2409 友達 20元可以追嗎 !? (第2319頁)

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樓主

2020-09-02 1:29

京東方上半年度業績說明會透露,

1. 京东方合肥10.5代线和武汉10.5代线2条产线也在全力以赴提升产能过程中，7月合肥10.5代线投片已超过130K，武汉10.5代线投片也超过30K，良率都在95%以上，未来两年我们将通过扩产将两条产线的产能提升至160K以上。
京东方也会参与全球产业重组，通过重组进一步扩大自己优势。
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京東方未來雖不會蓋新廠,但會在現有10.5代廠,擴產 30%. 京東方暗示可能會收購中電熊貓工廠.
TCL 宣布明年要投建印刷式OLED 新廠, 京東方則表示,目前沒有大尺寸OLED投資規畫.
京東方先前盲目投資 4座OLED 6代廠,有兩座已經量產,出貨量不到20%,遠不如預期,成為燙手山竽,騎虎難下,財務壓力大.

2. 这一波面板涨价是市场的理性回调，一直以来，因为一些特别的不理性的竞争，造成了全行业的持续亏损，我们从去年开始调整产品的策略，升级转型，实现了量、质提升的效果，今年的持续涨价也是反映了产品价值的。我认为4季度还会持续，因为市场的缺口和需求的升级还是很强劲的，

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京東方和 TCL 看法一致,認為目前面板產能缺口很大, Q4報價還會續漲.

這些陸廠自己盲目擴產,再互相指責對手不理性的殺價競爭,造成全產業虧損.
雖都宣示不再蓋LCD新廠,但看到市場缺貨嚴重,報價大漲有利可圖, 全都打算在既有產線,擴張產能, 這樣換湯不換藥,不是又要走回頭路了嗎?

如果因客戶要求,適度擴產,滿足市場訂單需求,報價仍可維持高檔不墜,就怕太貪心,擴建過度,最後又變成供過於求,害人害己

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樓主

2020-09-02 8:39

2020-08-25 12:21
宏碁受惠PC需求強勁外資調高目標價

亞系外資表示，電腦品牌廠宏碁受惠疫情期間PC強勁需求，有望推升營收及獲利成長，目標價調高到20元，但考量股價自3月低點以來已大幅反彈，投資評等降至劣於大盤。

宏碁股價今天開低，盤中一度翻紅、最高漲到23.65元，但隨即翻黑，跌幅約1.28%、來到23.15元。

亞系外資發布研究報告指出，武漢肺炎（2019冠狀病毒疾病，COVID-19）疫情帶動遠距工作及線上教學趨勢，個人電腦（PC）需求將續強至2021年上半年；由於營收規模放大、定價能力提高、出差及行銷費用減少，宏碁獲利率可望進一步提升。

亞系外資預估，宏碁今年第3季營收將季增21%、年增26%，營業利益率將從第2季3.2%增加到第3季3.5%。另預測宏碁2020年、2021年全年營收將年增17%、7%，但2022年整體產業需求恢復常態後，宏碁2022年營收恐年減5%。

此外，亞系外資將宏碁今明年每股盈餘預估值調高249%、162%至2.17元、2.81元，目標價從13.9元上修至20元。考量宏碁股價自3月低點以來已大幅反彈8%，今年以來已反彈32%，表現超越大盤，再上漲空間有限，將宏碁投資評等從「中立」調降至「劣於大盤」。

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外資預估 PC強勁需求將持續到明年上半年, TCL 甚至預估這波宅經濟需求,將持續到明年底.

雖然獲利大幅增加,
宏碁又被炒過頭了, 反被外資降評,建議賣出. 笑到噴淚

但宏碁股價還是續漲.....

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樓主

2020-09-02 8:59

以前一年手機銷售量有 15億支,帶旺過去三年,半導體,DRAM,機殼,代工.,光學鏡頭....相關個股.
現在因疫情影響,消費者搶買大螢幕的PCNB,放棄手機,讓手機銷售量衰退到只剩 12億支....相關個股,日子怎麼過下去?

大陸誤以為手機需求會過去幾年逐年上升,盲目增建OLED 手機產能,可生產 12億片面板,但實際全球需求只有4億片而已,龍頭三星的產能稼動率也才 50%.
這下騎虎難下, OLED虧損,將拖垮陸廠 LCD的獲利., LCD報價還得多漲一些,才能弭補OLED業務鉅額虧損.

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(新聞)
智慧型手機出貨量2020年衰退接近10%

即使沒有COVID-19疫情的影響，2020年智慧型手機成長率也不會太好看。畢竟，該產業已經邁入了成長後期，一旦失去創新性或革命性技術，甚至讓人驚艷的應用服務，智慧型手機未來幾年都將面臨成長高原期。

根據IDC的最新研究指出，2020年全球智慧型手機市場出貨量達12億支，年成長率將下降9.5%。
5G智慧型手機於2020年出貨量約略落在2.3至2.5億之間，對於整體趨勢影響有限
。

如果2021年之前，世界真的能夠研發出有效的疫苗協助人們恢復正常生活，IDC預計智慧型手機市場將在2022年完全恢復，但是在五年預測的年複合成長率仍舊處於低迷的1.7%而已。

現今看起來消費者對於5G的需求仍舊非常低，一方面與市場面臨的經濟不利因素有關，另一方面硬體和服務的成本仍舊過大，也抑制了需求。

現今美國5G平均下載速度竟然只有51 Mbps，比4G只高一倍，完全沒有達到超高的200至400 Mpbs速度，這如何說服消費者花錢買較貴的5G手機與服務呢？

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樓主

2020-09-02 13:44

熱愛表演藝術的彭董 ,過去一直悲觀看待產業供需,多次重申未來三年供過於求是產業常態,他將帶領友達盡快轉型,積極投資其他副業,脫離面板苦海.

也許是看到 TCL BOE 的董事長前天都異口同聲表示,明年供貨仍會吃緊,公司被迫再度擴產....

彭懂他老人家現在也突然頓悟, 改口說, 需求增加，供給減少, 未來兩年供需平衡.現在供不應求,友達將全力衝刺產能....

彭董的策略好像是要放棄中低階 TV面板訂單, 把產能轉給價格穩定的 IT 面板( PC/NB) 面板.

但彭董可能又錯了, 因為現在產能全面不足下, 中低階 TV面板的報價是季漲 40%, 但 IT面板季漲只有 1%,
中低階 TV面板的利潤很快就會超過 IT面板了,彭董卻把產能轉去做價格穩定的 IT面板,滿足大股東佳世達,廣達需求,做慈善事業. 三個阿達一起桃園三結義

阿共仔付出虧損幾千億的代價,終於把韓國仔逼退後,
阿共仔痛改前非,洗心革面, 從良改走價值路線,壟斷市場後,調控產能,拉抬報價, 導致報價續漲,出貨量續增, 獲利月月高, 產業有2年好日子.

阿共仔最好再狠一點....學學三星當年壟斷市場後,控制產能,讓DRAM報價一年大漲三倍.賺一年就夠賠10年... 笑到噴淚

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因應紅色供應鏈改走「價值轉型」　彭双浪：面板供需未來2年穩定

台北市電腦公會理事長暨友達董事長彭双浪今（2）日出席智慧城市展開展典禮，針對紅色供應鏈的衝擊，提到中國大陸面板在明年的產能就會佔到60％，但友達講求價值轉型一樣可以勝過競爭對手，並強調面板供應在未來一兩年都將趨於穩定狀態。

彭双浪表示，中國大陸面板在明年產能就會到佔到60%，無法改變全球最大供應商的事實，因為他們以國家力量來支持面板產業，以因應大規模的產量，所以對友達來說，雖然沒有這樣的資源，但是講求價值轉型，透過技術管理、客戶經營、國際連結，讓友達每一片面板的售價都比對手高。

彭双浪指出，台灣有好的工程師、管理、國際化的觀念和連結，可以用台灣的彈性和連結性，提升產業價值來取得勝利，因為台灣從地理和資源來說，本來就不適合做規模競爭，所以反而要從提升台灣總體價值著手。

談到面板產業，彭双浪表示，宅經濟激發很多3C產品的需求，尤其是在家工作對友達來說，目前面板的供應緊張，甚至不斷接收到客戶的要求，希望可以提升供給，可以說面板產業的谷底已過，整體需求樂觀，甚至達供需比較緊張的狀態。

彭双浪分享，其實除了提升產量之外，友達也認為自己有很大的社會責任，因為每一片面板的產出，都可以減少一個人因為沒有電腦而失業，或是沒有電腦而失學，所以也鼓勵同仁可以全力投入生產，希望在下半年到明年都可以把產量提升到最大。

面板價格方面，彭双浪強調，價格本來就是跟供需之間做調整，因此現在反應供不應求的現象，所以價格朝正向發展，甚至接下來一兩年之內，面板產業供需趨於平穩，因為需求增加，但是供給減少，所以供需相對平衡很多。

彭双浪認為，未來 1-2 年面板產業供需將趨於平穩，因大型產能投資高峰落在去年及今年，明年新增產能有限，且近期產業間出現整併、合併潮，對未來供需平衡將有正面助益。

因應市場需求，彭双浪表示，友達光電正在進行產能調整，推動智慧製造讓製造能力、產能與產量大幅提升，電視面板產能也有部分挪移，調整產品組合，會有更多產能在IT應用面板。

彭双浪預期，面板產業谷底「已經過了」，現在產業都是往上走，需求樂觀看待

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樓主

2020-09-02 14:42

這波面板狂潮是來自歐美已開發國家的宅經濟宅娛樂宅教育需求....但地球另一半,窮苦的開發中國家,受疫情打擊,面板需求反而是緊縮下降的.

等年底國際疫苗問世,或死傷慘重的落後國家,自然群體免疫後, 這些幾十億人口的開發中國家,明年經濟逐步恢復, 加上日本奧運補辦, 明年又會爆發另一波面板需求狂潮.

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屍體多到冰不下亞馬遜雨林城市疑似獲得新冠肺炎群體免疫力

由於新冠肺炎疫情肆虐全球，亞馬遜流域中的6個城市，成為了巴西疫情最嚴重的地方，但近日卻傳出，其中疫情嚴重瑪瑙斯（Manaus），因為不明原因，出現了死亡率、住院率直線下降的現象。有科學家認為，這個現象似乎與那些多到無法安葬、暫存在冷藏車的屍體有關。

當地因為新冠肺炎肆虐，再加上當地醫療資源不足，導致大量人民死亡，甚至還導致當地喪葬體系幾乎崩潰，出現「萬人坑」的畫面。

有科學家認為，由於當地喪葬體系嚴重崩潰，去世的病患根本來不及下葬，數百具屍體存放在冷藏車中，結果導致當地的牛群對新冠肺炎產生抗體，進而導致當地的人民也對新冠病毒產生抗體，但此僅為科學家的推論，目前並沒有足夠證據顯示，結果即是如此。據悉，當年會發現預防天花的疫苗，也是因為英國醫生發現擠奶女工感染天花的比例特別低，所以才從中發現牛痘接種術。

泛美衛生組織助理主任巴爾博薩（Jarbas Barbosa da Silva）表示，瑪瑙斯的狀況是十分值得研究的案例，但他認為，這並非是巴西公衛政策所導致的結果，僅是一種自然變化下的產物，而且為了達成這個目標，瑪瑙斯付出了巨大的代價。

美洲原住民部落都不曾接觸外界許多已經催生免疫力的疾病。

當初歐洲殖民地開拓者帶進來的疾病，估計造成美洲95%以上原住民喪生。

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樓主

2020-09-02 23:51

人家MLCC 缺貨時, 客戶是親自拿著現金上門加價購.... 國巨老董和股東 ,樂得到處買豪宅...

TV 面板 8月漲$12,漲幅10%
NB 面板 8月漲$0.2,漲幅 0.5%,
PC 模組 8月漲$0.2,漲幅 0.4%,

TV 和 NB 面板都缺貨,友達卻是在做慈善事業.選擇把正在大漲的 TV產能挪給沒什漲價的PCNB面板,拼命衝量,滿足客戶期望,讓日本中小學生人人有免費筆電...

彭董都出來賣老臉推銷友達,未來至少有兩年好時光了,明天外資能否給點面子,拉友達一把...

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面板供應拉緊報友達董座：客戶催貨天天上門「問候」

肺炎推升面板景氣回溫，惟韓廠退出導致市場供不應求。友達董事長彭双浪指出，「面板業谷底已過，樂觀看待整體產業往上走，預期未來2年內供需走穩。」不過眼前的最大挑戰，客戶頻頻催貨，甚至每天來詢問貨源。

友達，正是這場疫情風暴下最主要的受惠者。

「武漢肺炎激發3C產品的需求，尤其是在家工作、學習、娛樂。」談面板業下半年展望，彭双浪笑到合不攏嘴，「目前面板供應非常緊張，不斷有客戶要求提高供給，希望我們多做一點，我們也鼓勵同仁要全力投入生產，從下半年到明年將產量開到最大。」

內部重新規畫產能，將部份電視面板產能挪至當前的主力重點IT面板。

彭双浪表示，近來的供不應求，明顯改善面板價格，樂觀看待今年下半年價格持續正向

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NEC筆電2,000萬台廣達友達群創吃大單

因應疫情，日本政府將於2020年替中小學生配備Chromebook，供應鏈傳出，該筆標案訂單由日本NEC獨拿，數量高達2,000萬台，佔全球筆電13％的市場量，近日NEC對台釋單結果出爐，預計趕在今年底之前開始出貨，供應鏈透露，組裝代工訂單由廣達、仁寶分食，廣達一舉拿下90％的份額，仁寶則拿下10％；面板訂單則由友達、群創合力拿下,日本政府特別為此編列2,300億日圓的緊急預算。

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樓主

2020-09-03 1:20

京東方中報業績會紀要20200901

上半年顯示器件業務中營收構成以及Q3展望？

A：顯示業務裡TV佔25%左右；IT類占40%左右；手機佔33%左右；剩下其他。
Q3隨著TV面板漲價，這一部分可能相應會提高，外加有一條線爬坡主要切TV，所以TV佔比會提升。

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什麼時候可以回歸到17年的獲利水準？

A：從現在看，整個供給端新增產能已經很明確了，已經從高速成長期進入穩定期，未來需求供給兩端都不會有很大變化了。穩定期應該獲得更高的盈利水平。

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未來資本支出規劃？

A：後面投資計劃大家都看得到，LCD沒有新增投資，OLED重慶在建在19-21年基本投完400多億，其他沒有大的重資產投資。

沒有新增投資的基礎上，看折舊+利潤就可以了，今年折舊200多億(人民幣)，如果盈利，現金流會顯著超過200億。

折舊2020H1 57億+，全年210億-200億之間。隨著後續產線陸續轉固，不會有新增的折舊額，2020年之後折舊300億以上，再加上利潤，現金流非常豐富。

(註: 友達一年折舊費用約360億台幣, 京東方原本一年折舊約 600億台幣,但因瘋狂投資,新廠都將量產轉固,明年折舊費用將暴增到 1500億台幣, 作帳壓力很大 , 未來幾年已沒有重大投資規劃 )

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面板價格展望？

A：9月份價格ok，但漲幅收窄了；10月份漲幅收窄；11月下游客戶控制庫存，Q4到Q1初會不會調要看供需關係，但總的來說淡季不會特別淡。

(TCL华星高级副总裁赵军表示，液晶电视面板供应紧张、价格上涨的局面会保持到今年三季度，四季度预计供应紧张的局面趋缓。
显示器面板下半年供应持续紧张，价格涨势有望延伸到四季度)

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兩條10.5代線的擴產計劃什麼考量？

A：一般一條產線產能120k左右，後面的擴產有兩個方面：一個是工藝技術提升，從120k提到130-140k左右；第二通過少部分投資增加部分產能，這部分投入產出比是非常高的。

接下來把兩條線擴產，一方面降低單位固定成本分攤，另一方面需求端給了我們很大的信心，TV漲價很好，IT需求很好，產能是不夠用的。

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B9 (10.5代廠) 產線Q3能否實現單季盈利？

A：我們Q3目標爭取實現B9單季盈利。

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AMOLED出貨量的指引有無變化？

A：原來預期在5000萬片；上半年1600萬左右；公司7、8月份柔性OLED顯示屏出貨量每月約400萬片左右；今年下半年主要客戶或多或少都會受到一定影響，市場的預期對高端機還是比較保守的，尤其疫情對經濟的影響，同時也有下半年華為高端機的影響，所以我們的目標是力爭全年超過4000萬。但我們相信疫情后經濟持續復甦，OLED的市場需求還會大幅增加。

(註: 原規劃產能是一年出貨 2億片OLED 手機面板, 但實際只有2千多萬片,設法往 4000萬片努力. )

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請問公司已宣布投資的4條第6代柔性AMOLED生產線目前進展如何？

A：第三條在建設之中，第四條我們的專項團隊在持續評估。

(註: 京東方 OLED新廠虧太慘,財務壓力太, 可能停建第四座新廠 )

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OLED在apple客戶驗證中存在的困難以及如何解決？

A：單一客戶問題不方便回答。

OLED業務：柔性AMOLED技術難度非常非常高，17年量產到18年Q3大規模供貨，今年上半年出貨量接近去年全年；

和三星的差距：量產時間和耕耘時間比BOE長很多；目前沒有什麼技術是BOE不能做，但三星積累的更多，會體現在新產品、新技術開發綜合速度和全面性。

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中電熊貓產線的收購計劃？

A：產業發展到現在必然走向整合，我們會積極參與行業整合。

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明年體育賽事恢復對TV拉動作用？

A：體育賽事尤其奧運會對超大尺寸應用有很大的促進作用，目前更明顯，因為超大尺寸現在很便宜了，65寸性價比極高。

行業在明年Q2會有所表現。

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公司目前是否有大尺寸OLED產能建設計劃？

A：我們團隊一直在評估建線的計劃，但以目前的評估結果看，還無法當下決定，因為市場的需求和適度的性價比需要優先考慮。

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請問公司對印刷OLED有無佈局，這方面是否存在落後於TCL的風險？

A：京東方在合肥建有專門應用印刷OLED技術的先導線，在做相應的技術開發和量產條件建立，我們會根據技術成熟度以及客戶和市場需求適時量產。

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關於mini-LED產品技術佈局？

A：技術好不好不能量化，mini-LED還沒有大規模量產，目前說好或不好都不是很客觀。

我們的技術和其他非面板廠都不太一樣，我們更多的是基於玻璃基，但也會有基於PCB的。玻璃基量沒有完全釋放的時候，也會做PCB的，但還是以玻璃基為主。

北京和合肥兩個基地同步推動mini-LED的量產，今年Q4會量產，miniLED的背光產品。

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到了mini LED時代，面板廠和傳統LED公司面臨什麼樣的競爭？

A：我們會採購miniLED芯片，他們是我們的供應商。

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玻璃基和PCB進度和優勢？

A：PCB很多年了更成熟，但單元面積很小，大尺寸需要拼接，拼接縫在受熱等條件下會翹縫等；玻璃基就不存在這個問題。

進度今年Q4就量產了。

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請問公司下半年量產的玻璃基Mini LED產品是否採用a-Si背板，Oxide背板產品何時能量產？

A：我們的Mini LED分兩種，一種是做背光使用，一種是做拼接顯示，所用的背板技術略有不同，但都是做驅動線路部分，和a-Si背板、Oxide背板這種TFT驅動方式關聯度不強。

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貴公司開發的Mini LED的基板是採用a-si，還是LTPS，主要是基於哪方面考慮？

A：目前我們推出的用於直接顯示及背光應用產品採用的是a-si技術，我們在研的產品包括Oxide技術及LTPS技術，這主要是基於產品性價比及成本競爭力的考慮。

leohu

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23188樓

2020-09-03 2:18

pqaf wrote:
彭董都出來賣老臉推銷友達,未來至少有兩年好時光了,明天外資能否給點面子,拉友達一把...

頭過(群創)身就過(友達)....

welive

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23189樓

2020-09-03 8:18

感覺上彭董就是身為電子代工廠的廣達等大股東推出來

用以壓榨友達利潤的代表性人物

所以友達不會賺是正常的

他算是電子代工廠的代工廠

友達大賺，那上一層的代工廠大股東廣達賺甚麼?

除非大股東"聯合"起來要吵友達股價

pqaf

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樓主

2020-09-03 8:18

大陸面板廠從價格殺手變穩盤要角

先前業界擔心台灣面板廠在這一波液晶循環當中將被邊緣化，面板價格崩跌，意外地把韓國面板廠逼出LCD面板市場。隨產能市佔率上看六成，大陸面板廠主導面板產業，不僅主導規格，現在更是喊水會結凍，大陸面板廠領漲，讓這一波面板供需V型反轉，而且價格漲勢寫下新高。

過去大陸面板廠為了搶市佔率，總是扮演價格殺手price killer的角色。今年大陸面板廠全面主導大尺寸面板市場，一昧殺價反而傷己，在第二季面板供過於求時，大陸面板廠主動調降產能利用率、減少出貨，第三季面板需求反轉，大陸面板廠更是率先喊漲，而且漲得又急又強，引領面板產業V型反轉，反而成為面板產業穩盤的要角。