他們一起玩「風險平價策略」
槓桿是8~10倍
加在債券上
因為沙烏地阿拉伯與俄羅斯的遊戲
油價爆跌
就爆倉了
聯準會一時填不了這個坑
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
【明報專訊】風險平價策略，是由全球最大對冲基金橋水（Bridgewater）創辦人達里奧（Ray Dalio）提出，旗下的全天候基金以此作為基礎。因為股票、債券等資產在不同經濟環境下的表現應有不同，基金將組合內各項資產的風險和回報比率保持相等，從而平均分配資產在不同經濟周期面對的風險。因為股票、債券各自的風險和回報各有不同，因此基金以槓桿操以作調整，通常是加大債券的槓桿，以求令到債券與股票的風險回報接近。
相對傳統股債平衡型基金， 以六成和四成比率分配股債，但主要風險來自股票，理論上風險平價策略可達到最佳風險分散效果。不過策略需要股債價格呈反向互補的關係，但上周卻出現股債雙跌的情况，令到這種投資策略失效。有報道指在這情况下，風險平價基金唯有同時大手沽出股票和債券來降低組合的風險。
內文搜尋
從 APP 打開
X