京東方重慶B8廠,早在2016年電視面板報價大跌時,挪出部分產能改切手機面板,面對這波電視面板報價大跌,B8繼續調整產品結構，降低電視面板生產比例，提升手機及筆記本電腦屏幕的生產比例.
報價只要到現金成本,業者就會自動減產,Q2報價反彈了約3%~5%,讓減產的壓力又暫緩了.這情況最糟,大家死不了,活下來又很苦,賺不到錢,卻又虧不死,大家大眼瞪小眼,硬撐下去.
一座8.5代廠約佔全球電視面板產能 3.5%, 大家若都不願意減產的話,如果有人先關掉 兩座 8.5代廠,也有類似全球面板減產7%的效果.
之前謠傳三星要從4月開始關L8-1-1 ,好像到目前還沒關...?
京東方的王東昇預估,很多體質較差的面板廠,到Q3就會撐不下去...?
報價短期若想明顯反彈的話,希望只能放在 三星趕快關廠,或 Q3有人會撐不下去,讓現金週轉不靈關廠.例如被監管的惠科.
最壞的情況是,三星選擇不關廠 且 Q3全部面板廠都繼續硬撐不減產,也不關廠,報價一直貼近在現金成本之上10%範圍內時,友達全年淨利,就沒法靠下半年,轉虧為贏,反敗為勝了.
再不然,還有一線生機,就是等看川普這 25%的關稅核彈,敢不敢發射...
央視都已經公然帶頭反美,連播抗美援朝的愛國電影,準備好全面抗戰了,川普這時反而龜縮,猶豫不決,只想拿無辜的華為來祭旗,施壓中共重回談判桌. 川普拿熱臉去貼中共的冷屁股,這樣不好吧?
川普一直想要求中共進行產業結構性改變,取消不當補貼,低價傾銷的惡質貿易手段,這可是動搖國本的大事,一旦同意,中國很多泡沫產業就會土崩瓦解,中共當然寧死不屈囉.
這331億流動金融資產,在5/9可能拿200億去買大陸理財商品.
剩餘的130億,也許又會回歸到現金,換句話說,群創帳上現金可能有 570億. 銀行長短期借款約 460億. 就算還清所有銀行借款,都還有剩110億現金.
群創固定資產有 2129億,先不管10座工廠的設備拆解後能賣多少, 裡面光上百公頃幾十萬坪,土地市值可能就價值500~1000億.
(群創過去20年投入38.5億,購買幾十萬坪土地,20年來全都大幅增值,50萬坪工業用地,每坪10萬,就值500億)
(群創過去20年興建廠房的投入金額將近2000億,這些廠房部分完成折舊,但大都很新,)
(友達過去20年投入90億,購買幾十萬坪土地,全都大幅增值,大立光現在買台中工業用地,每坪24萬)
(友達過去20年興建廠房的投入金額將近1240億,,)
群創目前的股票市值卻只剩 730億,
群創光是手上現金570 + 理財商品200 + 土地市值500 - 銀行負債 460 ,就超過目前的股票市值 730. 真的非常超值.
郭董下周應該要豪氣一點,對外宣布自己出資800億現金,收購群創全部在外流動股權..100%個人持有後,申請下市,
.
這樣以後,群創愛怎麼玩都行,外界再也無法說三道四了.
經過包裝,日後重新上市時,市值又漲數倍,郭董隨便釋出部分持股給其他人認購就能回收不只800億現金
大同 名下千億元土地資產解析
？大同 |
群創 | ||
| 現金+金融資產 | 150 | 770 | |
| 土地估值 | 估1000 | 估500 | 大同土地價值高 |
| 銀行債務 | -600 | -460 | |
| 合計價值(不含廠房,設備) | 550 | 810 | 群創價值高 |
| 固定資產 | 660 | 2100 | 大同資產被低估 |
| 股票市值 | 520 | 730 |
現金+金融資產 150億 vs 770億 ,群創大勝 620億
土地面積 各約有幾十萬坪,
大同坐落 雙北,桃園,
群創在苗栗,台南,高雄,大陸
土地市值預估 1千億 vs 500億, 大同大勝 500億
銀行債務 600億 vs 460億 ,群創略勝 140億.
=======================
現金+金融資產+土地市值預估-銀行債務後, 550億 vs 810億,群創略勝 260億.
固定資產(土地+廠房+設備) 660億 vs 2100億 ,大同的土地價值被低估了,但整體來說,群創仍是大勝500億
股票總市值 520億 : 730億, 兩者只差 190億,
友達 |
群創 | ||
| 現金+金融資產 | 估500 | 770 | 群創現金多 |
| 土地估值 | 估800 | 估500 | 友達土地價值高 |
| 銀行債務 | 估-800 | -460 | 群創債務少 |
| 合計價值(不含廠房,設備) | 估500 | 810 | |
| 固定資產 | 合併2300 | 2100 | 友達設備較新 |
| 股票市值 | 880 | 730 | 群創被低估 |
友達(合併財報) vs 群創
現金+金融資產 700億 vs 770億 ,友達部分現金屬於昆山市政府和其他股東,歸屬於友達的可能只有500億,群創勝270億
土地面積 各約有幾十萬坪,
友達坐落 桃園,台中,大陸
群創在苗栗,台南,高雄,大陸
土地市值預估 800億 vs 500億, 友達勝 300億
銀行債務 950億 vs 460億 ,友達部分債務屬於昆山市政府和其他股東,歸屬於友達的可能有800億,群創大勝 340億.
=======================
現金+金融資產+土地市值預估-銀行債務後, 500億 vs 810億,群創大勝 310億.
固定資產(土地+廠房+設備) 2330億 vs 2100億 ,友達的設備略新一些,土地價值高一些,友達算小贏
股票總市值 880億 : 730億, 兩者差 150億, 友達贏在設備較新,技術較好,市場給較高的價值.
pqaf wrote:
大陸10.5代新廠...(恕刪)
京東方只要比照華為列入黑名單就可以放烟火了
華為之後，川普下一個狙擊的中國企業會是誰？
https://www.wealth.com.tw/home/articles/20866?fbclid=IwAR1s7ND6WK9AAHJWn1xfraNPwuXulO0OoU9563pU1KfhcQsqN7CIijp5Nq0
此外，顯示器和控制顯示器的晶片，也是重點。由中國政府支持的面板大廠京東方也在這份名單中，京東方早期虧損連連，但在國家支持下，於2018年，當時最新的1.5代線投產，連韓國產業都十分忌憚。同一時間，天馬微電子生產各種顯示器，美國也以「駭客可以透過螢幕入侵」，把天馬微電子列入名單；就連中電集團投資的冠捷，也被美國委員會列入「黑名單」。在半導體方面，由於董事長趙偉國高調全球併購，紫光集團也被美國列入供應鏈上必須注意的關鍵公司。
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