bantling wrote:
我也有和樓主一樣的問題，對於債券ＥＴＦ的配息，是否是來自所投資債券利息來配發，或是會扣淨值發放，不知是否有大大可以解惑？
若是股票型的ETF就有可能配息來自本金，諸如高配息ETF配息來自本金的可能性更大。
但是一般債券ETF的配息應該是以收益來分配，因為債券ETF收益明確。
您也可以去發行公司的官網查詢配息的內涵，一般都有詳細說明。
我就舉例中信(股票代號 : 00773B)月配息為例，給您參考。完全100%配息來自淨利。
假設有一檔挖哈哈債券型ETF，他的淨值組成是：持有債券的市價+每個月領到的債券利息。譬如：
1月1日原本淨值500萬元。
1月5日，挖哈哈ETF領到債息1萬元，市價沒變，則1月5日收盤的淨值是501萬元。
1月10日除息，挖哈哈ETF發息1萬給持有人，市價沒變，則1月10日收盤的淨值是500萬元。
1月15日，聯準會宣布升息。
1月16日，全世界債券持有人低價拋售債券，導致挖哈哈ETF持有的債券市價也跟著崩盤，1月16日收盤的淨值剩450萬元。
假設接下來幾天，市價都沒變動。
2月5日，挖哈哈ETF領到債息1萬元，市價沒變，則2月5日收盤的淨值是451萬元。
2月10日除息，挖哈哈ETF發息1萬給持有人，市價沒變，則2月10日收盤的淨值是450萬元。
以上的範例叫做「領了債息，賠了價差」。
bantling wrote:
我也有和樓主一樣的問題，對於債券ＥＴＦ的配息，是否是來自所投資債券利息來配發，或是會扣淨值發放，不知是否有大大可以解惑？
低的時候買，高的時候賣，懶人賺錢術。
Wei_1144 wrote:
問一個假設性的問題:
. 有一支債券ETF，每股市價 100元
. 因某種因素 暫停交易，價格停留在100元
. 成分債券 於6月15日給息 相當於每股 1元
. ETF 預計於7月1日除息，配息1元給ETF持有者
請問: 此ETF 在6月30日的時候，仍在暫停交易的狀態下，每股價格是多少？
1) 你的市場利率呢？ 不知的話，你要假設時間不會動才能算。
2) 另實務上，光是「因某種因素暫停交易」，就會造成大幅變動。
如果是出於該公司個體的法規管理問題，通常是跌。
3) 暫停交易就沒有市價，沒有「價格停留在100元」這事。
4) 同理，仍在暫停交易期間，
也不會有「仍在暫停交易的狀態下，每股（成交）價格是多少」這種東西。
有的是簿價，但非成交依據。
Wei_1144 wrote:
如果除息日 會從股價扣除息值，豈不是從本金扣除 拿來發放利息？
這和一般債券配發利息 本金並不會因而減損的模式 相當不同！
此問題要回歸到債券 ETF 淨值計算問題........
用個簡單的例子來舉例, 假設某一檔債券 ETF就只有一支債券, 票面價格100, 利率12%, 半年配一次, 1/1開始發行
當你1/1買時, 此ETF淨值多少? 100元吧！假設價格超級穩, 市場價格都不動
你定期定額2/1要買此 ETF時, 價格是多少？..........淨值應該是顯示101元, 而不是該債券的市場價格100
ps: 如果你去債券市場買此債券一單位, 你要付的金額是 債券價格 100+上手息1=101元........ETF淨值應該也是要如此忠實反應淨值才對
當此 ETF到7/1前一秒時, 此時債券 ETF淨值應該是106元, 然後7/1日除息/配息6元給你, 此時債券 ETF淨值扣6元, 價格變成 100元
不知道這樣有解釋清楚疑問嗎？
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