元大美債20年(00679B) 追蹤標的? (第2頁)

Nuke worker
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11樓

2017-07-11 15:52

ha088679 wrote:
1. 怪老子的部落格有一篇文章是討論這檔ETF,可以參考......

http://www.masterhsiao.com.tw/Mirror/m6/m6.php

怪老子文章中提到:

原型ETF的殖利率目前3.01%，也就是說買進這檔ETF，持有至期滿的年報酬率為3.01%，再扣除ETF的年費用率才是實質報酬率

意思是我若在原型 ICE美國政府20+債券指數的殖利率3.01%時買入此檔ETF，持有並參與每年配息直到此ETF平均屆滿期(Maturity)26年後售出，可以預期能夠拿到總額是年化3.01%報酬率? (不計算相關手續費、年費)
但26年後ETF的市值對這年化3.01%報酬率會有怎樣的影響?

https://www.theice.com/marketdata/reports/210

另元大回覆:
元大美債20
是於本基金成立日起滿一百八十日(含)後，經理公司應按季於收益評價日
(即每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日、十月三十一日)
依本基金淨資產價值進行收益分配之評價。
待評價日過後的次月中下旬才會公告配息日期

2017年1月17日掛牌後的180日是下禮拜7月16日

irene0245

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12樓

2017-07-12 13:12

請問原型殖利率3.01%這資訊要去那裏查?

它是浮動的嗎? (如美升息->美公債殖利率升?)

另若3.01%不變,它便是季配3.01%/4嗎?

謝謝

Nuke worker

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13樓

2017-07-12 13:53

irene0245 wrote:
請問原型殖利率3.01...(恕刪)

這也是我的下一個問題
我是在這裡
https://www.theice.com/marketdata/reports/210

其中的Performance
U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
CYTD%欄位
今天是4.21
是這個嗎? 我也不確定，
因為網站裡一直查不到CYTD的意義
這數值若是殖利率，未免太優秀了
只能敦請Katong大勞駕指導

後來發現
https://www.theice.com/marketdata/reports/210
其中的Characteristics裡就有YIELD TO MATURITY
今天 2.89 %

iunknown

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14樓

2017-07-12 15:29

以現在的股價，用七年配息平均來算，我算出來的Yield約2.8%
http://www.etfreplay.com/etf/tlt.aspx

北醫華佗曾經跟南醫扁鶴說過：「怎麼辦，腦殘沒藥醫！」

鑽地的冰蟲

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15樓

2017-07-12 15:59

mrberon0340 wrote:
頭香ANS1:這支ETF...(恕刪)

專業

Katong

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16樓

2017-07-13 9:38

Yield To Maturity;YTM顧名思義,它只對債劵持有至到期的投資人有意義.

ETF也是一種共同基金,各位只是基金受益人之一,
資產池內的債劵是否持有至到期,由不得各位決定,各位也沒有決定性的話語權.
因此,投資債劵基金,或者是債劵ETF不需要執著在 YTM這個重要參數.

今天假設資產池內的債劵平均YTM是2.8%又如何,你會持續持有20年嗎?
你領取配息1年,2年,3年...以後出脫ETF,請問,今天這個YTM2.8%的參數與你有何關係?

你投資ETF會不會賺錢,取決於公開市場的交易價格.

如果一筆資金你真的有信心持有超過5年,10年,甚至15-20年,
那你更不應該投資這種債劵ETF,特別是無風險等級的美國政府公債,
因為收益率遠遠低於各級公司債.

假設你真的計畫持有20年這檔ETF,YTM就一定會是維持在你今天買進鎖定的2.8%嗎?
絕對不會.

http://news.ltn.com.tw/news/business/paper/1076362
〔記者廖千瑩、王孟倫／台北報導〕元大投信今年初募集美債ETF，南山人壽也陸續公告要申購元大美債ETF，投資金額高達150億元，以該檔ETF規模153億元來看，「絕大部分都是南山買的」，由於投資金額太過驚人，加上南山為什麼不直接買債券，此事近期已經轟動投信業界。

也有投信業者說，此事件奇怪的是，該檔ETF絕大部分都是南山買的，也有業者說，南山為什麼不直接去買債券，為何還要投資公債ETF？
============================================
以現在的規模來看,南山人壽持有這檔ETF超過66%,

資金規模龐大的保險公司投資債劵基金,ETF,股票基金所在多有,完全不稀奇.
但多數是短期持有,波段操作,數目也沒這樣大.

但是像南山人壽這樣單筆大規模資金(NT$150億),
捨棄公開市場價格更低,沒有管理費,報酬更高的美國公債不去買,
繞個彎把錢投進元大美債ETF.
這完全是不可理解的反市場行為,所以才能成為新聞上報.

紐約的美債交易市場以一百萬美元為單位.
我如果有一百萬美元可以直接在紐約下單,有什麼理由不直接購買,自己持有,
報酬更高,還可以當抵押品質押給銀行拿到約80%的融資.
誰還要透過元大ETF投資?

根本原因為何,只有南山人壽知道.
但我認為這個謎團因素一但消失,南山人壽必會贖回ETF.
贖回ETF單位是法人,與投資大戶的專有權利.

持有債劵可以有選擇分類至 "備供出售"項下,依市價認列價格.
也可以分類至 "持有至到期"項下,只依成本列帳.

然而ETF是基金,每季必須依市價認列資產價值,
上市之初價格約40元,持有至今,南山人壽已經有帳面虧損.

FED預計今年還會在上調2次利率,長債價格預計應該是偏軟.
南山人壽如果想美化報表,最好的方式是贖回ETF.

一旦南山人壽要退出,元大投信只有一個選擇,
也就是把價格最好,流動性最高的劵種拿到公開市場,不計價格要賣出變現.
或者是把資產池內的成分債劵,依ETF持有的比率過戶債劵給南山人壽.

以南山人壽的投資占比超過66%,只要申請贖回一半,這檔ETF會地震.

kcc16896

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17樓

2017-07-13 10:58

Katong wrote:
你投資ETF會不會賺錢,取決於公開市場的交易價格.(恕刪)

非常認同，所以我不敢買!

MiPiace

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18樓

2017-07-13 11:11

Katong wrote:
Yield To Maturity...(恕刪)

南山人壽的操作方式另人不解，上回看到這個消息就毫不考慮把潤泰全全部出清。
這種人壽公司太鬼異了。

shliou

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19樓

2017-07-14 2:54

00679B 有二種價格，市場價格及淨值

淨值是 ETF 持有資產扣除必要支出費用後的價格，以元大美債ETF而言，就是以持有的美債價格來決定ETF淨值

元大美債ETF就算因南山人壽贖回ETF，需要大量拋售美債，對美債的價格影響應該也很小。估計元大美債ETF持有的部位佔整體美債市場的比例應該算很小吧？更別說元大美債ETF仍要追蹤指數，不會只拋售某一到期日的美債。

FED 上調利率會影響美債價格，但南山人壽贖回ETF 應該很難憾動美債價格，當然就不會影響元大美債ETF 00679B的淨值。若市場交易價格發神經跳水，對淨值大幅折價，絕對是逢低買進的好機會。

我們總以為自己比大多數人聰明，但其實我們就是大多數人。

irene0245

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20樓

2017-07-14 8:45

請問債劵平均YTM是2.8%,

是表示買入該ETF後,會季配0.7%(2.8%/4)的現金嗎?

它的配息參考價是甚麼?

小弟想知道買進它後的現金殖利率.

謝謝