能坑殺對岸大媽的
絕對也是使出國家力量蠻荒之力的
大火快炒 wrote:
你電視看太多了!!!(恕刪)
dancingra wrote:
我主觀上認為交易系統開放負價格不是不可以, 但結算時確可以跟實際現貨價差那麼遠, 我個人認為不合理... 而 CL 跟 QM 的結算價又差很遠, 這讓我覺得這是完全不同的兩個商品... 但名目上它們都是原油衍生商品, 連結標的是原油現貨..
CME: CL 可實物交割 ， QM只能現金結算
這2個都是追蹤WTI
在CME QM期貨的英文期貨規格有提到關於價格說明:
也就是不管那一天交割，
QM的每月合約交割價跟light sweet crude oil 一致
CL 跟QM的各月的價格是一致的。
那為什麼Brent oil 沒有負的呢?
主因是CME 引進負值, 而ICE 尚未實施負價
有國外分析師說CME 因現金結算，不會出現負值
怪怪的說法
所以
我查CME交易的Brent oil 的規格 ，只有現金結算。CODE: BZ
但是，上面英文很清楚:BZ會跟ICE Brent oil 實物交割價一致。( ICE code:BC)
所以在 CME交易的BZ ，並不會因現金結算，而躲過負值結算的命運
如果ICE開始引進負價，
而大鱷又讓實物交割價為負
Brent oil 投機者也會被生食活吞
derwei wrote:
也就是不管那一天交割，
QM的每月合約交割價跟light sweet crude oil 一致
CL 跟QM的各月的價格是一致的。
不過 CL 還有一天的交易, 最後結算價是正的... (抱歉我不知道為什麼 CL 還有多一天交易)
其實盤中掉到負值我倒是覺得只要交易系統允許這樣的價格, 那就是允許, 只是最後結算價 (QM) 也是負的, 讓我感覺好像它是個獨立商品, 並沒有連結到什麼地方去; 不像台指期, 它的最後結算價是最後交易日的現貨盤最後 30 分鐘的指數算術平均值, 這表示台指期最終是連結現貨價作為結算基礎, 這個連結關鍵才是台指期隨著到期日近, 基差漸漸收斂的根本原理...
CL 在 4/21 的最後交易日, 明顯就是大幅上漲 47.64 美元 (註: 昨收 -37, 當日開 -14), 收在 10 美元處 (正值), 這種價格看起來還 real 一點, 也較像是最後交易日價格往現貨貼過去的一種價格糾正現象.... 但 QM 則是只到 4/20, 而且最終以 -37 去結算, 真的是看不懂... (感覺還比較像 QM 是去連結 CL 作結算)
dancingra wrote:
CL 在 4/21 的最後交易日, 明顯就是大幅上漲 47.64 美元 (註: 昨收 -37, 當日開 -14), 收在 10 美元處 (正值), 這種價格看起來還 real 一點, 也較像是最後交易日價格往現貨貼過去的一種價格糾正現象.... 但 QM 則是只到 4/20, 而且最終以 -37 去結算, 真的是看不懂... (感覺還比較像 QM 是去連結 CL 作結算)
CL 可實物交割，是WTI期貨設計的目的之一-避險
讓油商原油實物，預先拋售，可以不因市場最後實際價格而蒙受損失。
到今天為止， 2030 12月期貨交割價 :US:53.95 ，是十年後才要交割
有能力實物交割的一定是油商，US:53.95 的價格也可cover 油商的成本。
而QM 是架購在CL實物的再包裝一層的衍生性商品(第二層)
因此，QM只能採現金結算
而QM 交割價只能follow CL
所以
QM最後交易日一定要少於或等於CL
到今天為止， 2021 12月期貨交割價 :US:33.55 ，最慢一年半後交割
這一定是以投機為主
跟CL的交割月份差了近8年
大鱷算好5月期貨QM最後結算日
只須在CL 坑殺
有人提到僅以美元8000，贏到20億美元
這才是wall street
夠血腥吧
derwei wrote:
CL 可實物交割，是WTI...(恕刪)
E-mini Crude Oil (QM)
Final Settlement Calculation for Expiring Contract
The final settlement price for the E-mini Crude Oil Futures contract will be equal to the Light Sweet Crude Oil Futures contract settlement for the corresponding contract month.
看來是如此沒錯, 只是 QM 到 4/20 就結束了, 於是就 settle 在負值...
謝謝您的說明, 分數奉上!
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