morris036305 wrote:
請問qena大請問這...(恕刪)
我是用手機的軟體，隨身營業員，可以看到最近2周3法人的進出狀況，股權分布圖就沒有辦法了。
從下面的圖看的出來3法最近都是賣多買少。
當初大立光由1005 下跌至466 ，以跌幅來說，國巨這次的低點應該在 607 左右。
大立光花了四個月時間跌到466，總共花了18個月，才漲回1005。
市場一堆股票，又不是只有國巨可以玩，反正只要有越多散戶去追這檔，就越難落底，主力再怎麼強，也受不了，這麼多散戶，胡亂進出買賣，控制不了股價。
俗話說人多的地方不要去，以免被踩踏。
這次的下跌屬於正常，沒有股票是一直漲不停地，想要更高，必須修正平均線的乖離率，當初大立光 1000 修正一次，漲到3000 在修正一次，漲到6000 又修正，只能說前妻聰明知道轉折點前賣股票，如果後續業績還是這麼好，還是會突破前高。
並非外傳有什麼陰謀，想要更高，就必須修正，這是股票定律，只有那種純粹要炒股的才會一波到頂，當然下來也是一樣的快。
下禮拜，又有一堆投顧會員，要去搶反彈了，前一次就有投顧進場，但是煞羽而歸，停損出場，昨天，一堆停損賣壓倒置大跌。
技術分析大家都看得懂，只要越多人去搶，就越難落底，修理這些要搶短的人，看你有多少錢可以輸，反正主力，多空都可以賺。
千萬不要認為落底，就會馬上回到1300，修正乖離率都是需要時間的，這種股票都是要打兩隻腳的。
跟著他上上下下，不如去找其他的股票。
t9996455 wrote:
買回庫藏股，這件事就很奇怪了，若下半年還是很好，那為何公司要急急忙忙在股價最高的時候，買回庫藏股，目的是什麼？
...(恕刪)
回大人的話，小弟也依稀聽到：美國蘋果不是在低位階執行庫藏，
還被美國投資人認同。
真是不懂！不懂|！
所以，沒在意這新聞。
yyfroy wrote:前幾周新聞有說到, 大陸一些小型手機模組廠,利潤本來就很微薄,因MLCC等被動元件大漲,導致歇業停線.
請問pqaf大大，...(恕刪)
許多小企業都由於無法採購到片式阻容元件而停產 ,MLCC缺貨，驚動了央視CCTV2，一番明訪暗查，接下來反壟斷和工商部門就要出手整治了！
記者在採訪的過程中也發現，一些廠商和中間商趁機炒作的情況十分嚴重，助推了產品價格的上漲。
一些從事代理分銷多年的中間商告訴記者，囤貨最嚴重的是一些仍在生產大尺寸電容的廠家。深圳市某電子元件代理分銷企業負責人表示，有些原廠他們的保安說，倉庫里的貨是堆都堆不下，有些貨它就是卡著不發，或者有些的話就是不包，不封裝。我不封裝，就查不到我的成品。
同時，部分廠家還對產品進行了競價銷售，為了拿到貨，中間商加價搶貨。更為嚴重的是，還有一些非業內資本加入炒貨大軍。深圳市某電子元件代理分銷企業負責人表示，很多本來以前不是做這塊的，而是做其它產業的，也在囤電阻電容。
與此同時，由於擔心斷料影響生產，一些資金還比較寬裕的下游企業，都儘可能地多作備貨。以前最多準備5天生產的用料，如今準備了更多的量，仍然覺得心裡沒底。東莞某電器生產企業採購人員表示，以前所有的貼配料加在一起，按金額算的話，估計也就是兩三百萬左右，最巔峰不會超過四百萬，但是現在就是此刻的我們的金額，已經有1600萬人民幣的金額。我什麼時候要用我就直接拿去用，如果說沒交回來，我們所有人都心裡沒底。
被動元件板塊逆勢大漲 上市公司營收利潤超預期
pqaf wrote:
(2017年底) ...(恕刪)
pqaf大你發的這個新聞還真是震撼啊，原來日本各大廠今年底就完工拉明年初量產，這跟台廠說的完全不一樣，難怪最近外資法人瘋狂獲利了結
村田投资2600亿日元扩产，MLCC缺货2018年底有望缓解
目前，村田在日本、中国（无锡）、菲律宾、新加坡四个国家有MLCC等电容器的生产基地。此前日经中文网报道称，村田将投资100亿日元（约合5.94亿元人民币）兴建新的MLCC产线，以应目前市场对MLCC的需求。村田新的MLCC厂房预计将设置在日本冈山县濑户内市，预计2018年第4季完成，将于2019年第2季初投入量产。
从村田公司整体来看，2017年度原计划设备投资为1700亿日元，在2017年10月份村田又调整预算追加了900亿日元，即2017财年将投入2600亿日元来提高产能。这其中包括设备投资、研发设施等相关投入，生产基地的投资等等，当然也包括MLCC的部分。
丸山英毅还透露，村田不仅在日本本土的生产基地加大设备投资，包括中国无锡等海外生产基地也会进行投资、扩产。
即便村田在2017年度加大了投入，但形成产能的提高还需要一段时间，不能马上缓解MLCC的燃眉之急。据记者了解，不仅是村田，其他MLCC厂商也都在积极投入并努力改善现状，全球第3大MLCC厂太阳诱电于2017年11月宣布旗下子公司新泻太阳诱电将投资约100亿日元兴建新厂房（第3号厂房）、增产MLCC，新厂房将在2018年4月动工、同年12月完工。
先坦承本來我是做多的，這波賠了，也於上週即時停損跑了。
但目前真心認為已經無關基本面，單純籌碼面問題，空方勢頭真的比較大，已經到了外資法人多殺多的地步，”不建議現階段進場空或多“undefined，要入場真的要等量縮訊號出來。
針對板上各位大大的多與空，提出一些自己的個人看法供大家參考（純屬個人對於此議題看法，若有錯誤也請包容，僅為表達個人之看法的表達，並非引導大家的看法）。
原則上自己認為這是一個股價的修正與打底，未來（可能需要幾個月時間）還是會回歸基本面。
但針對市場上很多聲音，也希望自己過去系統廠經驗可供大家針對台灣媒體外的另一種個人的抒發與看法
針對被動看法如下
1.囤貨狀況是有的。就早前有夢到，目前市場缺的是電容不是電阻。感覺電阻比較沒那麼缺。（因為有夢到用電容來要求廠商多吃電阻）。主要原因是電阻擴產比較簡單，但電容是需要透過解開產線瓶頸製程與加設備來提高產能，不是單純的增加產線數。
此外，貿易商的客源基本上不是前20大哥，這些哥都是被動廠商的直出客戶（毛利較低），20大哥外的小廠或陸資小廠才在市場跟貿易商買料。
2.針對組裝廠存貨高升。根據過去多年在前二哥工作經驗，這是必然的。因為缺貨狀況，已於五月取消vmi倉,必需直接下單入庫（所謂vmi倉就是過去代工廠下fcst給元件廠，元件廠必需將至少3個月或以上的fcst庫存parking在代工廠的保稅倉，但不算出貨與立帳。代工廠根據n+2週內的生產需求，拉料進工廠後才算立帳，然後再月結90-120天付款;當然當訂單掉了，這個還躺在外倉vmi的料件是原件廠自己要去handle，也是元件廠的庫存，代工廠沒用完或訂單下修等發現用不完，也都是元件廠責任）
3.綜觀代工廠在過去因為被動產能太多，才不斷削價強代工訂單，進而壓縮台灣元件廠商的利潤，甚至讓元件廠賠錢接單的畸形生態（台灣人吃台灣人）。換個角度去想，當真的市況好時，誰不漲價，難倒繼續虧錢。
4. 0402跟0201的切換不單只考量價格，Smt的產線（大家記得多年前鴻海弊案的smt,即可知道這設備也不便宜，apple來說隨便都上百條4+2）。o201是近幾年murata推動的規格，大部分舊有smt無法打0201,因為規範較高，比如靜電，吸取夾限制等，也都比較嚴苛。一塊板子如果0402/0201共存，等於現在的舊有產線跟本無法使用。
所以odm可能規劃部分機種，進行分散風險，不太有動機全面更換（畢竟有些料還真得沒得換），至於為什麼不會全都換，下面會提到個人的看法。
5.代工廠其實也沒受不了漲價。畢竟被動佔整個bom才2-3%。會唉唉叫主要因為今年機種是去年報價，很難反應。但我必須老實說，代工廠在報價時，藏bom都灌很多在倍動，因為用量多，規格多，單價非常低，品牌廠很難尋到價（被動廠接到電話通常會給品牌廠出給代工廠價格的多1-3倍不等，這是默契）。以前我還灌過5-10倍過，因為每季要cost down,都是虧工錢拿料錢補，被動單價低量多，比較好藏。
反正代工廠今年報價明年機種更有理由說漲價。
6.被動元件大家都在談0402/0201，但市場鮮少在談容質(這就想20年前大家看晶圓代工都看幾吋，沒考慮過幾微米幾奈米)。大陸廠也會做0201但是是非常低階的容質。
要在0201做中高階高容質率主要牽扯兩個關鍵瓷土的精煉程度與堆疊技術（高容質要堆疊更多層）。
然全球能堆到1000層以上的只有murata 。
然而目前台廠500層吧與太陽好一點，但也沒好太多（距離murata還有一段距離）。
此外，針對這個瓷土精煉，要能堆出高層數瓷土的技術都在日本，（列為戰術資源與出口管制）。所以別再說被動是衛生紙。
7.整個被動未來的road map基本上是老大murata說了算，其餘廠商只有follow（因為未來規範都是murata在制定，剩下的廠商只能follow）。目前murata策略就是希望廠商全改成0201的中高容。所以提高0402價格（因為不做），讓0402的價格跟0201縮短價差。低容0402/0201價差目前10-15%，中容30-60%，高容差不多2-3倍或以上。
所以問題就來了，為何代工廠不全面換。因為當轉到0201代表一件事情，以後沒有second source,只有murata。所以以後怎麼漲隨便他。
所以此次被動的議題，牽扯的是未來整個產業的發展，與而非單純漲價與台廠股價，台廠沒賺錢怎麼有錢與資源提升自己進入5g/iot的下世代產業變革。
8.當然會有人說就算代工廠不換0201，陸場也會做0402。然而這就牽扯一個過去台灣不注重零組建廠的思維。 會做跟做得好是兩件事情。
可以觀察陸企被動賺錢的有幾間？尤其在這波漲價後。可以換到代工廠思維去想，這零組件才bom的2-3%，如果品質不穩（一塊版子要300-1200顆不等，看產品），那風險有多高，超過10-20顆的不良，整塊板子就沒有救回來的效益，而這還是高單價
Switxh與server板。此外，沒發現的到了客戶或消費者手上，可能影響更大甚至掉單。
此外，如果這麼好切入（像衛生紙，為何陸廠還賠錢或者沒那麼賺，尤其現在還漲價）
9.最後，也會有疑問，那日廠為何不最後殺回0402？其實這不無可能，但當殺回來時，日廠也不會有現況台廠的這種高額利潤
另外，如果站在一個產業龍頭的角度與思維，就算0402現在有超額利潤也不應該回頭。畢竟mlcc越來越小與容質越來越高是一個趨勢。未來5G iot之下，decice只會越來越小，設計越來越精密。murata要做的是推一個新的產業與產品規範。（從沒聽過高通看到聯×x或inte 有什麼晶片屬於中低機種但毛利高，挑下去做）
個人覺得這種高額利潤維持不是常態，但贊成台廠二大說的，是以前大便宜。公正的說，現在有點太貴，所以我覺得被動的高毛利很難繼續維持高檔太長時間，但eps應該也無法回到過去那麼低，這個跟股價的高低修正的市場道理是一样的）。
但如果台廠這幾年有靠賺到的錢提升自己，那又是另外一個故事
有點多
個人自己的看法，但希望能提供另一個角度的看法與期待對大家有幫助
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