 135 億 EPS 1.72
用簡單的等比說 EPS 3 算保守的了...(恕刪)

這樣的推算法會有盲點
假設第一季交屋的是新生北路的中山真藏
第三季交的是竹北的巨人
兩案等級大不相同,自然貢獻的毛利率有所差異
由於我們並不知道實際交屋的案別和成交率
且目前讓利當道,各大建商毛利率多數呈下滑趨勢
即便回推興富發近31季營益率,含房地產景氣大好之時
營益率平均也只有24.8%
用超過30%作為推估EPS的基準
已不符目前嚴峻的市況

天使雪花

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樓主

2016-11-15 11:51

J1977 wrote:
這樣的推算法會有盲點...(恕刪)

謝謝 J 大的指教，你說的小弟完全同意，
畢竟是非專業，超簡單推算法，如果誤差沒很多也能接受，
房市一季比一季還嚴峻，Q3 突然下滑這麼多讓我嚇到了。

【時報記者郭鴻慧台北報導】總統要求行政部門月底前提出都更相關規劃方案，也指示公股行庫積極參與，營建類股今日多頭士氣大振，個股紛紛上漲，高價股中的興富發 (2542) 漲幅超過3.5%，長虹 (5534) 、華固 (2548) 及皇翔 (2545) 等漲幅都在2%以上，帶動上市營建類股漲幅逾2.5%，成為盤面上的人氣焦點。

興富發多頭挾著前3季業績亮眼，今日股價領軍揚升，漲幅超過3.5%，表現居高價營建族群之前。興富發前3季綜合損益歸屬母公司利益53億8981萬元，年增135.25%，EPS4.73元，優於去年的2.01元。

都更利多+1

但前3季業績亮眼，實在是很擔心，去年 Q4 EPS 5 元，光是 12 月營收 135 億，
今年 11, 12 月份能交出什麼樣的成績單呢？

J1977

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265樓

2016-11-15 12:51

天使雪花 wrote:
房市一季比一季還嚴峻，Q3 突然下滑這麼多讓我嚇到了...(恕刪)

投資營建,實不能要求建商每季都有高盈餘
特別是第三季
因為鬼月通常客戶會避免交屋
同時建案一跑三年,會計制度又剔除完工比例法
建商必須有足夠財力大量開案且刻意規畫不同建案交屋時間互相cover
否則很難天天都像過年
興富發高盈餘基本可再支撐兩年不用擔心
只是強弩不收,恐有力竭之虞
預售屋成交從14年的九百億不斷交屋今年剩四百億
已快追平遠雄的三百三十億案量

appletalk

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266樓

2016-11-30 13:11

等了一個多月，終於又從43升升升.........快到48了。
只是低的時候沒買

魯蛋妹妹

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267樓

2016-11-30 13:53

我有買但是只買一張43.5
就放著吧，暫時不追高了

天使雪花

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樓主

2017-03-22 23:16

魯蛋妹妹 wrote:
我有買但是只買一張43...(恕刪)

不知不覺的股價慢慢接近去年的高點 54.4 元，
我猜去年 EPS 配息要高過前年不太容易，希望能配 5 元以上，
短線如果在漲高有出大量的要小心，
像小弟長期持有領股息就在放著配息吧，
期待的是股價越低越好，EPS 越高越好。

另外持有的營建股：
總太去年 Q2 EPS 4.59 最近一直漲也才 22.6 元，
宏璟、順天今年有機會有大案入帳，畫大盤都有可能賺一個股本以上，
但去年都不怎麼好，就算有配息也有限。

吳隆繩

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269樓

2017-03-23 10:06

天使雪花 wrote:
不知不覺的股價慢慢...(恕刪)

站上120周線了,要噴一根大量

賺大錢養家養老婆

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270樓

2017-03-23 10:37

我也認為會配4-5元

另外

最近都開始緩漲了

我想財報效應跟股利效應

應該快出來了