從2樓開始看的有多少人?
科老謙虛告白是「投機者」，翻了翻幾本大作，
如果他去大學教書，應該是經濟系總經的教授吧？
「懶系投資」市面上也已經二本書了
第一本裡有段蠻風 趣的：
『原來我的投資組合還是太集中，不夠分散。只集中在地球上，沒有分散到外太空』
以上就三個門派了
彼此經常看對方不順眼
其他還有沒出書的門派
或是像版大交叉運用的實戰高手；
前陣子新手的文章
偽命題裡夾雜著無法反駁的老生常談
反反覆覆打筆戰兼說教
在那邊懶得認真回
回在這邊，順便野人獻曝補充幾點
偽命題不一定就得不到好結論，重點是討論的內容及態度
法人有很多種
私募與公開發行不同
也有主攻量化交易的
時間週期是看電腦的極限，不是人腦的思維
並非所有的法人都做長線
新手的取樣樣本大有問題卻以偏概全；
我們家有 hedge
戰爭的風險也有計算在內
不然數字會漂亮很多
但這就回歸到最基礎，機會財管理財的問題
有誰敢完全沒買任何保險，然後開車出門？
hedge 損失就像付出去的保險費
伴隨著獲利同時發生；
千分之三還是存在的
去期貨商問問就知道
autofans wrote:
最候，我對於一堆針對主動被動投資的討論
只能在旁微笑不語
我私下是一個進行被動投資超過十五年以上的一般人
那在職場上是個積極且具侵略性的主動投資、投機與槓桿交易的基金操作者
對於主被動投資的使用與認知
與01上討論的內容看法相去甚遠
為何我會提到Beta Value？
每個ＥＴＦ都追求接近或是等於大盤績效
每位主動式投資人都追求超越大盤績效
但是
就被動式投資人而言
在０１上大都追求內扣費用少，但少去注意與大盤表現的相關性
少有注意如何善選ＥＴＦ去規避系統性風險
或是說，有沒有發現不同的ＥＴＦ為何在大盤的波動上表現會有明顯的差異
就主動式投資人而言
在０１上大都追求選股正確與介入時機的恰當與否
但少去細究其與大盤漲跌的相關性高低
認為只要個股前景佳，就可以抵抗系統性風險的影響
結果呢
最近大盤的大跌，有什麼績優股可以倖免於難？
我和大大不一樣
您是躺著中槍
我是站著中槍
現在偶而在旁笑著.........
現階段屬於空方走勢
減少被動型，增加主動型/或銀行股
台積與期貨套利
做空等值期貨
最保守做法出清所有持股。
您真是太看得起我了，就這麼點小小經驗而已
還有其它前輩如您太客氣了，讓我野人獻曝寫些東西而已
相對於版上其它網友，我真的是很懶得附表再加上截圖去表現
純粹就是有如自言自語般的講點過往記憶罷了
當然過去的投資組合中，不只是只有期權去cover
我還把數倍槓桿弄上去，又使用CFD
才能搬得動三、四十億美金的規模資金運用效率
加上我又採取不完全避險
搞得我這些年壓力很大，不足為外人道也
還好退休了
我這個投機到不行的行為，終於可以安然下車
至於某些偽命題式的談資
退休後就真的無意參與討論或更正
我只好奇01上不是一大堆網友都是理工背景出身
只要有好的邏輯思考能力
怎麼會看不出來這其中錯誤？
又有半瓶醋水準的自命不凡者在推波助瀾
當命題的成立不為真時
後續所有的討論都是錯的
所以
我就在旁觀戰即可
笑看世上紛擾
安然享受生活
享受生活比較重要⋯
秋天吃胖，冬天就不怕冷了，春天開始轉換囤積的脂肪，明年夏天一起去澎湖秀大叔們的肌肉。以上是未來一年的計畫簡報，報告完畢。
最後補充：
出書不難，寫過的文章集結一下就有了
專欄更是簡單
博客來搜尋「價值投資」跳出 4,641 商品（書）
「投機者」科老的三本經典，印象中也沒幾張圖表，應該無法看圖說故事去教美術系
「懶系投資」作者為了紀念亡妻，出版第一本；讀者反饋看不懂，所以又補充了第二本
（５樓也有網友反映看不懂，同樣多補充點資料就可以比照出書了⋯⋯）
順便一提 闕又上 的著作，
《為什麼你的退休金只有別人的一半？》
1. 從讀者的角度看，可以盛讚他憂國憂民，所以振筆投書，如同古代萬言書一般
2. 從理工男雞蛋裡挑骨頭的角度看，也可以挑剔書名就是個偽命題
2-1 但作者，或是出版商總編輯，聰明地加上了問號
2-2 一半是 50% 嗎，有沒有四捨五入，以什麼為基礎，是誰的一半
2-3 特別收錄遇上百年股災，華爾街操盤手失手的心路歷程首次揭露。
個人將上述最後一點，列為偽命題也有好內容的最佳示範
（真心推薦版主的〈交易生涯的幾次失敗回憶〉內容精彩多了！且命題無瑕疵！！）
專欄只需 300 字，版大的每一篇都超過這個字數
版面頭條 1000 字；報紙全版 5000 字，不含圖片
頭版加導讀（二次）的小技巧，有需要再私訊⋯⋯
autofans wrote:
來做個簡單的補充其實(恕刪)
感謝 Autofans 大分享, 說到asset allocation, 想請教 Autofans 大對美元台幣asset allocation的想法? 從您以前文章,您應該有一大部分非台幣or USD/USD pegged assets.
如果以後在台灣長住,還會保留USD/USD pegged asset 嗎? 原因為何? 我先說我目前一半一半, 非ultra HNW 在台目前沒 cash flow issue. 數十年後可能會有
另我看了香港前三大銀行但發現Beta 差很多? 我理解HSBC業務較複雜 (with exposures in UK etc.). Any comments? 只是單純不解,好奇. Thank you.
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