其實小弟在友達。
也有操作過一段時間。
但價差實在太小。放棄。
友達想回60元。可能要下輩子吧。
一季度全球液晶電視面板市場，中小尺寸(32"~50")供需趨於平衡,報價止跌,但 大尺寸(55"65") 面板供需寬鬆,報價持續下跌
根據群智諮詢（Sigmaintell）的庫存追踪數據顯示，2018年底，面板廠的整體庫存水位下降到1.4周健康水位。2019年伊始，面板廠商輕裝上陣。
四季度末，在專案的推動下面板廠商的庫存得到有效去化。
在整體市場需求走低的大背景下，一季度產能沒有明顯增長，另一方面，部分面板價格跌破或靠近成本線，帶動供應面產品結構的快速調整，一季度中小尺寸的供應產能環比大幅下降
32"，面板廠策略調減產能導致供應數量持續下降，隨著需求恢復帶動供需逐步趨緊，預計一季度末32"的價格有望迎來反彈。
需求進一步向43"聚集，預計1月40"~43"面板價格小幅下降，但隨著供需逐步趨於平衡，預計2月份價格有望止跌回穩。
新增的G8.6代產能形成的50"有效供給有限，而品牌對於50"的備貨積極，使得需求增長快於產能的增長，供需平衡。預計1月份價格止跌回穩，一季度價格平穩。
55",65"供應明顯增加，而需求端增長並不明顯，一季度供需比超過10%，供需明顯過剩，價格維持下降趨勢。
總體來看，在市場淡季的大環境下,雖然市場整體供需依然寬鬆，但是結構性的不平衡也給市場帶來新的活力和機會。
一方面價格調整有望給面板廠的運營帶來一定的改善。另一方面，將加速推動產品結構調整，推動2019年大尺寸化進程加速，群智諮詢（Sigmaintell）預計 2019年全球液晶電視面板市場的平均尺寸將增長1.5英寸，需求面積持續增長。根據群智諮詢（Sigmaintell）的“供需模型”測算，2019年全球液晶電視面板市場的供需比有望收窄，且
有望在二季度逐步趨於平衡，帶動面板價格在二季度全面止跌，部分尺寸價格迎來上漲。
TV 面板的 ASP 最低, IT面板 ASP 中等, 手機面板 ASP最高.
TV 面板后里新線滿產,Q4 TV出貨量增加,卻是虧損出貨, IT 面板微利,年底出貨量下降,中小尺寸出貨量暴減, 造成整體ASP 明顯下降,Q4營收衰退,材料和人事成本卻無法同步減少,毛利率當然就大減.
新廠 折舊費用高, 注定要賠錢的. 蓋越多,認列折舊費用就越多,財報虧損機會就越大. 只有像 大陸業者,刻意迴避認列折舊的方式,新廠才有可能賺錢.
AUO 這幾年積極花大錢,每年花300~400億,幫新廠和舊廠 購買新設備,幫未來產品規劃鋪路,折舊成本當然就不斷變高, 卻因報價低靡,營收反而出現衰退,導致本業出現虧損.
每年固定投資300~400億,代表未來7年,每年要增加 300~400億的折舊費用,
AUO經營高層事先應該有評估過,自認有把握 每年多賺幾百億現金流入,才能應付這些增加的費用.
這種薄利多銷的營運方式,如果只是短期現象就還好, 若長期如此,公司財務那有能力負擔的起,每年額外 300~400億的折舊費用.
AUO經營高層可要打打算盤想清楚,未來每年淨利若不到 $100億的話,是否還值得每年花 $300~400億擴大投資.
sean2316 wrote:
群創外資狂買，是有...(恕刪)
彭董 法說會說, 面板製造廠不會在長期賠錢下持續生產，供需 會找到 平衡點。
友達TV產線向來都是滿載,就連2015那波跌勢,友達都仍維持在超過9成稼動率,這次,也暗示Q1將減產,依市況,動態調整稼動率.
IHS, Witsview,群智諮詢, AVC... 這幾家主流研調都異口同聲,預測部分尺寸報價已經落底,跌無可跌,即將反彈.電子時報一直謠傳 三星要關廠...
種種消息,外資當然就要賭一把,賭看看能否像前年 MLCC被動元件股,海底自摸賺大錢.
就算年假封關期間,國際股市恐有變數, 今日外資買超前25名,沒幾家是電子股...但外資仍義無反顧大膽搶進群創.
友達昨天財報真的很離譜低於外界預期,今天難免會引發情緒性失望賣壓.
但今天成交有量,表示有人賣,也有人願意買,雖有兩家外資,大賣友達,但其他幾家外資大多仍在觀望,甚至有3家外資還進場接走籌碼,大股東岡山幫 也進場買進.
友達若真的很糟時,股票是會無量下跌,就算跌更多,也沒人敢接手買進,想賣都賣不掉
等過完年,情緒發洩完畢,外資可能又要回頭大力回補.
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