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uLED CPO灰達 可以追嗎 !?

a01414945200 worte:
請問p大怎麼看韓國政...(恕刪)
我猜 韓國政府可能透過學術合作,鼓勵產業技術和材料研發,上下游整合, 不像中國政府是直接拿大錢注資入股,甚至豁免中國業者融資債務,美化財報,炒作股票...那樣離譜.

友達長期和工研院密切合作,本屆的新任獨董,程章林曾任工研院顯示器中心主任,在顯示器領域與學術界均有很高聲望,是院士級的人物.
台灣政府也是有出資給工研院和友達等業者,產業技術合作或技術轉移.但台灣政府不會拿錢幫面板股護盤,也不會豁免銀行債務,也不會出錢增資面板廠.

兩家每年管銷研費用各自要負擔210多億,資本支出各要 3~4百億, 兩家若能合併,每年可省下上百億管銷研費用. 但這樣公司高層的既得利益者,就沒有油水可撈...



行政院現在可以做的,可能是把 友達和群創兩家大股東,找來喝咖啡,問問有無合併意願. 行政院每天忙著拚選舉,也懶的管了.

柯P 最近表態要支持郭台銘選總統,但條件是,郭台銘必須切割國外投資,免除瓜田李下之嫌....郭台銘再三考慮後,不知願不願意退出面板事業,把 台灣,日本,中國的面板事業,轉讓給其他人經營.

一旦郭董徹底放手後,群創說不定就有機會和友達合併.
再不然,郭董若真選上總統,以他對產業的熟悉度,也會盡力促成產業合作.

比起10年前,一年虧600多億,現在虧個60億只是小兒科.
若能緊縮每年 3~4百億資本支出一半預算,就能減少每年上百億折舊費用,擠出獲利,但友達仍無意為了短期虧損,改變長期投資規劃,
這雙貓真的是帥得一蹋糊塗,都等到5字頭了,也不怕有人喊4字頭3字頭了
手上三百張在這應該算小咖 所以虧損相對較小
也此自嘲 也警惕自己
攤平絕對不是好事
請問P大,我有蠻多張卡在11.多附近,以您的經驗,我需要繼續放著嗎?非常感謝您
csgenius123 worte:
請問P大,我有蠻多張...(恕刪)
我是長期投資,沒做波段...你問我的意見,可能不適合你.
友達在2015年那波,股價跌到$8~$10,為期約10個月...我能撐10個月.其他人不一定能撐10個月..

我自己印象
2013年中,最早買在 $11,
2013年底買在$8.x,
2014年也曾買到$13~16 高點.
2015年一月漲到$19時,我沒有賣

2015年底,跌下來,我也沒賣, 反而有買在 $8~$9.


一路 有錢就買一些,需用錢時,就賣一點...
2018年也有買到$12... 漲漲跌跌,帳上有時大賺,有時大賠...

以友達的技術根基和規模,要倒很難, 我就放著跟他熬.

外資喊出的一年目標價,不用太在意....外資常常追高殺低,喊宏碁到 $38,沒多久宏碁就大跌,宏碁今年只剩$17, 外資喊旺宏$75,沒多久就大跌,今年也曾跌到$15. 外資喊國巨$1500,沒多久國巨就大跌.

外資2年前就喊友達$9, 現在喊友達$7.2.我也不知過陣子是漲是跌?..我個人短期是沒要賣,我對帳上虧損也不擔心.
岡山幫和富邦也沒要賣的樣子.

以友達的規模,單季賠個EPS$0.3~0.5,不用太擔心...10年前,單季賠$1.5時,都沒有倒.


三星漸漸關廠不想玩了,日本夏普,JDI 也不行了. 美日韓人事成本和物價太高了,不適合再玩面板產業.
大陸業者想取而代之,但大陸是燒錢在硬撐,就看他們員工這波吃草放無薪假,還能撐多久.

大陸的產線規模接近ready了,完成這波最後擴產,市占率將達6~7成, 就會停止建廠.

就像韓國雙雄壟斷全球 75% DRAM市占率後,不再忙於趕盡殺絕, 還是會留下一家活口,美光.,
市場龍頭的戰略重點改為拉抬DRAM報價和公司獲利

大陸產能ready後,接下來戰略目標就是想壟斷市場,拉抬報價和獲利
,比起過去幾次的價格戰,這次是史上殺到最離譜, 殺到 現金成本以下,大陸業者用生產總成本的6折價,想一鼓作氣逼死日韓業者.

友達比較不可能被洗出去,比較可能是活下來的那一群.
海水退了,才知道誰沒穿褲子,在混水摸魚,這波產業大洗牌,會洗掉很多家,大破大立,剩著為王,

大陸業者這次的終極目標是想效法當年 三星發動的DRAM大洗牌,把歐洲和日本洗出去後,留下三家壟斷整個市場紅利.

三星DRAM當年是憑實力勝出,三星當年的技術和生產成本都遠優於其他對手.
大陸這次是想靠 燃燒人民幣來勝出,大陸面板的技術和成本仍是不如台韓競爭對手.
以下是路過人的無聊話,笑笑,不要太放在心上
你持有的話要抱很久的準備, 我的經驗友達41元買,持有個一個月多,
賣在46元那是在16年前那時在LCD Driver IC產業,幸好跑了。

但去抱力晶22元發股利及賺了幾張價差,手中剩幾張沒有跑,然後就出事,減資二次,
下市前我加碼買了3元,黃董買在0.3元,遇上第二次減資。

現在看看友達群創是持久戰,我講完你應該知道要耗下去,就是要在某一低點加碼,
越低當然越好--->我知道當年力晶在論壇一群人及親友跟黃董一樣買0.3。
(買0.3,很難嗎?不,那時57台播黃董以0.3收購新聞,只是當時手續對我而言麻煩)
那時我要連續加班,我沒有美國時間,抓個大概落點3元先下。
不管沒有沒減資,沒有加碼,基本上你浪費時間及無股利的等待成本,
這是路過者的感覺。

我一直在想力晶切成力晶及力積電,我應該不會賠,但時間要用13年,中間有加碼,
幸好我還有加碼,至少這三年還有發我一點現金。 
反正有賺錢,友達會發給你股利,至於低點是什麼時候,只有上帝才知道。
我買3元力晶是評估過,冒險值一張3000元其實沒什麼感覺,至於我們買了幾張,
那就是袐密

但我覺得還是要加碼,其實現在也沒幾元,如果你還想在股市混,
建議擇低加碼,就不要問我價格,反正就當作學費,因為我是軍師,不是技術分析的劍神。
不管未來要不要減資,就是看三大法人穩定不再出貨時,再加碼,
沒人可抓最低。

********************************************
2019/08/15: 什米,力晶上半年本業虧損15.02億元,列合肥晶合也虧損9.5億元,
業外合計虧損11.11億元,稅後虧損26.88億元,每股虧損0.85元。
看來2020年沒有股利可拿了。股票市場就是這樣,不然為什麼有些高價股是死魚價

csgenius123 worte:
請問P大,我有蠻多張...(恕刪)
友達借劵賣出的上限是 96.2萬張, 外資喊出目標價$7.2,引導股價趨勢,加速放空,現在借劵賣出餘額累積到 94.1萬,
只剩 2.1萬張額度可以賣出....

借劵賣出後,還得找買點回補還劵,才能真的獲利入袋, 否則,只是紙上富貴,一旦股價反彈向上,回補手腳太慢,借劵價差就會縮水,甚至賠錢....

友達外資持股約 286萬張, 扣除 52萬張的海外ADR, 外資手上還有 234萬張現股.

尚未賣的234萬張外資(基金) 要對抗 已賣出的 96萬張法人空方.
看來我也只能繼續放了....畢竟像你所說的,借卷賣空已經快達上限了.....
pqaf wrote:
友達借劵賣出的上限是...(恕刪)
友達的詳細半年報出爐

1. 昆山 LTPS廠 獲得昆山市 14億補貼款後,仍虧損26.5億. 看來 昆山廠上半年就虧損 40.5億...
一樣是在大陸設廠,華星光電的 LTPS新廠,剛量產,出貨量就大增,營收貢獻大升,還會賺錢,真是奇怪.
友達昆山廠不知發生什麼問題,越賠越多,營收貢獻越來越少.

2. 長期虧損的太陽能事業縮減,營收只剩去年一半,每月營收只剩 10億多,上半年虧損仍有 4.8億. 

3. 去年台灣銀行團承諾參貸的 1117 億放款, 今年動支 690億,部分拿去償還過去483億舊債,其餘200億現金轉存,作為營運或資本支出使用. 今年利息費用也因此上升,全年利息費用可能達 35億.友達向銀行借太多現金放在手上,沒有善用, 造成利息負擔比群創高出很多.

目前仍有180億的借款,尚未動支.

4. 帳上現金有 801億, 長期借款有 997億, 一年內需償還借款約 83億.

5. 三星電子訂單佔友達營收 13% , 友達超過3成的電視面板產能 是包給三星.

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群創

帳上現金有 341億,3個月以上定存和短期投資 302億. 長期借款只剩 248 億, 一年內需償還借款約 214 億.全年利息費用可能不到 10億.
IHS Markit表示,2019年上半年產能利用率遠低於2018年的水平,第一季產能利用率接近82%、第二季為83%,
主要是因為面板廠在今年上半年減產以應對市場需求放緩和2018年結轉的庫存積累,第三季面板廠的整體產能利用率預計將達到84%.。

IHS Markit高級分析師Alex Kang表示,在第二季初經過有限的價格上漲後,面板廠期望液晶電視面板價格能夠反彈。

然而,美中貿易爭端的爆發和庫存水平的增加阻斷了供應商想要維持價格上漲的美夢隨著面板價格大幅下跌,迫使面板廠在第二季中期開始減產

大幅減產導致了製造成本的增加,面板廠承擔了大量的固定成本,因此在產能利用率降低、營收減少的的情況之下,製造成本在面板成本的比重增加,又變相加重了面板廠的營運壓力。

Alex Kang表示,雖然第三季市場狀況比今年上半年要好,但整體2019年的市場表現可能會比過去幾年更差。

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未來2年的 規劃產能大於 市場需求..市場需求仍在成長,但無法完全消化中國暴增的新產能.

不過,產線設備是死的, 但 經營者是活的, 就靠人為手動調控 產線稼動率,來降低供過於求率.

稼動率調高,造成報價大跌,營收不敷成本;

稼動率調低,導致出貨量下降,材料成本減少,若能讓出貨報價上漲,就算 攤提的固定成本變高,也值回票價.
調低10%的稼動率,若能順利拉漲20%的報價.
營收=出貨量 x 報價 = 90% x 120% = 108% ,
毛利率= 營收 / (材料+固定成本) = 108% / 94% = 115%
營收和毛利率,反而會增加,
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