,原來只是今天群創又小漲了.
虛驚一場========
若是要來分享產業報導,財報解讀,技術或籌碼分析,內線情報...大家應都會期待,並準時收看...若是要周公解夢,分享天方夜譚,同質性太高,不符主流民意的期待,較難引起共鳴,就可能會影響到節目收視率.
不過LGD 中小型面板,手握超級客戶apple大單,容易落入成也蕭何,敗也蕭何的窘境.
以大型面板來看, LGD的 IPS技術,AUO是MVA技術,我個人以消費者的淺見,未來市場接受度恐會漸漸分道揚鑣.
LG IPS拿來看新聞,看卡通還不錯,色彩鮮艷飽和.
但拿LG IPS面板來看 一代宗師,怒戰天神,X戰警..等高清電影或打 Xbox,就會理解什麼叫霧裡看花,IPS的黑是死灰,白是霧白...難怪LGD急得砸大錢要發展自發光的深黑的AMOLED技術取代手上燙手的IPS技術.
華亞科寄人籬下,華亞科一大賺,就得讓利美光,2013年到2015年的合約，美光享受DRAM價格漲到一定程度的利益，其餘全歸華亞科，若是下跌，則全數由華亞科承擔。
華亞科（3474）2/10日董事會就通與修正與美光供貨合約計價公式，明年1月1日由市場價格概念改為損益分攤，高啟全說,照此新計價公式，明年起毛利率將下修5%加減2個百分點，估約50%左右，但取得與美光長期的穩定合作關係。明年20奈米大量產出，估計每片晶圓位元產出增幅90%，晶圓出貨卻減少20%，合計位元成長比目前的30奈米增加60%.
DRAM市場需求衰退,產能大增,股價後勢不樂觀.
其中,
1. 友達的Q1的營業費用,比去年大減約8億,今年約54億,去年約62.3億, 財務長在法說時,解釋是因為產品簡化之故.
但從財報明細看到,研發費用比去年還大增3億,達22.7億, 關鍵是在於 行銷費用大減10億,只剩10.2億....
不知友達過去幾年在搞什麼飛機,為何過去三年,每季的行銷費用竟然高達20幾億,今年開始每季才大降到10億的正常水準.
2.第20頁有提到 存貨沖減至 淨變現價值 之 存貨跌價損失 高達 10億,已認列損益表的銷貨成本中,比去年同期的1.6億暴增, Q4的364億存貨,本季就得認列跌價損失10億,押錯寶,中小尺寸面板價格暴跌,真是浪費錢.
3.第30頁,本季的員工薪資費用比去年同期大增20億,暴增28% ,達90億, 勞健保費用卻只增加3%...看來友達的Q1激勵獎金和年終績效獎金,發的很大方. 身為小股東心情真是糾結,不知是該替員工高興,還是該為自己難過?
所有人事費用約102.3億,約佔營收的10.7%. 友達人事成本真高. 猜想高所得國家, 日本夏普,JDI 和 韓國 LG,三星的人事成本更高許多,這對他們的面板業競爭力傷害真大.
即將虧損慘重的 JDI和夏普最後若要整廠含技術專利賣給台灣,台灣業者千萬要三思,值不值得為了技術專利去承擔這個巨大的人事包袱. 當年 明碁李焜耀為了德國西門子的技術專利和品牌,吃下西門子手機部門,沒兩年就因品牌銷售不如預期,及龐大的人事費用慘賠300億,還被德國工會嚴重譴責,
台灣元太幾年前花了1百億小錢,向 北京京東方買下 hydis,取得FFS(IPS)技術專利,再轉售或收權利金的方式,讓渡給LG和台灣各家面板廠,讓台灣各家面板廠都具有中小尺寸的廣視角WVA (市場號稱IPS)規格產品, 元太-hydis也算功德一件,不過這兩年元大-hydis關掉賠錢的韓國的hydis舊廠,也是引發一連串跨國的勞資糾紛.
4.第32頁, 友達Q1的反托拉斯訴訟損失提列了高達 32.4億,超過1億美金,造成本季EPS損失$0.34, 本季若沒有這筆費用的話,EPS可能高達 0.54+0.34 = $0.88. 或許李董突然宣布退位下台,也許和這筆天文數字的爛帳有部分關係.現在大部分反托斯損失也提列的差不多了,所剩無幾,李董承擔所有責任,負責下台交棒 ,讓彭董和友達 重新出發.
美國委任律師,這幾年不知就賺走 幾十億 天價費用?
另外,還有外幣兌換損失6.3億,但有遠期外匯合約避險收益9億.
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期待 友達第二季的財報,新人新氣象,在排除32億的天價罰款,20億的員工績效獎金後,財報數字也能讓小股東 稍微 happy一下嗎?
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三星顯示 已經花了好幾年砸大錢在 中小尺寸的AMOLED,三星電子 的高階手機早就都使用AMOLED,
LGD 也積極砸大錢在大小尺寸的AMOLED,LG力推AMOLED TV,apple watch也開始採用LGD的AMOLED. 等apple對AMOLED玩出信心,明年說不定,iphone 7就開始導入AMOLED,到時AUO的崑山LTPS廠就慘了,
趁今年底前,還沒有下訂採購設備,AUO彭董可要趁早好好思考,是否跳過LTPS 和IGZO, 把崑山LTPS LCD廠,改成AMOLED廠.不要剛上任,屁股位子還沒坐熱,後年LTPS廠就虧大錢了.
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LTPS TFT LCD vs AMOLED
AMOLED(主動有機發光二極體)、TFT-LCD(薄膜電晶體液晶顯示)是顯示技術,
兩者似乎不相衝突吧...
OLED背板技術的選項:
AMOLED開啟新時代－全球OLED面板產業發展的現在與未來 (劉美君/工研院產經中心)
台股盤勢深受報紙電視新聞影響左右.
多數投資人是看報紙,電視消息,或 新聞標題上面,營收獲利的簡單數字在買賣股票的,最近 研究機構改口,面板偏多消息一直丟, 看空者或套牢者或低接者的賣壓都被消息面影響了,怕被扎,怕少賺...不敢隨意賣出. 看多者,也還在觀察,空方賣壓是否真的縮手,才願意出手買進.這些看多的買盤可能都是短線投資客,所以必須抓緊最佳的買點和時機. 現在多空觀望,對峙,交易無量.
少數人若是真的對面板有信心,願意長期持股超過半年者,現在可能是今年的低點了.要賺就賺$10,哪需在乎那幾毛的價差,這些長期投資客不用考慮,現在就可買了.
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友達成交量如此小,開盤一個小時過去,只有1萬五千多張,市價$15.3,卻有4600多張賣單守在$15.4,...
友達後來市價掉到$15.25,這4千多張賣單,也自動shift一擋,變成守在$15.35... 看來這筆4千多張的掛賣單,應是來自同一個法人的虛掛單. 似賣不賣,故意要嚇唬買盤. 不斷隨市價變化,來回取消重掛.
後來友達市價往上漲了一擋,這筆四千多張的虛賣單瞬間馬上就取消了,改成再加一擋重掛, 一次只能掛499張,這個法人分成8筆委掛,可能是用電腦程式交易,能夠瞬間同時取消,同時掛進幾千張的假單.
希望等一下哪個外資法人可以拿出5千張的買單,電腦速度夠快,可以一口氣就把這4千張假賣單吃掉,讓對方來不及分筆取消.
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