哇卡麻逗 wrote:
晶電(2448)106...(恕刪)
感謝第一手資訊
補上第二季的損益表就看得更淸楚了，資料來源晶電2017Q2
這個損益表，包含2016/2017 1-6月和4-6月的損益表，把1-6那一欄減去 4-6月，就可以得到1-3月的損益情形，這樣就可以跟去年比較，也可以跟上一季做簡單比較。
損益表里最大的亮點是毛利，第一二季，毛率都維持在20%以上，如果能持續到Q3,Q4,那今年有機會獲利1.5 元以上。
ps:
看財報比較吃力者，或財報某部份不甚了解者，請提問。
-------------------------------------
晶電 (2448-TW) 今 (8) 日公告第 2 季財報，單季營收 66.44 億元，創近 9 季新高，毛利率攀升到 20.96%，季增 1.23 個百分點，營業利益 6.21 億元，營益率 9.35%，季增 2.07 個百分點，稅後純益 7.3 億元，每股純益 0.69 元，在產能利用率上升，匯率干擾減輕下，順利轉虧為盈，表現略優於市場預期；累計上半年稅後純益 4.49 億元，每股純益 0.42 元。
晶電第 2 季營收季增 15.93%，年增 1.35%，營業毛利 13.92 億元，季增 23.07%，年增 378.35%，營業利益 6.21 億元，季增 48.9%，較去年同期虧損大幅改善，營益率 9.35%，較去年同期虧損改善，稅後純益 7.3 億元，較首季及去年同期虧損大幅成長，每股純益 0.69 元，較首季每股虧損 0.26 元改善。
累計晶電上半年營收 123.75 億元，年減 1.87%，營業毛利 25.23 億元，毛利率 20.39%，營業利益 10.38 億元，營益率 8.39%，稅後純益 4.49 億元，每股純益 0.42 元。
董事長李秉傑在先前股東會時指出，上半年需求旺，全球 LED 市場都出現供不應求，遺憾的是平均銷售單價很難升高，第 3 季狀況還不錯，第 4 季可能面臨中國新產能開出威脅，因此儘管目前整體市況仍是供不應求，但明年上半年壓力較大。
李秉傑表示，今年在一般照明的成長速度最快，背光需求還是偏弱，在中國新產能還沒開出前，整體市況供不應求，但售價卻很難提升，第 3 季需求還可以，第 4 季則可能遭遇中國新產能開出威脅，明年上半年的淡季壓力比較大。
總經理周銘俊則表示，目前照明接單狀況較佳，比重約 6 成、背光約 3 成左右，第 3 季是背光旺季，由於高階 LCD 產品開始導入 HDR 功能，可提升 LED 的用量，加上電視輕薄化帶動 CSP LED 的需求，第 3 季單月 CSP LED 出貨量增至 4000-5000 萬顆，較去年同期倍增；另外，植物照明的接單也在第 3 季放量，將推升四元機台呈現滿載，預期 7、8 月前接單無虞。
[記者羅倩宜／台北報導〕晶電（2448）面對中廠搶奪LED磊晶市場，去年下半年開始轉型，除挑單生產外，也開發Micro LED，此項技術最快應用在穿戴裝置如AppleWatch上。但即使順利商用，明年對晶電貢獻有限，法人認為最多僅提升營收4%。
初期貢獻低 僅多4%營收
晶電去年開始瘦身有成，封存25%產能，今年見到成效，Q2成功轉虧為盈；公司也在其他領域致力轉型。如一般照明市場不做燈泡燈管，將資源投入握有專利的燈絲燈泡，這類產品因體積小，可任意設計燈具外型，附加價值更高。在背光市場，將重點放在CSP（晶圓級封裝），主要應用於高階電視。在四元領域，因晶電擁有全球最大產能，可搶入不少利基應用，包括紅外監測、感測器、Micro LED等。
其中最被賦予厚望的就是Micro LED，若經電視背光或手機背光大量採用，需求量將是傳統LED的百萬倍，有助磊晶廠業績爆發。不過，外資認為Micro LED雖深具潛力，晶電也是全球唯一可同時供應紅綠藍三色晶片的廠商，在Micro LED市場已贏在起跑點；但要談實質貢獻還言之過早。即使到了明後年，占晶電營收比重仍小。預估明年至多可提升營收4%。
晶電總經理周銘俊稍早指出，晶電有機會在5年內讓Micro LED產生營收，明、後年率先應用在穿戴裝置上。但他也強調，「若只停留在穿戴裝置，難以消化大量產能，至少須進入手機，甚至電視領域才行。」目前Micro LED全球尚無廠商出貨，晶電預估，要進階到10吋以上市場如電視或筆電，至少要3年。
另一未來領域是VCSEL（面射型雷射），主要用於手機感測器，取代原本的紅外感測技術。市場雖屢傳出晶電開始接單，但VCSEL每月營收僅在千萬元之譜。晶電另表示正在發展筆電臉部辨識用的VCSEL晶片，外資認為，離商用還有很遠的距離。資料來源
-----------------------------------------
晶電（2448）第2季財報順利轉盈，在產品組合改善之下，晶電第3季藍光LED滿載，四元LED則維持80％以上稼動率，四元的市況在車用、安控以及車用需求支撐之下，將延續到第4季；而藍光LED價格因陸資廠填補自身產能空缺，殺低意願不高，目前看來止穩。
晶電表示，陸資LED廠產能不是一次性釋放，而是以每個月5～10台的速度開出產能，雖然晶電也密切觀察對價格的影響，但是大陸LED晶片產能本來就短缺，新開的產能拿去填補產能缺口，另外，有些廠商採購MOCVD機台並不完全生產藍光LED，而是用於第二代、第三代半導體的生產；而且陸資廠一來不願意殺低，二來殺低不見得有單，因此目前看來對藍光價格的衝擊不大。
晶電今年僅在年初新增3台MOCVD，從第3季來看，藍光LED呈現滿載，除傳統旺季效應之外，晶電在LED照明投入高效燈管、燈絲燈市場，且不將市場過度集中在大陸、新興國家；背光方面，採用CSP的TV機種愈來愈多，晶電也將產能轉往CSP，目前占營收比重約達個位數。
至於四元LED則維持穩健成長的趨勢，特別是車用相關營收雖然佔比在個位數，但金額卻較去年大幅成長20％。
晶電第2季已經順利轉虧為盈，每股稅後純益0.69元，晶電內部目標是第3季營運優於第2季，以現階段的價格、市況觀察，達標機率相當大。
(工商時報)
內文搜尋
從 APP 打開
X