2015年8月24日, 2018年2月6日,都是散戶莊家賠光日.
Sell PUT/Sell Call 在全球都是一樣,去年十一月,北美天然氣,一個小時內上漲 20%,
快速上下大幅度震盪,一堆Sell Call/Sell PUT 的天然氣莊家破產,
有個操作能源.天然氣選擇權的基金破產後還拍了向客戶道歉的影片.
https://www.youtube.com/watch?v=VNYNMM0hXXY
之所以崩盤會 Sell PUT/Sell Call 同時上漲,主要是很多散戶莊家同時Sell PUT/Sell Call,但是保證金不足時,所有部位同時被程式停損掃出場,由於停損市價出場時,造成價格上漲,然後又觸發另外一批保證金不足的散戶莊家,就這樣價格越堆越高,本金越多,越晚被觸發損出的賠越多.
全球都一樣,風險意識不夠時,加上勝率長期以來又很高時,就會擴張信用,貪圖更高的報酬率,只要一個閃失,全都賠光.
dancingra wrote:
...
四、 另期交所先前因未能依市場發展及交易實務需求，對於期貨市場價格異常情形積極研議有效控管機制，金管會前已予以糾正，並督促該公司應更積極檢討修正相關制度規章。在金管會督促下，期交所協同期貨公會已針對2月6日期貨市場爭議事件發生原因，強化期貨市場相關制度與精進措施，包括「強化開戶徵信作業自律規範，落實KYC制度」、「強化保證金控管作業」、「精進期貨商代為沖銷作業」、「強化流動性提供，調整造市者遠月份契約之報價義務」、「強化動態價格穩定措施，將臺指選擇權納入實施範圍」等。
...
不禁想到一些網拍平台早年開始收費，卻未在交易風險上
提供保障，以致交易糾紛迭起，也是一次次要有人受傷犠
牲才被逼著改進...
期交所部門
操作期權的朋友應多瞭解期交所與期貨市場。
期交所在市場至高點，除提供交易撮合，也兼結算業務，
整個市場的部位狀況及壓力模擬測試只有他們協同期貨商
進行才行，我們看到 0206 的交易撮合很快很順，直攻漲停，
但這是後面的事。不知道期交所風險管理有沒有適足的預警
防範能力？如果有，何至於有 0206 這麼嚴重的事？金管會
說「期交所先前因未能依市場發展及交易實務需求，對於期
貨市場價格異常情形積極研議有效控管機制...」這點我覺得
所言甚是，但措詞實在太客氣，一副罵給人家看的樣子。
在看到期交所年年賺錢， EPS 又多少多少的老新聞，不禁
感慨...
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