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2409 友達 20元可以追嗎 !?

重整多年的 勝華, 廠房土地多次流標後,賤賣都還有 上百億價值, 那友達的 廠房土地拍賣 是否值千億呢?

仁寶集團總經理陳瑞聰在2013年初認為,全年觸控都會缺貨,來自手機、筆電、平板及一體成型電腦(AIO)的需求很大,供應端無法全數滿足

陳瑞聰當時分析,智慧手機從原本的7億支成長到9億支,平板從1億台倍增到2億台,全都是觸控面板;觸控筆電的滲透率逐步增加,且每台使用的面積都很大,加上20吋以上的一體成型電腦(AIO)有不少比例採用觸控,需求的成長相當驚人,市場規模一下子擴增太快,已出現供應吃緊的現況。

兩岸業者錯估需求,瘋狂擴建觸控面板產能,供過於求,殺價競爭.

,且大手筆投資的觸控NB市場未起來,認列 34億資產減損,是否是壓垮公司的最後一根稻草?董事長黃顯雄當時認為,歸根究柢是:財務未規劃好,導致公司的現金水位過低,相關的連鎖反應

我看了一下,勝華下市時總資產766億,總負債517億, 下市後,竟然還在,以前月營收80億,現在變成幾百萬的殭屍公司.

當年下游 NB 廠 高估 平板筆電需求,喊 觸控缺貨嚴重, 上游的 觸控廠就拼命擴產, 導致1年後,變成供過於求,許多觸控公司破產.

現在下游NB廠又喊 面板缺貨嚴重, 上游的面板廠,可不要當真去拼命擴產.


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(新聞)
工業地產投資熱,瑞普萊坊繼8月底以45.68億元標出勝華科技(2384)楊梅幼獅廠後,11日再以總價35.13億元標脫勝華科技台中潭子區廠房,勝華重整案已經累計處分不動產及設備102億元

短短五周連續協助勝華及華映兩大面板廠處分近百億資產,其中包含土地5.5萬坪、建物約6.8萬坪,以及動產設備,顯示在美中貿易戰及台商回流投資的歷史巨浪下,工業需求最強、工業地產投資最旺。

美中貿易戰、新冠肺炎加速國內工業不動產投資,帶動廠商自用、建商進場布局,而且從雙北的營運總部、桃竹的擴產需求、台中的產業升級,到南部的半導體供應鏈重置的關聯性產業投資大爆發,乃至全台遍地開花的電商、物流倉儲新需求。
pqaf wrote:
今天某主力 利用國內...(恕刪)

所以是好還是壞?因為你說借卷變少 這樣不是好事嗎?
面板營運走下坡時,友達借劵賣出張數就會在2個月內暴增 50萬張, 累計最高可達96.4萬張水位,股價也會大跌.

面板營運向上時,借劵賣出張數就會大減, 最低可能剩10幾萬張, 例如,2015年初, 友達$19 時,借劵水位就很低,只有12萬張.

現在借劵水位正在下降,還沒到 10幾萬張的最低. 水位若繼續下降,那代表股價高點還會更高...
借劵賣出去年9月時還有 96萬張,今年1月只剩 50萬張, 2月大陸因疫情停產時, 只剩31萬張,代表空方去年底,疫情爆發前, 早就預期面板趨勢反轉,預先陸續回補60萬張借劵. 單月快速還劵 20萬張.

一旦看到 每天2萬多張的借劵賣出, 連續出現好幾天,單月出現超過 20萬張借劵,那表示大勢已去.

借劵大戶 看面板景氣起伏還蠻準的,比彭董和外資還準還遠, 借劵大戶說不定是 面板相關業內 偽裝的假外資,有業內一手的情報, 才敢拿出幾十億擔保品放空.

岡山螺絲幫手上有30幾萬張,最近沒什麼賣出動作, 如果岡山幫有連續賣出好幾天,也是波段高點.

相反的,岡山幫若連續進場買進時,也差不多是股價值的投資的相對低點,但可能還有更低的谷底.

做螺絲的傳統產業,竟然對面板情有獨鍾, 從2012年起,就拿出幾十億 資金來回進出友達,幾十億資金就鎖在友達身上, 也蠻奇怪的.

友達董事會是由大股東 佳世達 長期壟斷,花個幾十億 拿下 佳世達得經營權,也能附贈 友達經營權....

佳世達怕被外來主力或 郭董 奪走,前幾年由友達加碼買下 開發金名下佳世達股份, 增加交叉持股水位, 鞏固雙方經營權,減少嘴上禁臠被搶走的風險.
pqaf wrote:
重整多年的 勝華, ...(恕刪)


戀人在台中西屯中科土地就60公頃,這還不含后里園區(那至少也50公頃),新竹科學園區與龍潭科學園區就更不用說了。
lintote-isco wrote:
戀人在台中西屯中科土(恕刪)

科學園區屬於國科會(科技部)的土地, 是不得買賣的,只有租用權利。 經濟部工業區的土地才可以買賣, 大部份都是廠商的, 只有少部分是承租的,例如, 雲林科技工業園區 玻璃基板 日商旭硝子。友達屬於明基友達集團,該集團的KY本來就很喜歡買地, 據悉, 西門子事件, 就是因為該集團有大筆的土地,銀行團才還願融資借貸,才撑過資金的危機。
https://www.epochtimes.com/b5/20/9/13/n12400671.htm

大陸的面板業沒有這個問題嗎?
幾家大型外資, 大隊接力,持續調高 友達目標價.

韓廠年底關廠後,明年面板缺貨情況還會比現在更嚴重, 報價漲更兇.股價漲升才剛開始

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(新聞)
近期繼摩根士丹利證券後,瑞銀證券加入更加看好面板雙虎行列。二大外資對友達(2409)推測合理股價分別是15.5與15元,對群創(3481)股價預期則同為13.5元,大摩更直言,雙虎2021年獲利就轉正,比預期更快,股價漲升才剛開始。,現在不諱言,電視面板報價很可能在11、12月維持在高檔區,不見回檔

產業前景仍在轉佳當中,瑞銀證券估計大尺寸面板2021年將出現3.2%的供應缺口,進入供不應求狀況

外資比較面板雙虎與多數台股科技類股股價表現,不少電子股儘管有潛在的庫存調整,甚至是面臨華為禁令問題,評價仍高居歷史區間上緣,相較之下,面板雙虎不僅擁有較佳的 防 禦 性,目前報酬風險比亦較具吸引力,股價尚未完整反映獲利加溫趨勢。
熊貓電
其它的,靠山太硬

kernlliang wrote:
https://www(恕刪)
kernlliang wrote:
大陸的面板業沒有這個問題嗎?
大陸面板業 累計投資超過 5兆台幣...

大部分大陸業者只出資 5%~8%, 地方政府出資 4成, 另外 5成資金向銀行借款. 還債壓力比 半導體還大...

但大陸面板業已站穩了全球壟斷地位,開始哄抬報價,可以像印鈔機般, 源源不絕製造 大量的現金流入,來支撐龐大的負債.讓大陸業者 幸運逃過了財務危機.

京東方累計投資 1.8兆台幣.目前卻只完成1千多億折舊攤提,未來幾年折舊壓力極大.
(友達累計投資 1 兆台幣.目前已完成 8千億折舊攤提,未來幾年折舊壓力相對較輕)

京東方財報上的負債約 5500億台幣, 實際上,地方政府先代墊出資的幾千億,也是種隱藏負債.每年要還債近千億和可怕的利息數字.
京東方明年 設備折舊費用高達 1500億台幣, 遠高於友達的 360億台幣,

但京東方目前持續拉抬報價下,明年營運宛如印鈔機,可以輕易就賺回1500億現金,...

大陸面板業者目前的危機是, 瘋狂的OLED錯誤投資,造成全球 柔性OLED 產能嚴重過剩50% ,實際出貨量只是規劃產能的10%, 大部分產能都在空轉, 龍頭韓國三星的 柔性OLED 稼動率也只有4~6成,

京東方和 TCL 在前陣子投資說明會,對LCD前景喜出望外, 卻都承認對 OLED業務很憂心.

短期幾年OLED將成 大陸業者的超級拖油瓶,消耗 LCD業務的龐大獲利.大陸業者必須設法從LCD賺大錢,來弭補OLED的嚴重虧損.

只要大陸持續拉抬報價, 友達明年營運現金流入有機會達 800億台幣,雖沒有大陸業者那麼多,也算不錯.
pqaf wrote:
幾家大型外資, 大隊接力,持續調高 友達目標價.


不合常理啦

現在雙貓的股價這麼低

如果錢景真的看好

照理說應該是放壞消息以利低價買進

怎麼一直放利多啊

而且還常常利多不漲

感覺很有問題

$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$

其實我只是提供看多之外的另一種看法而已

利多應該是股價漲到不合理了,主力用來出貨用的啦


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早上的高點不知到了沒?

今天比較難判斷耶
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