三子父 wrote:
同意：
絕對不是比技術、比良率 而是跟自己比，股價比的是是否比去年獲利更多，剛剛才在股海大那裏打了一堆文字，我倒是持中性看法，除非獲利能超前，不然股價已經適度反映了，營收 獲利 的前一步是擴廠。
我的看法也差不多
台積的產能利用率滿檔，如果獲利還要提升的話
一個就是大家願意加價搶，一個是毛利再提升
加價搶除非像疫情那樣，還加簽幾季合約才能買到
這個部分已經差不多延遲反應完了
毛利再提升...因爲台積電毛利本來就很高（記得長年在5x%～6x%）
除非新的有競爭力製程能夠反哺影響到財報夠大的比例
目前看起來想要提升上限有困難...美國那個就可以看得出來，遇到問題要花錢解決就是會降低公司獲利
所以稅後淨利是在減少的
如果股票是要投資未來的話，現在股價已經反應了之前認為的未來（就是現在）的成長
雖然ai晶片之類還是有需求，但是產能滿檔獲利就是那樣
除非有新廠收入增加（還要算研發跟折舊）
所以股海大的財報分析部分是沒什麼問題
問題是解釋的方式（不是業內有些邏輯的連結沒有那麼想當然爾）
還有表現相對太自信會比較不受傳統謙讓的邏輯所喜...因爲即使是股神巴菲特也是有賺不到的時候
不過像是西方教育的自信，可能有10分的東西可以講到30分
對岸的狼性，10分可以講到100分
就...吸收其精華就好XD
雙面浪人 wrote:
我的看法也差不多台積...(恕刪)
就算產能滿，但因製程在轉換，從 5nm 轉到 3nm, 營收還是要增加的。
台積法說預估今年營收要成長，幅度是 雙位數以上，數字我不想去查，我認定營收會有不錯的成長。
毛率拉低，其實不能一口咬定台積電競爭力掉下來，要去看細節。
毛率拉低主因是 3nm Q4 佔比拉高到 15% 造成。
毛率低是短期現象，3nm 今年依舊比例還要拉升，但毛率也會因製程改善得到提升，總體毛率是維持平穩的。
談台積題目很大，每個人看法不同。我也不是專攻台積的，僅是看看技術文章跟法說，也無法談太細。
但其中一個最大的關鍵，是AI.
AI 跟台積的成長是掛勾的。
不認同 AI 成長性巨大，就不會認同 台積還有成長空間。
關鍵是對 AI 的看法，看雖AI 就會看雖 台積。根源在AI的看法不同。
就不用太在意了
寫再多都是他的藥而已.
廢文越多越好啊
蒐集一下還能寫論文弄個學位.
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