下一季漲10% ,是研調太保守了. Q4還要再漲15~20%, 這樣折舊費用超高的陸廠 才不會虧損.
假設 7月 $80 , 8月 $90 ,9月$100 , 這樣Q3 平均價格是 $90,
假設 10月 $105, 11月$110,12月$110, 這樣 Q4平均價格是 $108
對研調來講,表面上11月比9月 只是小漲10% ,但對季度漲幅或TV季營收來說, 108/90 =120%
每年材料 costdown 5~8%, 從2017年3月到 2020年 11月,過了 3年半,累計costdown幅度驚人,過去幾年花了幾百億搞產線自動化,每季也可省下10億人事費用.且當年每季虧損 5億的太陽能,現在已經轉虧為盈.
2014年Q2營收 1020億,營業成本914億,毛利率10%.EPS$ 0.4
2017年Q2 營收 844億, 營業成本673億, 毛利率 20%, EPS$1 ,
營收雖然大減 176億 ,但3年下來costdown 顯著 且折舊費用大降,
所以 營業成本少了240億, 毛利率反而更高,
2017年Q4 營收 807億, 營業成本695億, 毛利率 14%, EPS$0.44 ,
2020年Q3 營收預估 720億, 營業成本635億,毛利率 12%, 毛利 85億, 營業淨利 32億, 算入業外損益(轉投資現金配息),所得稅後, 稅後淨利可能有29億. EPS$0.3
2020年Q4 營收預估 790億, 營業成本625億,毛利率 21%, 毛利 165億, 營業淨利 113億, 算入業外損益,所得稅後, 稅後淨利可能有93億. EPS$0.97
假設 季營收100%, 800億,
材料成本約 55%,440億
直接人事成本約9%, 72億
折舊費用約11%, 88億
其他直接費用 3%, 24億
以上合計為 營業成本 78%, 624億
毛利率= 100-78 =22%, 176億
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行銷
管理
研發
(含間接人事22億 和少量 攤提費用)
以上合計為 營業費用6.5% 52億,
營業利益= 22%- 6.5% = 15.5%, 124億
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面板廠,因為營業額很大,材料成本比重極高, 稍微costdown 1.5%, 就能省下非常可觀的 營業成本, 產生更多的毛利.
通常每季costdown 1.5~2%, 440 x 1.5% = 6.6, 比上一季,可省下 7億營業成本.
累計一年可 5~8%, 假設去年Q3材料費用 440億, 今年Q3材料費用就降為 415億. 可省下 25億營業成本,整年可省下100億營業成本. 也就是每年 3200億的龐大營收中,靠著costdown ,可讓公司 多賺 100億毛利....
品牌廠的採購也知道 面板廠每年costdown利潤驚人,每月都會向面板廠大舉殺價, 過去產能因供過於求, 品牌廠殺價時,就把這些costdwon 利潤都吃光了.
未來大陸和台灣兩地壟斷全球面板市場, 力抗品牌廠殺價,就有機會把這百億的利潤留給自己. 簡單說, 明年面板報價就算不漲,也能多賺百億利潤.
中國砸了 5兆台幣發展面板, 害友達的面板,太陽能,LED 業務苦了 10年,現在終於苦盡甘來...
大陸把重心轉移,變本加厲 41兆重本,發展半導體,你辛苦了. 在中國政府重金支持下, 參照中國面板業成功的經驗,中國IC就算 三折大傾銷.也不奇怪..
台積電近10年的資本支出約 3兆, 市值約12兆....不知習大大41兆 是要怎麼玩?
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面板、太陽能回春,經濟部長王美花「因中國押寶半導體」
據《彭博》報導指出，中國10月將提出「十四五（第14個5年）規劃」擬在2021至2025年期間大力支持發展第3代半導體產業，北京承諾2025年對包含無線網路、AI（人工智慧）等在內的技術領域投入約1.4兆美元（約42兆台幣），藉此回應美國川普政府的限制，而這項任務的優先性，如同當年製造原子彈一樣急迫。
經濟部長王美花昨警告，近來台灣面板、太陽能雖轉好，但原因是「中國把補貼的金額都投到半導體去了」。
目前中國募資只要與半導體相關，很容易募到幾十億金額，並非投入鉅額資金就能「超英趕美」，只是對台灣產業的後端可能還是有些衝擊。
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