进入冬季，北方在建工程往往需要停工，钢铁、水泥、工程机械等相关产业也将进入传统淡季。但是今年冬季，这些行业一反常态，出现供需两旺行情。专家和机构分析师指出，基建投资最近加码，资金得以落实，拉动了相关行业发展。
冬季钢铁、水泥市场呈现供需两旺的“盛夏”状态
11月底，正是北方钢铁企业和钢贸商每年着手启动冬储的时候，但是今年，大家都在“加班”，根本顾不上冬储。冬季钢铁市场目前还是供需两旺的“盛夏”状态。尽管螺纹钢生产企业开工率比去年提高了7个百分点，但截止到上周末，主要城市钢材库存已经下跌到780万吨，处于近10年同期低位。与此同时，螺纹钢现货价格最近两周上涨接近10%，期货价格则创出近4个月新高。为什么有这样的反常行情？卓创分析师表示：“一方面，今年是一个暖冬，相对来说温度没有往年那么低，比较适合施工，这种情况下赶工期的需求有一个比较强劲的释放。另一方面，北材南下过程中存在一些压港情况，部分货物没有准时到达，造成了市场明显的缺货。”
水泥行业走势和钢铁相似。今年前10个月，全国累计生产水泥19亿吨，同比增长5.8%，增速比去年同期提高3.2个百分点。虽然产量在增加，水泥价格却还在涨。截止到上周末，全国水泥价格指数比年中低点上涨13%，处于历史高位。中国水泥协会执行会长孔祥忠认为，水泥行业同样是受需求拉动，主要是基础设施建设需求。“今年短期内出现了需求增长，主要是工程建设，高速公路、铁路这两块为主。今年从需求来说，到目前为止需求增长了大概5.8%。”
基建投资还拉动了工程机械行业发展。中国工程机械工业协会常务副会长兼秘书长苏子孟告诉记者，10月份汽车起重机销量增长19.5%，修路用的摊铺机销量增长33.3%，挖掘机增长11.5%，1-10月份行业利润总额大幅增长58%，超出业内预期。
苏子孟说：“入冬以来，国家这些重点项目，包括能源、铁路、公路、水利，包括物流、市政，还有灾害防治等，这些项目对我们这个行业需求的拉动还是比较明显。也就是说，我们行业的需求韧性还在进一步增强。”
多地加快重大项目建设步伐四季度投资发力拉动基建建设
基建投资冬季加码有迹可循。数据显示，第三季度国家发改委共审批核准固定资产投资项目35个，总投资3172亿元，主要集中在交通等领域。四季度以来，贵州、浙江、江西、山东等多地加快了重大项目建设步伐，一些省份还追加了年内重点建设项目数量和投资额度。对于四季度投资突然发力的原因，中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东认为，主要是资金来源得以落实，“政策要求加大基建投资这一块，所以地方债已经很快发行；而且‘十四五’也要到了，对于这些重大项目，国家也要求各地方抓紧落实，所以保证在建项目的投资能够继续下去。所以无论地方还是企业，就又开始新增了一些投资。”
信大未來幾年水泥的需求，我想老闆之前法說會說的就是這個吧⋯⋯
有投資水泥股的投資人或多或少都會發現，台泥法說會的內容近期不再偏重獲利，反而著重在環保及永續上頭，不再投資大陸水泥廠，而是發展水泥窯協同處置廢棄物，其實我覺得張安平董事長這樣的方向是對的。為何如此，我想和＂綠水青山就是金山銀山＂這句話有很大的關係。
＂綠水青山就是金山銀山＂而這個口號近年來也在許多綜藝節目上可以到，例如我常看的＂極限挑戰＂，整個節目也從團隊競賽改走向愛護資源及環保上頭。而這個口號正是習近平於2005年時任中共浙江省委書記時提出的二山理論，是指導中國大陸生態文明建設的主要理論，也為習近平任職中央後提出的「系統性的生態文明建設理論」立下了基礎，為中國大陸邁向生態市場經濟提供了理論支持，為中國大陸供給側結構性改革開拓新空間、提供新思路，為實現城鄉兩元文明共生、城鄉均衡發展的中國特色城鎮化模式提供了新的解決方案。
2017年10月18日，「兩山理論」寫入中共十九大報告，報告指出「堅持人與自然和諧共生，必須樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念」，同時在會上表示中國大陸必須注重可持續發展。此舉同時表示習對環保工作的支持。（詳：維基百科）
這也就是為什麼即使中國水泥產能過剩，水泥價格依舊能夠持續的維持在300-600元的原因，這也就是為什麼中國水泥市場目前無法用景氣循環股的概念來投資，因為它是有雙政策的手在影響水泥的供需（供給側改革），也有雙政策的手在調控它的價格，而它的價格也差不多會是現在的價格，只要習大大在的一天，我想水泥應該是不會被賤賣的....
pilidue wrote:
看來t大頗欣賞維持國(恕刪)
https://tw.appledaily.com/highlight/20191211/H2WUBUAL5SUB2ZYGXSO3BK2Q4E/
唉...台灣的空氣呀....人家是藍天保衛戰,我們是空汙口水戰.....
沒辦法，我是學財政學的，對於外部成本內部化比較重視，這方面的作為中國大陸確實做的比我們好，見賢思齊.見不賢內自省，更何況天然資源賤賣，我覺得不可取，畢竟天然資源是不可再生的，為了後代子孫著想，實在不宜過度開採....
而中國政府在淘汰老舊產能及提升環保上的方式採獎懲並用，不符合環保標準就讓你停產，符合的就讓你豁免錯峰，這個在台灣似乎比較沒看到（唉，台灣只會開罰單了事），而且我也沒看到政府有在整個水泥產業有任何獎勵升級的措施，這也是為何近幾年水泥廠在中國會花大錢在環保設備上...
我投資台泥是投資張安平的企業家精神（為了環保及永續，我覺得他最懂習近平），投資亞泥是投資徐旭東的商業眼光（山水水泥就是最好的例子），投資信大是投資老闆在水泥產品的專業及未來幾年南京的發展（當然環保也是他的強項,還有它那被嚴重低估的價值..），這三家各有所長也各有利弊，也都是我長期投資的好標的....(更何況水泥股歷年來配息都配的不錯啦...)
順帶提一下，根據我不負責任的試算，即使12月的營收不如預期，我想今年信大ＥＰＳ破３的機率應該也不小...
中國藍天保衛戰三年行動計劃至2020年,所以明年水泥價格我想還是易漲難跌的格局(這個台泥也說過了),至於2021年以後呢?就看過陣子中國的十四五規劃吧...
12／13 信宁 P.O 42.5 557-612(元/吨)
半個月來信大南京水泥廠價格上漲約2.77％－3.38％，2019開始倒數，明年展望還是要看大陸的經濟政策。
中共中央經濟工作會議10日至12日會議確定，2020是全面建成小康社會和「十三五」規劃收官之年，要實現第一個百年奮鬥目標，為「十四五」發展和實現第二個百年奮鬥目標打好基礎，做好經濟工作十分重要。全面做好「六穩」工作，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定，保持經濟運行在合理區間，確保全面建成小康社會和「十三五」規劃圓滿收官，得到人民認可、經得起歷史檢驗。
明年要做好六項重點工作，其中與水泥有關的有三點，堅決打好三大攻堅戰。要確保脫貧攻堅任務如期全面完成、要打好汙染防治攻堅戰、要重點打好藍天、碧水、淨土保衛戰。確保民生特別是困難群眾基本生活得到有效保障和改善。要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實因城施策，穩地價、穩房價、穩預期的長效管理調控機制，促進房地產市場平穩健康發展。繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。強調財政政策、貨幣政策要與消費、投資、就業、產業、區域等政策形成合力，引導資金投向供需共同受益、具有乘數效應的先進製造、民生建設、基礎設施短板等領域，促進產業和消費「雙升級」。
2020「打好汙染防治攻堅戰、房地產市場平穩健康發展、積極的財政政策」大概延續2019年的政策，比較醒目的是「積極的財政政策」，這也是去年10月開版時不斷強調「積極的財政政策」將是水泥多頭的推力，年底大陸發改委不斷發布重大基礎建設計畫，明年水泥的需求只多不少。
12／14晨外電報導，美陸將簽貿易協定，這點會讓大陸降低十四五對基礎建設的投資嗎，絕對不會，經此一役，大陸經濟規劃者很清楚，內需才是王道，內需讓大陸度過貿易戰的難關，也成功緩解外貿減少的衝擊，除非財政赤字嚴重，但目前沒這個問題。
信大低本益比，明年一月營業天數少影響業績，但長期來看，新华社北京12月1日电 ，中共中央、国务院印发了《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实，這是長達十年以上的大規劃，明年將逐漸發威，也是信大未來業績的最佳保證。
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