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請問有大大能解說美債與升息縮表有關嗎?

  次貸風暴後,QE印鈔13年,資產負債表從9千億爆增到8.9兆!2009~2014年歐巴馬說服習近平,中國承受印出來的大量美元,然後美國度過經濟難關,停止QE開始縮表。
  2020年川普瘋狂QE,一年就把美元信用卡刷爆了,美國本土終於開始通貨膨脹。偏偏拜登和鮑爾拖一年才承認美國有長期通膨,然後問題大條了。各國看衰美國經濟泡沫,紛紛賣出美國國債(尤其是中國)。
 升息目的至少有2個。
 1.提高利率,吸引人來買美國債。阻止2.18兆逆回購(被銀行退回的美國國債!)金額持續飆高。不然拜登已經無法再印鈔了!沒人要買美國國債啊!
 2.打壓通膨。 
  所以升息縮表進度太慢?國際會對美國泡沫經濟失去信心,美債就更沒人要!殖利率就狂升。  

  2020年3月川普瘋狂印鈔,隔年2021年3月,逆回購金額就開始飆升,通膨也是。
  才一年,美國國債被退回高達2.18兆美元,還在持續上升中。所以包爾急著要升息縮表,挽回國際對美債的信心,不然11個美國航母無敵艦隊就會發不出薪水了!
  綜上,所以要瘋狂升息,讓美國經濟衰退,才能救美國!有點矛盾的說法,但這是事實。
絕不挺他們 侯友宜 立委候選人張智倫 議員陳錦錠 里長黃湘雲 里長許泰銘 黃復興殖民黨 商會望族惡霸
mflym

這次崩盤, 自然美債就有人買單. 但下一次就不好說資金會往哪一種貨幣走了...[咖啡]

2022-08-28 0:37
影響債券價格主要是市場利率
因為公債利息是固定的
到期拿回本金
升息會造成市場利率比債券有吸引力
所以資金從公債市場流出
債券市場價格會下跌
然後債券殖利率會上漲
看債券評價模型就知道了
殖利率是債券的折現率
也是債券持有人的要求報酬率
FED壓制通膨要回收貨幣
應該不只升息
之前向財政部買的債券也應該賣回才對
不然市場還是太多貨幣
美元是現今金融市場動盪的源頭
各國應該降低美元做儲備貨幣和貿易貨幣
不能讓美國肆無忌憚印鈔票
到處割韭菜
DIY LOVE wrote:
沒人要買美國國債啊!

一句話就被打醒了
基本原則:升息導致債券貶值,因為債券利率固定,若市場利率上昇,原本債券利率相對於市場利率比例下降,使債券持有人拋售債券
比方說一張債券票面利率3%,你在市場利率1.5%時買入這張債券因為它回報比市場利率高,現在市場利率升到4%了,你就會賣掉這張債券去買4%利率的新債券,所以這張3%利率的債券市場價值就下降了

央行縮表有兩種方式:到期不續購、賣出
舊債券到期後央行回收現金註銷,不再新購債券,這樣資金面和需求面都下降,理應導致流通債券價格下行
賣出債券回收現金註銷,這樣債市流動量增加資金量減少,同樣導致流通債券價格下行
升息縮表就不同的兩件事
如果升息的話新債券的利息比舊債券利息高一樣的東西買新的比較划算
那舊的就不利

縮表就反qe
效果跟qe相反

對嗎?
kantinger wrote:
縮表就反qe
效果跟qe相反


目前是直接講 QT, Quantitative Tightening
大家很認真幫忙樓主解答影響債券市場價格的種種因素
可是樓主實際上是購買債券ETF、ETF、ETF。不是美國公債本體。
因為不是本體,樓主就算持有二十年,也不會拿回本金,因為他持有的是ETF。

樓主說買債券ETF的目的是長期領息,既然重點在「息」,實務上也許可以有兩點思考:
一、繼續一直領息,不理會ETF淨值及市價的下跌,人生的目的就是領息。
二、放下透過債券ETF領息的觀念,改買中華電信之類的電信類股股票,或是其他低波動有配息的股票。


salonghair wrote:
請教各位大大
美國最近升息縮表造成股債雙跌,美國20年國債00687B已經跌破歷史新低

通常升息的話是債券會跌嗎?還是股票會跌?搞不太懂,因為一起跌了
我記得股票跌,債券應該會比較抗跌才對
想說買00687B來長年領股息,但是如果是2020年買的,沒跟上這波熱潮,還賠上了價差
近期縮表到期後,FED應該不會再次投入資金回購,這有助於00687B上升嗎?
通常什麼情況 美債 00687B才會上升呢?最近好像情況不是很樂觀
低的時候買,高的時候賣,懶人賺錢術。
asukamiwa wrote:
樓主說買債券ETF的目的是長期領息,既然重點在「息」,實務上也許可以有兩點思考:
一、繼續一直領息,不理會ETF淨值及市價的下跌,人生的目的就是領息。
二、放下透過債券ETF領息的觀念,改買中華電信之類的電信類股股票,或是其他低波動有配息的股票

很棒的思維,因為之前心裡想領息,股價一下跌就賣出,有點變成短線炒作,投資一開始短線和長線就要先分開,感謝您的建議
我是看怪老子老師影片建議,在今年美債殖利率高點時6月15日買入00679B,配息還不錯
現在準備現金等下一波殖利率攀高時,再進場
因為是固定配息,再債卷ETF低點時購入,殖利率就是高
購入後主要目的就擺著領息,不用再看ETF價格了
yangyensan wrote:
今年美債殖利率高點時6月15日


因為利率利息是用時間算,Good Enough,然後別買太高年數的就好。
不然如果資金 park 在 Money Market 帳戶半年,那期間也是損掉不少利息。
ETF 本身的進出與時長調節,就相信基金經理人就好(在該基金的定義限制內操作)。
買基金的目的本就這樣。
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