麒麟鳳凰 wrote:
最近的大盤有台積電領...(恕刪)
問這個問題你得先把你的預期情境搞清楚
可以分成兩個方向來看
1.降息但經濟衰退
2.降息但經濟不衰退
如果你認為未來1~2年的情境是1, 那買美債
降息但衰退代表企業獲利會不如預期, 股票會漲不動(或跌)
保守資金會持有美元避險, 台幣匯率貶值, 持有美債獲利較高
(例如美債漲20%, 台幣跌10%, 等於賺了30%)
如果你認為未來1~2年的情境是2, 那買台灣50
降息但不衰退代表企業獲利持續創高, 推動股票續漲, 資金流出美國推升台幣匯率
就算美國降息, 但匯差會吃掉獲利(例如美債漲20%, 但台幣漲10%, 等於只賺10%)
你可能想問賺10%也ok
但你有想過台灣50漲幅可能不只10%嗎?
尤其是在不衰退情境下, 台積電今年EPS預估是37, 明年是46
也許明年台股就2萬點了
結論就是:
如果你想擴大獲利就得賭, 但風險自負, 如果不想賭就兩個都買
