04:102022/10/20
工商時報 林國賓 、綜合外電
美國殖利率曲線倒掛進一步惡化，2年期債高於10年期債的利差周二來到45個基點，投行甚至預估年底前利差可能上看100個基點，意即美國經濟陷入衰退的可能性極大。
美債殖利率曲線為美國經濟衰退的一大指標，曲線出現倒掛代表經濟有衰退之虞，倒掛幅度愈大，經濟衰退機率愈高。
周二美國2年債較10年債殖利率約高出45個基點，周三美債殖利率全面走高，10年債漲勢尤大報4.07％，2年債殖利率也上揚至4.49％，利差縮小至42個基點。自聯準會（Fed）決策官員坦承通膨將居高不下後，自7月起美債殖利率曲線一直處於倒掛。
BMO資本市場發布研究報告指出，最快11月期中選舉到12月中Fed今年最後一次例會，最慢明年年初，美債曲線倒掛利差可能擴大至75個基點，最多上看100個基點。
BMO發表此項預測之前，已有美國財經媒體預估未來12個月美國經濟陷入衰退的機率高達100％。
BMO利率策略師傑佛瑞（Ben Jeffery）與林金（Ian Lyngen）表示，調高美債曲線倒掛利差預測的主要原因是美債避險資產光環不再，尤其是全球經濟已無寬鬆貨幣政策的支持。
根據道瓊市場的資料，美國上次2年、10年債利差達到3位數基點是在1981年的9月22日，當天收盤利差達121.4個基點。
時任美國總統為雷根，上台才一年，消費者物價指數（CPI）年增率超過10％，經濟剛剛陷入衰退，後來在Fed連番升息後，衰退愈陷愈深，最後更來到大蕭條以來最慘的景氣谷底。
殖利率曲線倒掛不必然一定會發生衰退，但按照歷史經驗顯示，兩者有相當的關聯性。包括2000年初網路泡沫破滅、911恐怖攻擊、2008年金融危機以及2020年新冠疫情爆發時，美債殖利率曲線都先出現倒掛，而經濟之後也都陷入衰退。
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金融 法人似已停損 5大金融權值 如合跌 3.5元 算正常發揮
永豐金 不是5大金融權值 奇怪 湊熱鬧 也跌0.55元
根據臺灣指數公司公告今（19）日公告，10月有五檔台股ETF追蹤的指數進行定期調整，包含台股ETF規模第五大的國泰台灣5G+（00881）、國泰股利精選30、FT臺灣SMART、富邦台灣中小、中信台灣智慧50調整將於明（20）日起生效。
擁有429億元規模的國泰台灣5G+追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 5G+通訊指數，每年4及10月進行定期審核，本次為今年第二次調整，成分股變化不大，僅納入華通、刪除南電。
以臺灣指數公司低波動股利精選30指數為追蹤標的的國泰股利精選30，規模為72億元，此次進行一年一度的成分股審核，一共納入11檔、並刪除11檔，換股檔數超過三成。納入台塑、遠東新、中鋼、鴻海、可成、宏盛、遠東銀、元大金、台灣大、大聯大、遠傳；刪除台泥、聲寶、台積電、華碩、群光、達欣工、台新金、永豐金、中信金、志超、可寧衛。
FT臺灣SMART規模約10億元，於每年1、4、7、10進行今年第四次季度調整，追蹤指數為臺灣指數公司特選Smart多因子指數，此次成分股納入33檔、刪除38檔，換股檔數約三成。納入的標的有台聚、亞聚、東陽、葡萄王、中碳、寶齡富錦、中鋼、盛餘、川湖、精元、可成、華固、台航、遠東銀、大立光、威強電、緯創、台勝科、碩天、日月光投控、拓凱、臻鼎-KY、桂盟、飛捷、旭隼、矽力*-KY、GIS-KY、帝寶、振樺電、志超、鈺齊-KY、福興、茂順。
刪除為聯華食、華夏、台達化、聲寶、和益、豐興、鑫永銓、宇隆、華泰、技嘉、微星、台光電、億光、友達、國產、冠德、晶華、美食-KY、台中銀、中再保、開發金、中信金、華立、奇鋐、威健、群創、華擎、敦泰、麗豐KY、精成科、巨路、華孚、台表科、捷敏-KY、申豐、福懋科、富鼎、富邦媒。
富邦台灣中小規模有9.9億元，本次換股檔數超過四成，追蹤臺灣指數公司中小型A級動能50指數，依據指數編製原則，主要納入定審期間報酬表現較佳的個股，其許可獲得較高的超額報酬，本次進行今年最後一次成分股調整，成分股納入及刪除各43檔。
新納入成分股為亞聚、八貫、名軒、華城、樂事綠能、和大、合機、劍麟、技嘉、毅嘉、環科、百容、怡利電、華建、榮運、中櫃、晶華、豐達科、奇鋐、鴻名、星通、盛達、建碁、耀登、創意、晶睿、嘉澤、晶彩科、世芯-KY、旭富、智伸科、時碩工業、東科-KY、jpp-KY、遠雄港、百一、詮欣、晶心科、緯穎、雷虎、寶一、寶成、宏全。
遭富邦台灣中小刪除的成分股有宏亞、東陽、昭輝、年興、首利、中興電、利奇、中砂、中電、五鼎、杏輝、神隆、上銀、裕隆、全友、精英、智邦、金像電、連宇、美食-KY、高林、訊舟、揚明光、洋華、TPK-KY、合勤控、上緯投控、聯德控股-KY、致伸、虹堡、界霖、中磊、金橋、飛捷、居易、華孚、樺漢、安集、穎崴、嘉基、昇陽半導體、振樺電、鈺齊-KY。
中信台灣智慧50規模約6億元，追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃智慧50指數，採季度調整，本次成分股僅進一出一，將納入彰銀、剔除南電。
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量不大 永豐金 是生效日 找買點
李瑞瑾·Yahoo財經特派記者
2022年10月20日 週四 下午4:06
新台幣今天收盤貶值近1角、收在32.11元，續刷近6年以來新低，面對新台幣「跌跌不休」，學者分析，除了美元強勢因素之外，前2年讓新台幣一枝獨秀的優勢「今年完全消失」，導致台幣一落千丈；而美元指數卻有3大利多支撐，因而預期到明年第一季，台幣都會持續走貶。
新台幣今天收盤貶值0.88分，收在32.11元，續創2017年1月以來新低，今天盤中最高一度重貶1.42角來到32.164元。
對於新台幣匯率走勢，清華大學科技管理學院榮譽教授梁國源指出，美元強對台幣就是不利，而當前美元有很多利多，包含聯準會打消市場對於升息趨緩的期待，利率上升、全球經濟下行，對美元都是大利多。此外，美元一直以來都是避險、反循環貨幣，這些因素對於美元走勢都有支撐，美元強勢，理由用這3個來解釋會比較合適。
梁國源坦言，匯率價位預測一直以來都很難做，但趨勢部分，預估美元至少到明年第一季都會很強，且之後還是持續偏強。
反觀新台幣部分，梁國源指出，今年新台幣重貶還有一個最大因素，這要先回頭看到2020下半年~2021年，當時台幣相對強勢，是因為台灣經濟成長比全球經濟表現得太好，但這優勢今年下半年起「幾乎不見了」，對台幣不再構成支撐力道。不過，我們還是有央行支撐，不至於劇貶那麼厲害。
外資流出部分，梁國源認為，外資每天大賣台股，流出問題很嚴重，其造成的因素很多，有經濟上的因素，也有地緣政治憂心，舉例來說，像是台積電最近雜音很多，近期則完全從晶片法案造成；這些夾雜的因素，讓台幣很快破了32元。
遠雄人壽風控長資深副總儲蓉也指出，強勢美元對全世界都不會太好，會讓全球購買力變弱，尤其新興市場。許多新興市場到現在還在掙扎，但到2023年，個人看法都還是非常悲觀。
儲蓉認為，聯準會11月升3碼跑不掉，台灣央行現在應該也很掙扎，升息會打擊經濟成長，但不升息利差擴大、匯率更差，還有輸入性通膨問題；她還點出，雖然現在電價平穩，但台電虧損龐大，「選舉後(電價)不動也得動」，這也是央行現在心裡掙扎的一面。
儲蓉直言，如今新台幣32元關卡已經是守不住，至於會貶到哪裡，就要看要看美國升息升得多激烈，聯準會點陣圖顯示利率平均到4.3%，現在還差4~8碼，還有人認為要升到5%、6%以上才能壓通膨，這些未來都要留意關注。
梁國源也表示，新台幣會貶到哪裡，就看央行的態度，央行如果要進場調節，以央行的外匯實力，遠高於金管會維持股市的能力，接下來的利率與新台幣匯率走勢，就看「總裁的智慧」
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感覺 32.5 守不住
梁國源 是前 央行總裁梁國樹的弟弟 有一套
葉憶如·Yahoo財經特派記者
2022年10月20日 週四 下午6:45
史上最大規模！國泰金（2882）今（20）日下午重大訊息宣布大舉現金增資上限15億股，公司擬募資450億元，主要為注資旗下產險與國泰人壽2子公司，尤其是旗下國壽10月1日已完成資產重分類，不過依舊辦理大增資。
國壽今亦宣布私募現增350億元、國泰產險二度辦理私募現增100億元，全數由母金控100%認購，為此國泰金需辦理上限15億股現金增資因應，每股發行價暫訂為26~40元，區間為390~600億元，不過公司表示，擬籌資450億元，將是成立以來史上最大規模現金增資。
不只是南山人壽，國泰人壽今日也公告已於9月30日就改變管理金融資產之經營模式，以 111年10月1日為金融資產重分類日。重分類後帳列合併權益金額較111/9/30增加約新台幣2,426億元，淨值比約由原2.63%增加至5.78%（以上影響數為自結數）。國泰人壽後續並將依金管會相關規定辦理。
國泰人壽說明，已於今年9月30日前經公司管理階層與簽證會計師共同考量與判斷相關事證合理性後，決定變更經營模式，依IFRS 9規定，以111年10月1日為金融資產重分類日，經取得簽證會計師出具合理意見書，於今日提報董事會。
不過雖然資產重分類，但是國壽也同時辦理增資。國壽今日輸入公開資訊觀測站，經董事會決議將辦理私募350億元，其中交易數量為5億股，每股70元，取得或處分有價證券標的公司每股淨值為52.63元，目的是充實子公司國泰人壽自有資本及提升淨值比率，增資後111/9/30淨值比約由2.63%增加至3.11%，亦即不必靠資產重分類，都已達到主管機關的3%淨值比監理門檻。
同時國泰產險董事會也同時通過辦理理私募現金增資普通股，國泰金為唯一股東，得私募額度為100億元，私募資金用途為強化自有資本，不採用公開募集之理由:維持股東結構單一化。
同時國泰金亦同時公告全數認購國泰人壽與國泰產險二大私募現增案。為了籌集相關增資，因此由國泰金發行現金增資以支應，暫定發行總數為上限15億股，每股面額新台幣10元，每股發行價格暫定新台幣26元~新台幣40元，實際發行價格將俟本案申報生效後授權董事長訂定之。公司之後說明暫訂募資總金額450億元。
此次現增有開放10%由員工認購及10%公開銷售，原股東認購或無償配發比例為增資發行股數總額之80%。國泰金表示，此次增資是為強化本公司及子公司資本與財務結構、充實營運資金、償還借款或支應集團長期策略發展所需資金等一項或多項，相關現金增資計劃、發行程序暨增資後發行普通股等相關事項授權董事長或其指定之人全權處理。
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國泰金辦450億元現增 早增資 早安心
https://m.cnyes.com/news/id/4984260
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