Morgan Stanley wrote:
不是說被動投資什麼都不用做?
是你買的人客戶不用做。
管理基金的 Manager 有事要作。
只是頻率與複雜度與不確定性比主動式基金低很多。
耶穌佛陀我都信呀，基本教義都是勸人為善
主動被動我都信呀，基本教義都是助人為賺
我前面有提到的我的資產配置，雖然sgxm3大說不是“平衡”這麼簡單。
兩個衝突的方法同時使用要有非常人能耐才能辦到。
可是小弟其實也沒特別厲害只是憨人呀
每年年初Rebalance就是我將配置中的比例調整到40%、30%、20%、10%
不過我Rebalance是資產比例偏離度有10%以上才會動手調整，比例是抓粗略大概非精準
不想把自己搞得那麼累，寧要模糊的正確，也不要精確的錯誤，目前看起來還行
補充說明 :
配置中美股+台股藍籌個股今年來的報酬獲利吐回不少，但公司財報基本面沒變依然持有
配置中VT+IEF今來的報酬獲利吐回不少，但人類還在全球就會不斷追求經濟成長依然持有
蒙格曾說：不用試圖成為聰明人，而是持續試圖別變成蠢貨
上面這句名言小弟再妄加一句，尤其是在空頭時期
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40%(VT+IEF) + 30%(美股+台股藍籌個股) + 20%(BSV+現金) + 10%生活費
持有10多年來用後照鏡角度來看我的IRR績效，主動是大贏被動的，尤其美股藍籌成長股近年來的報酬
但我也不會因為這樣就嫌棄被動投資，被動投資它只是我資產配置中的一部分，風險跟報酬下的選擇配置
更不會因主動投資IRR贏被動就認為自己是天選之人，有人說主動投資有運氣成分，一定是倖存者偏差
但運氣這因素在主動投資和被動投資都一樣重要，S&P 500用不同的10年滾動回報就能看出不同時期的績效
我覺得重點是持有的耐心和紀律，巴菲特讚賞柏格，柏格也敬佩巴菲特，惺惺相惜
他們的理念都是值得我們學習的偉大大師
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灰狼01 wrote:
我認同各種方法都無法驗證下，就沒有甚麼才是正確的，對吧?
這樣講不太對吧？定期定額大盤在這麼久這多論文討論後，應該算是可以驗証的投資方法了。
所謂的可驗證，應該指的是：依照某種固定可執行的操作，參考過去的績效，在合理的投資週期內，我們可以合理預期得到某種報酬率。
過去要有參考績效，未來有可執行的歩驟，有合理的投資週期（總不能大於100年吧？），應該要具備這些基本要素，才有辦法討論和比較，不然就算某種策略比贏了，又不能應用，也沒什麼意義。
灰狼01 wrote:
但版上氛圍，指數投資批評主動投資者的選擇是錯的，只有做指數投資才是睿智的，你能接受嗎? 認同嗎?
如果你績效不如大盤，只能乖乖接受，如果你績效超越大盤，又何必在意？那些都是講給打不過大盤的人聽的。
大盤定期定額絕對不會是第一名，所以主動投資者永遠有機會找到更好的策略，這是沒有疑問的。但是我們也必須承認，這種策略沒辦法讓多數人，長期依照某種歩驟一直執行下去，我們連可以拿出來比較的十年平均績效都沒有。
pigstand wrote:
其實還有個隱藏版的rank排名。
hint: 合併、清算下架基金
這就算了吧。。。。。
sicin wrote:
不論個股或大盤長期而言跟定期定額差不多，除非不定額投資是在低點大量買進才有超額報酬
是啊，所以我說，買指數跟買一堆個股， 其實是相近的，長期下來，指數提供的是一個變動性比較穩定的投資報酬，但缺點就是難有超額利潤。
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順便寫一下一點心得:
個人資本累積，超額利潤就出現過兩次，
一次在 2009, 一次 2020/2021.
兩次真的就夠了。
2009那年，基本面我也還不熟。
投資主要還是要靠股市心理學，技術操作。
那一次，賺了200%, 就變成 300% 資本。
7成買智冠，因為我練了 5 隻魔獸角色，
整天玩魔獸，每天都可以數智冠的伺服器數量，加上進入游戲等待時間。這樣下個月的業績就可以用內插法估，加上我對台股輪漲的節奏比較熟， 智冠 60 附近買，接近 200出。
就這樣一隻就夠了。
但前面的技術操作，已經累積了十年經驗。
2020 這一次，一隻重要獲利來源，慧洋，就看三種慧洋主力船的運價，月營收獲利，和賣舊船的價格去估算。
然後技術操作找賣點。
說起來容易，
但其實重押 8位數的部位，是很困難的事。
我心理素質，操作技巧，其實 已經磨練了 20年。
我是不會把自已稱為散戶， 我口中絕對聽不到我們散戶這樣的說法。
把自已定義成散戶，戰鬥力就先掉7 成，學習動機 也先減半，這樣是比較難成功的。
如果要把我定義成散戶，那也無所謂，
那我會說，散戶要獲超額報酬，途徑應該是蠻多的，但你要多動動腦。
而且前提你要有長期的訓練，不然運氣來了，也接不到。
共勉之 ~
我就是愛拍照 wrote:
大盤定期定額絕對不會是第一名，所以主動投資者永遠有機會找到更好的策略，這是沒有疑問的。但是我們也必須承認，這種策略沒辦法讓多數人，長期依照某種歩驟一直執行下去，我們連可以拿出來比較的十年平均績效都沒有。
你的問題還是卡在平均績效環節，
平均績效 意義不是太大。至少對我而言沒意義。
拿P大每月貼的績效圖
他0050 資本總額，我算一算，都比我一次獲利還少。
這樣的績效比較是沒意義的。
我一次超額報酬，就勝過他 0050 集滿 10年。
我不反對用平均績效來檢視自已的成果。也認同P大的有恒。
但拿來比較，意義不大。
每個人投資的風險報酬對價，不一樣的話，是不能比較的。
股票定期定額，我是非常反對的，但僅止於個人意見。
有些價格圖，如果高高掛十年，然後隔一年跌了 20% , 是有可能白忙十年。
你用面積去積分，再拿時間去平均得到均價，有時會發現你的定期定額，是很脆弱的。
我必須說明，我不是生性愛招遙。
但年紀大了發現，有些事，你不展現一下實力，你無法使人信服，讓別人了解你，或給人一點經驗之談。
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