younger boy wrote:
拜讀了恬適大提供的...(恕刪)
"到了除息完....反50的價值將會少了不少"
這點就是我要談的,網路瘋傳這樣的訊息,
但真的是如此嗎 ??? 年減損2~6% 真的如此 ?! 請仔細想一想...
P.S 或許我真的錯了,也請糾正
放空
94% 台指期貨
6% ETF50股票期貨
所以用台指期期貨就可以大概估算出來
今年台G配8塊，那在他配的時候'現貨'將會減69點
台積在配息以後如果有填息,期貨會被往上帶69點
現在加權指數 11251
9月台指期貨 10781
到9月中結算時,期貨跟現貨的價差會消失
younger boy wrote:
您好，小弟有個疑問...(恕刪)
可見你並未看完我在那棟大樓的回文...
個人所知
基本上,指數型被動 ETF 為盡可能跟隨標的 95~99% 不等
"權值現股"為主
反向ETF為達到此目標,組合中以期貨為主 (為何不是空現股 ?? 實務困難 ? 資金限制 ? 法規?)
每年除息大盤少約 5~6% 就是反一減損 ??? 真是如此 ?!
每個月期貨皆為獨立,
除息造成加權指數下跌部份,在期貨上已先扣除
期貨轉倉無減損問題,差價/滑價 有高有低,不一定是減少,也有可能增加
交易費損耗? 現股交易成本應當大於期貨不是嗎 ?!
ETF 折溢價,為經理人操作職責,可上其官網查過往計錄
應都在有限範圍內!!
經常看到網友說,大盤 or 0050 漲 1% ,反一 (有很多個) 跌超過 1%
有趣的是,當反一漲超過 大盤 or 0050 跌幅時沒人談 ?!?
為何與追隨標的漲跌幅不同步,除上述 "跟隨標的 95~99% 不等"
"反一價格"每一檔跳動金額亦有很大關係!! (數學問題)
以上有誤歡迎網友指正.
P.S 期貨轉倉損耗問題,之前為了再確認,有開樓討論過
https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5470313
大盤期指跟個股期指不一樣，
大盤期指結算時不會扣除息點數，個股結算時會把除息金額扣除。
現在6月大盤期指11205， 7月是10941， 逆價差 264 點
台積現價 230， 7月合約價也是230， 沒有逆價差。
T50反主要是空台指期，
但我猜並沒有在市場上直接空期指，因為量太大會影響行情。
我猜應該跟 T50 正二自己內部結算，這樣就不會影響大盤期指。
逆價差 264點真的很肥。
如果7月結算曰大盤不漲不跌，T50反要損失約260點，股價就差不多12元剛好了。
當然也許不至於這麼慘，不至於快速填息，但就算填一半左右收在11050，T50一樣要賠109點約1%
大盤 11205 ->11050 跌 155點，T50反 卻不漲反跌 1%
當然如果大盤貼息，收在 10900 跌了305點， 那 T50反就可以賺41點，約上漲0.36%
以上就是為什麼 6-9月不能持有T50反。
PS:
我實在神經說了這麼多不買 T50反的原因。
我應該不要提呀~
元大金是我金融股持股里最重倉的部位。
T50反一 真的有在空期貨
台指期貨 30,750口(占未平倉契約30%)
台灣50ETF股票期貨 4,442口(占未平倉契約80%)
我是認為他的未平倉量已經大到影響市場,讓逆價差變大,進而影響到自身ETF的績效
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