昨天發出離譜報告的 是 新加坡瑞銀( UBS) 分析師 Nicolas Gaudois ,人在香港,隔空抓藥.
不是 瑞士信貸 ( Credit Suisse) 分析師 蘇厚合,人在台灣.
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(瑞銀 2019年12月的鬼扯報告)
瑞銀證券指出，友達在較高利潤的 IT 產品組合仍將受到衝擊。儘管友達今年在利基產品上表現不差，不過許多廠商也正朝向這個方向發展，未來競爭壓力還是很大。如 OLED 在大尺寸產品上的普及以及中國廠商的技術進步都正對友達步步進逼，其利潤空間將受到壓縮，
報告指出，面板業的供過於求是結構性的，中國產能的提高抵銷了南韓廠商的減產，市場重心將從韓國移到中國，目前大尺寸面板價格已逼近現金成本，反而使群創營運回溫力道更大，未來幾季表現可能優於友達。而市場已很明顯反應對友達前景看法趨於保守，友達股價已逼近瑞銀設置的目標價新台幣 8.8 元，短期內漲勢空間可能已不大。
(瑞銀 2019年 8月的鬼扯報告)
面板產業今年下半年至2020年供過於求情況更糟，連高階產品亦難倖免，友達的策略帶來的效果有限
未來一年內，還看不到面板供需狀況轉好的先行指標可能發生，瑞銀觀察到，面板產業先行指標包括：產業併購、大型面板廠關閉或縮減產能，以及延後產能擴張速度，迄今都沒有發生，短期內產業供過於求問題，無法解決。
友達轉型將重心轉移到 IT 產品，恐怕也很難過關
陀螺不打轉 wrote:
這種財調，金管會不處(恕刪)
到底是什麼樣的心態讓瑞銀分析師可以寫下，今、明年獲利10元，目標價卻只有15.5的邏輯…
why?? 集思廣益一下，一起來想想…
可能性
1、lcd在三年後就會被新技術取代… 目前看來最大可能是microled，但這應該是10年後的事…
更何況，雙虎在此也有佈重兵。不過這是一個很難迴避的問題…
但也就是這個問題，廠商再投新lcd廠的意願應該是很低的… 畢竟在未來，lcd是有可能消失的…
這可能是壓抑股價大最大因子
2、lcd在報價上漲後又大擴廠… 這點看來可能性很低，因有1、的技術遠因，
再則市場上是二強確立，誰要盲目擴廠？中國不補助下，
建一個10.5代lcd廠金額和12吋晶圓廠不會相差太多，市面上有多少家有資金可以建?
中國的補助讓這些分析師以為建個10.5代廠不用錢、時間、人力…
lcd其實是很高資本門檻的行業… 技術門檻也許比半導體低一點，但也不是人人可以做的…
3、中國再瘋狂補助lcd… 中國在華為事件後，現在瘋狂補助的對象是半導體 ，lcd的技術門檻相對低而且已取得絕對領先，再挺意義不大…
看完股價很杜爛的寫完這篇… 更確立自己的想法是正確的。
現在的股價真的是他媽的便宜到地板上了… 但一堆g8毛分析師到底在分析啥，真的是傻眼…
三星、lg藉由延退來壓報價，以免自己的品牌利益受傷，這點是高招…
今年有華星、惠科的新廠，而sio的廣州廠從去年量產，今年爬坡出貨量，
報價3q之後也許會下來一點等明年需求消化掉這些量，但廠商在預期明年沒有新廠的狀況下，
再搶賣殺報價，機會不高。 面板以目前的報價已是爆賺…
雖然此刻心酸，但還是充滿希望~ 抱牢~
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