myballsonfire wrote:
我解釋一下為什麼我這(恕刪)
如果今天你是用360萬來做一口大台，那你的說法是正確的
但是請問有幾個人是這樣做?
MiPiace wrote:
我差不多這麼做，不一定要 360 萬買一口，但要記住買二口等於買了50張0050=700 萬元，只要記住你買了 700 萬元的大盤，那風險就低了。
你這是拿不同金額的東西在比。
標題在討論的是「工具」本身的風險性質比較，
沒有在討論它可以怎麼作出各種 synthetic portfolio／或是拿「等效 Portfolio 」當基準。
完整的「等效 Portfolio 」，定義上也不用比。
因為就是要組成「等效 」才符其定義。
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至於選擇權，定義上，它一單就只有單邊，而且是條件觸發式。
損益線與 underlying assets 價格的關係本身就非一條直線。
數據上真要比的話，就拿同樣金額分別去買/賣
同一資產，同一期間的 現貨 vs 期貨 vs 選擇權 (還要決定你的 execution price, 設為 long)
然後比較它們的 VAR (要決定基準率，通常看 95% ~ 99.5%)
chiyenms wrote:
上面那些要比不同「工具」的風險的話，
是要例如 台泥股票 vs 台泥股票選擇權
或是 台股大盤基金 vs 台股大盤期貨
以「相同投入金額」來比
如果是要做學術研究的話，您的比法是對的。
不過，我在乎的是，我手上就一筆錢，我能挑的工具就這一些，要怎麼從這一堆工具裡面，做出一筆錢丟出去，風險儘量低，但效益要儘量大的方法來。而且，更好的是，這市場就是這樣，沒有任何的限制可以禁止人用各種無恥至極的手段來出花招。我完全可以派一隻獅子，掩飾成一隻貓，然後去跟一群狗打架。反正只要打得贏，就算是拿雞腿在比懶較，還是贏。我們是來儘量用低風險賺錢的，又不是要來做研究的。何況，如果單純用股票、基金、債券或用它們和其它東西組合來比拼，也沒人說不行啊。只是我個人還沒想出用股票、基金和債券或用它們和其他東西組合，能比拼得過期貨和選擇權。
因此，我從一開始就說了，我認為，(我認為這三個字就是說，我自己這樣覺得，不代表別人一定要認同)，期貨和選擇權是那一串東西裡，風險最低的。相信正規的學術研究結論不是如此，不過，我只是來市場撈點錢的，又不是要來做研究的...
chiyenms wrote:
但本串有明確的主訴與定義，是在比工具性質本身。
這就要看看開版的人，是想要搞搞理學研究，還是想要了解，有筆錢看要怎麼搞比較好了。
被您這麼一提醒，也的確是有可能，學生偷懶，自己不去找書，還跑上網問問伸手牌交作業。不過如果是這種學生，就讓他交作業後被當好了。
更新：看來開版的也不想做學術研究，「本串有明確的主訴與定義，是在比工具性質本身。」並不成立。
如果出發點是，一筆小錢，想發點小財，那基本上就跟我們這些小兵一樣。所以，就多留意些，怎麼做，才能降低自身的風險並提高獲利。個人是建議，不用理會學術分類太多。我們只在乎，管它黑貓白貓，會抓鼠就是好貓。
長久以來一直都是這樣。市井小民在乎的只是用些方法降低風險和撈點小錢。明明有可以做得到的工具與方法，念頭剛往那邊轉，立馬被說書的當頭棒喝，然後搬出很正統的理學來討論，完全忽視市井小民已口吐白沫倒在地上。
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