MoneyDJ新聞 2021-03-15 13:38:20 記者 李彥瑾 報導
近年來，中國政府大力扶植本土面板廠，在LCD市場打趴日本及台韓競爭對手。而最新調查報告顯示，隨著OLED面板漸成主流，中國面板廠在OLED面板市場的市佔率迅速增加，南韓媒體警告，未來恐重演LCD面板市場主導權被中國奪走的戲碼。
《BusinessKorea》報導，根據南韓顯示器產業協會(Korea Display Industry Association)週日(14日)公佈的報告，受惠中國政府的補貼政策，2020年中國面板廠在全球智慧型手機AMOLED面板市場的市佔率達13.2%，首度突破10%大關。2016年，中國面板廠的市佔率僅1.1%，但2019年躍升至9.8%，急起直追之勢迅猛。
數據顯示，2017年至2020年間，京東方(BOE)的市佔率從0.1%大幅提升至8.8%。2020年，京東方通過蘋果(Apple)的嚴格測試，順利打入蘋果供應鏈，自2020年下半年起，成為iPhone 12 6.1吋OLED面板供應商。
除了京東方之外，華星光電(CSOT)、天馬(Tianma)與和輝光電(EDO)等中國面板廠也積極擴大投資，目前中國興建中或規劃中的OLED產線已達到20條以上。
報導指出，雖然中國面板廠與韓廠的技術實力仍存在較大差距，但中國業者挾帶著價格優勢，在全球市佔率節節攀升。
3年前，中國面板製造商獲得政府的生產補貼，大舉擴充LCD面板產能，並以價格戰積極搶市，開出比韓廠低30%的報價，成功奪下全球LCD市場龍頭，但也導致大型LCD面板價格急劇下跌。2018年8月，55吋4K LCD面板價格為192美元，但在2019年12月崩跌至100美元。
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各玩各的
華星光電的產能，16%給自家TCL用，15%賣給三星用。
TCL和三星，賣面板又兼作品牌，對面板報價的態度，角色衝突。TCL去年10月曾誤導投資人說，報價只會漲到11月，12月以後就不會漲了。
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《 TCL科技年報業績交流會紀要》
CFO 杜鵑總介紹集團經營情況
2020 年主要做了三件事：主業做得更強更大、開闢了新的賽道、對未來五年做出新的規劃。也就是說，我們不僅關注當期的業績，更關注未來成長的動力。
公司需要具備長遠的戰略管理能力，一定不能只看當期。所 以我們現在對團隊的考核 30%是關注未來。我們也一定要有一個穿越產業周期的經營能力，在最困難的時候我們要比友 商做得更好。我們還要有持續的融資發展能力，所以資金鏈的保障對我們至關重要。這是公司將持續打造的關鍵核心能力。同時公司健康增長的業務經營邏輯強調三點。
一是強調產品技術要繼續領先，一定要把上升的空間打開，一定要有差異化的東西出來。二是非常強調全球化的戰略佈局。三是一定要達到最佳的經營規模，沒有規模這個行業無法做下去。國家今年強調的第一個是創新，第二個是綠色，第三個是全球化，很榮幸 TCL 科技的兩大賽道基本上都在創新、綠色和全球化裡面。我相信未來幾年 TCL 科技會得到更多的支援。
2020 年確實是 TCL 發展史上非常重要的一年，但是 2021 年對我們來說更加重要。我們不僅會在今年交付一個更好的業績，也會為五年規劃奠定一個非常好的開局。李董的要求是 我們必須敢於和高手過招，"上坡加油、追趕超越"，在所處的行業賽道我們一定要做到行業領先。
Q：請問公司對今年面板量價看法？
A：目前市場供不應求，需求很旺，供應收到制約，價格繼續上漲，我們預計會到下半年。IC等物料有一定上漲，通過價格傳導下去。對我們成本的影響還是有的，一方面我們要持續進行優化，另一方面和我們的供應商進行合作，保證供應，提升產能。
Q：對於IT新線，公司是否考慮相應的融資方案？
A：2020年現金流很好，自建 還是 併購的資金問題，從目前來看，整體現金流還會呈現很高的增長態勢，一條線投資在250-300億之間，TCL科技可以妥善解決。
Q：公司對目前不同尺寸的 TV 面板怎麼看？
A：小尺寸價格波動更大，大尺寸更穩定，主要是由於65、75供應商穩定，而小尺寸供應商非常多，所以週期性更加明顯。我們認為未來市場大尺寸將佔據主導地位，所以公司重點發力大尺寸，隨著產能釋放，公司65、75的份額會進一步提升。
Q：上游驅動IC緊張的情況對目前的產能利用率會產生影響嗎？
A：目前來看，驅動IC短缺造成了短期的影響，但是影響是可控的，整個行業都受了一定波動，有望在下半年獲得改善，對今年總體的經營情況不會產生影響。
Q：三星蘇州交割進度情況？
A：預計三月完成交割，這條線高端佔比高一些，相信利潤率會更高。
Q：T7(第二座11代廠)爬坡進度如何？
A：20年11月開始量產，爬坡進度受疫情原因，工程師進不來，所以進度慢一點，但是因為量產時間提前，所以計劃不變，仍然是年底60k滿產。
Q：高階產品 mini LED、印刷OLED等，未來3-5年的進展和規劃情況？
A:TV向8K。、120hz等高端化發展。新顯示技術方面，分三步實現，首先是MiniLED背光，去年我們就推出了75吋TV產品量產上市，今年會延伸到IT端，以後會進一步深化，到Mini LED直顯。此外我們和三安聯合成立實驗室研發Micro LED技術，並入股JOLED開發印刷OELD技術。
Q：OLED產能規劃和爬坡，盈利性怎麼看？
A：今年我們整體的產能釋放還是在持續增加的，我們OLED建設分為三期，我們目前正在進行第一期的爬坡，進程比較順利，預期在五月份也就是二季度完成。我們對OLED有一個前提，雖然它現在面臨著比較大的成本包括市場競爭的壓力，但是OLED特別是柔性OLED是符合我們設備的發展方向的，所以整體來講，OLED的需求還是會呈現增長。隨著產能的釋放，技術的成熟，OLED的成本是逐漸下降的，所以未來OLED的發展前景是可以期待的。
Q：手機LCD業務情況？
A：LTPS還是有市場競爭力的，可以實現窄邊框，全面屏，仍然具有一定優勢，所以我們還是堅持看好。從供需來講，LTPS手機的還是會維持穩定健康的發展。此外，我們也會積極開發其他業務的佈局，希望在筆電、車載等更多方面開拓。
Q：併購的三星產線何時大規模出貨？ 能為TCL的產能帶來多大比例的提升？
A：三星的電視業務排名全球第一，過去5年市占率均在20%左右，也一直佔TCL大尺寸面板業務約15%出貨量，是TCL華星第二大客戶;本次方案設計換股收購，三星從原TCL華星部分產線的小股東成為TCL華星超過12%的第二大股東，使得TCL收購的實際現金支出降至22億左右，更進一步鞏固了雙方的戰略合作關係;三星蘇州的面板產線線體品質和運營水準較高，模組產線更是三星LCD產業鏈中主要的模組資產，產能水準和良率水準在業內均較為優秀，收購三星蘇州將提高TCL華星在工業自動化等方面的能力，並通過產線整合優化產品結構。
Q：請問在miniLED這塊公司目前的現狀和前景目前有哪些客戶？
A：TCL華星於去年8月全球首發基於Mini-LEDon TFT的MLED星曜產品，是全球首款採用a-Si驅動Mini-LED陣列產品，已與TCL 電子聯合執行高階 8k 產品（X10） 。Micro LED作為下一代顯示技術的重要分支，目前的主要難點在於巨量轉移技術，公司與三安的合作也將聚焦此技術難點的解決方案，同時推進在LED晶元研發，uLED驅動與補償，bonding，檢測與修復，彩色化技術等方面的技術協同。在2020年11月華星顯示生態大會上，公司展示了146吋miniled直顯產品，公司相信Miniled/MicroLED直顯是下一代新顯示技術中具備實現可能的發展路徑之一。
Q：產品價格漲幅與原材料漲幅的比較以及預期？ 晶片與玻璃供應緊張對公司的影響程度？
A：玻璃基板由於與策略供應商AGC合作，因此供應及成本均無影響，IC通過提前備料保障供應，成本方面略有上升，但低於產品漲價幅度;.
Q：請問印刷顯示技術在未來面板業中的地位如何？ 在印刷顯示技術方面是否領先產業？ 將如何規劃並實現印刷顯示技術產業化？ .
A：2020年，TCL華星以300億日元戰略入股JOLED，通過聯合研發、專利合作等，從材料、設備、工藝、產品等全環節進一步加速推動印刷OLED實現工業化量產，完善公司在印刷顯示產業鏈關鍵環節的生態建設，引領未來技術發展趨勢。印刷OLED技術：採用噴墨列印的方式將發光材料精準滴塗，在提高發光材料利用效率、簡化器件結構、製造柔性屏方面有天然的優勢。總體說，噴墨列印比現在蒸鍍大螢幕AMOLED有更好的性能和顯示的品質，但效率和成本將會有大幅的改善。我們認為未來在大螢幕上，噴墨列印的印刷AMOLED產品技術，將會成為新一代顯示技術
swklc wrote:
話說Lin大～對於友(恕刪)
兩個問題我一起回答
①為什麼量縮
②為什麼外資連續賣
原因很簡單，就是目前市場觀望氣氛濃厚，美債殖利率是假議題，真正影響的是投資人信心，機購借由美債借力使力，左手賣出右手放空，再編一堆理由說明科技股高點已到，但實際上是這樣嗎？
世界經濟有因為美債而崩潰？
市場活動有因為美債而減少？
科技股指標股是真的泡沫，全本夢比？
事實上，就是美國投資機構製造市場恐慌情緒，但這個情緒不止影響美股，也影響各國股市，導致各國投資大戶也正在觀察，是否國內散戶恐慌賣壓？投信是否恐慌賣壓？如果有的話，有便宜股票當然可以慢慢撿，需要急著499幫忙吃貨嗎？外資今天群創倒6萬張全被吃掉了，你看今天的線像是倒6萬張嗎？
我個人認為，外資至少要有一個議題才可能看法開始一致，或是再跌個10%保證大家都跑來撿特價股票，所以什麼時候漲？我個人認為下列幾個話題可以觀察看看
①奧運題材發效
②公佈Q1的eps
❸股價突然下跌
沒意外，我推測大概3月底之後才會有新機會，目前還是處於大戶默默吃，外資不一致的狀態
=====補充====
外資賣不一定代表是國外基金持倉機構賣，或是海外法人賣，有時候是台商的海外資金操作
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