如何以投資報酬率抓到合理股價 (第2頁)

醉望紅塵
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11樓

2017-09-30 18:47

CC.L wrote:
各位版上的前輩們大...(恕刪)

1.獲利較為穩定且不容易受到景氣循環影響的公司，市場給予的本益比會比較高
例如:中保、三大電信...等等。
適合用歷年本益比與歷年殖利率抓高低價。

2.獲利能力一年比一年好的公司，市場給予的本益比評價也比較高
例如:大立光、寶雅...等等。
適合用本益成長比去評估高低價。

3.題材炒作股
像是今國光、玉晶光...近期被炒作的股票，本益比也會偏高，但是通常是由資金去拉抬，等待資金退卻就...回歸基本面。
適合用籌碼面(三大法人與大戶走向)，技術線去推估高低價位。

問題:
以殖利率去判斷高低價合適嗎?
如果以台積電來說，配發的股利不多，殖利率不高，但是該公司保留盈餘再投資可以創造更高的利潤，而使股價進一步推升呢?

這種公司就要以保留盈餘成長率去推估股價高低。
像是巴菲特的波克夏股票目前是不發股利的，但是隨時間的拉長從以前到現在股價越來越高。

CC.L

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樓主

2017-09-30 19:53

醉望紅塵 wrote:
1.獲利較為穩定且...(恕刪)

但獲利穩定不就等於沒有成長性,那長放風險不就比較大,會不會容易賺了股息賠了價差
另外常聽到外資談到目標價或者一些主力大戶講的合理價區到底又是如何算出的呢
看了各位大大的回答給小弟的感覺好像都比較偏eps不適合當做股價判斷的依據耶,反而是本益比比較常用

CC.L

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樓主

2017-09-30 20:14

以台積電為例,eps年年成長,因此市場給予的本益比也不斷變高,這又會使得殖利率變低,也就是說殖利率會使目標價變低,但本益比又會調高目標價,這兩者之間到底該如何去判讀呢

kcc16896

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14樓

2017-09-30 20:28

CC.L wrote:
以台積電為例,eps...(恕刪)

要看你何時進場，以台積電為例，進場早，都是賺，只是差在賺股利還是賺價差!
賺價差的話，出場再進場，本益比跟殖利率就重置!

有些股票不出場會被套，如巨大，聯電，美利達，宏達電!

不是這些公司不好，只是時空已經不同!

目標價的話，看看就好，真的不騙!

醉望紅塵

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15樓

2017-09-30 20:51

CC.L wrote:
但獲利穩定不就等於沒有成長性,那長放風險不就比較大,會不會容易賺了股息賠了價差...(恕刪)

獲利穩定代表風險較低
所以股價會比較高
這也就是像中華電很多保守者願意買進長期持有的原因
因為投資者願意以較高的價格接受較穩定的價格波動
或是較穩定的股利收入
也因此導致本益評價比較一般股票高

目前銀行也有稱之為定存的東西
年利率大約1%左右，
那什麼有人願意去存這種那麼低的1%左右的利息
因為穩定，幾乎不會賠本

至於你說的放長風險不就比較大
所以對於獲利穩定且沒什麼成長性的股票
要以歷史本益比高低與歷史殖利率高低去衡量目前是相對高價或是低價阿
你如果是相對低價買進，但是該股票發放股利很穩定
放長期你賺股利也很飽不是嗎?
更何況景氣大好時，價差也能賺到

另外常聽到外資談到目標價或者一些主力大戶講的合理價區到底又是如何算出的呢
他們隨便喊的，叫你趕快買，這樣他們才可以把股票賣給你，他們拿到獲利，你套牢
他們喊低股票，就是叫你趕快賣一賣，他們可以趁低撿便宜
算計你，算出來的

你到底有沒有去思考?為什麼對於不同特性的股票
要以不同方式去操作與衡量
沒有去思考，告訴你再多也沒用
我就不再回答你的問題囉~~~

kkebbc

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16樓

2017-09-30 21:19

你要看的是未來會發多少股利, 而不是現在

你現在看 EPS 10 塊, 所以想說 140 可以買

問題是 , 如果明年剩 2 塊, 那你覺得你所謂的合理股價應該多少?

買股票就跟做生意一樣, 你要能看見明年是什麼光景,

否則你只是在做白工

Time is money, friend!

gucci9512

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11分

17樓

2017-09-30 22:16

產業或個股具成長趨勢，用本益比來評估股價是否偏貴或低估，所以本益比的公式有股價跟EPS，而每支股票都有自已的歷史本益比區間，掌握區間的高估就有機會買低賣高來獲利，反之產業或個股歷經了衰退期轉入了平穩期時，可用平均殖利率來評估股價是否有超跌的潛在投資價值，用平圴配股的15倍,20倍,30倍來算出低估價(約當6.5%殖利率)，合理價(約當5%殖利率)，高估價(約當3.5%殖利率)，進而評估若現在進場，未來股價趨於合理的空間有多大，配合籌碼由發散轉集中的條件，可以達到股價回升至合理價就賺價差，股價不動就領高殖率配股的進可攻退可守策略，結論就是本益比要用在有成長利基的標的，殖利率要用在股價跌深出現低估利基的標的。
下面是某券商提供的殖利率選股資訊，您可以研究看看
http://asp.peicheng.com.tw/main/report/report_r5all.html

weilun12201220

weilun12201220
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18樓

2017-09-30 23:55

真正的投資看的是未來,需了解基本面,和相關供應鏈影響....何時是合理價位是要和未來比不是和現在比,如何在別人上車提前卡位是重點....普通的道理但要實現不容易,尤其沒下功夫

jack老大

jack老大
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19樓

2017-10-01 1:57

牛皮股比竟能這樣算中華電台塑

CC.L wrote:
各位版上的前輩們大...(恕刪)

david115

david115
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1分

20樓

2017-10-01 3:00

評論股價是否合理的方式有很多，例如: 本益比本益成長比殖利率法等等，樓主所說的殖利率法來評估股價方式，一般挑選為民生必需股，穩定能有正長現金流的好公司，因為獲利穩定且生活必需，因此雖沒甚麼成長性，但一般用殖利率法去評估股價是否在相對位置的方式，這方面可能以市面上溫國信先生所著的書比較符合樓主選股方式，要等待相對低點，就只能等待如股市走空頭，恐慌時去購買，不然多頭時也不太容易到便宜價，而台積電大立光這類目前還是比較偏向成長股，以殖利率來挑選的話，是很難有機會買到的自己想要的價位，建議你可以翻閱一下小泉秀希所著的跟著12位傳奇投資大師學習賺錢鐵則這本書，可稍微多了解一下歷史上一些投資大師的選股挑股邏輯及觀念，選一個適合自己的投資方式，即使是用殖利率選股法，也並不是只看EPS及股息配發率就好，需瞭解公司是否是好公司而非景氣循環類股，略懂財報的分析等等，希望有幫助到你。