syh95 wrote:
最近也在為這個傷腦筋...(恕刪)
以投資在同一市場的計價來看, 匯差當然會有影響
同樣投資在歐洲市場, 以歐元計價的基金, 當你選擇贖回時
會賺比較多....
>>至於差別會不會很大....要看基金操作績效, 還有匯差大小
sihsiao wrote:
以投資在同一市場的計價來看, 匯差當然會有影響
同樣投資在歐洲市場, 以歐元計價的基金, 當你選擇贖回時
會賺比較多....
>>至於差別會不會很大....要看基金操作績效, 還有匯差大小...(恕刪)
這是錯的
投資同一檔基金不會受計價別而影響獲利
都投入歐洲市場並不會"以歐元計價的基金, 當你選擇贖回時會賺比較多"(相較於同一檔基金的美金計價)
也不會因為以美金計價因美金走軟就獲利變少(相較於同一檔基金的歐元計價)
因為不管美金計價還是歐元計價最後都得換成歐元進入市場買賣...
還是一樣建議用美金計價即可....因為美金買賣匯差是1角...歐元買賣匯差是4角
===============以下是例子=========================
霸菱東歐，有美金計價和歐元計價...就看三年報酬...
2004/10/01：1歐元=1.2794美金 1美金=33.435台幣 1歐元=42.776台幣
2007/10/01：1歐元=1.4211美金 1美金=32.570台幣 1歐元=46.350台幣
美金對台幣這三年：(32.570/33.435)-1=-2.587% 也就是跌了2.5%
歐元對台幣這三年：(46.350/42.776)-1=8.355% 也就是漲了8.35%
兩個相差10%多...
"你猜"...霸菱東歐三年報酬美金計價和歐元計價換回台幣報酬誰高誰低？
答案是：美金計價....
原因是：匯差小.....
霸菱東歐(美元)基金 累積報酬率(%) --截止至2007年10月1日
3年新台幣(TWD)結算192.55%
霸菱東歐(歐元)基金 累積報酬率(%) --截止至2007年10月1日
3年新台幣(TWD)結算191.94%
sihsiao wrote:
...(恕刪)
在這邊引用一下別人文章.....同一檔基金還是有差.差異不大(小弟先前的觀念也不是很正確)
>>>>台壽保幸福99全球債券組合基金經理人葉金江
很多基金投資人一定都有這樣的經驗：為何選擇同一檔基金，計價幣別不同，報酬率怎摩差那麼多？
主要的原因當然是在於匯率的變動，貶值的貨幣，通常報酬率會比較高，但是，為什麼？
在此，以美林世界礦業基金為例，比較期間：2006.10.31-2007.5.10為例，兩者的報酬率如下：
美林世界礦業基金-A2USD：37.0％
兩者報酬率差了8.6％，主要原因當然是在匯率因素，因為這段時間，歐元對美元匯率由1.2742升值到1.3537，升幅約6.2％。
也就是說，假設美林世礦主要是以美元計價，那報酬率沒有問題，當然就是37.0％。不過，若是以歐元計價，由於歐元升值，美元貶值，所以每一單位美元所能換得到的歐元就相對減少，以歐元計價的報酬率自然就會比較低。而報酬率低多少呢？至少是美元貶值幅度6.2％以上。
相反地，假設美林世礦主要是以歐元計價，那報酬率就是28.4％，但是因為歐元升值，每一單位歐元可以換得較多的美元，所以以美元計價的報酬率當然就會比較高，而高出的幅度，大約就是歐元升值的幅度。
再者，有投資人會問，兩檔基金報酬率的差額8.6％和匯率變動的差額6.2％，還是有差距，而且多達2.4％，主因在於匯率計算的時間點不同，基金買進賣出時匯率的報價不一定是剛好是收盤價…..等因素。
如果我們再把新台幣的因素考慮進去，則美林世礦歐元和美元計價的報酬率卻相差不大，如圖所示：
美林世界礦業基金-A2USD：37.2％
美林世界礦業基金-A2EUR：36.2％
主因在於這段時間，新台幣對美元匯率，幾乎不變，相對地就是歐元對台幣由42.1749升值至45.2254，升值7.2％，所以歐元可以換到更多的新台幣，歐元計價的報酬率，換算成新台幣計價，報酬率自然就會提高了。
結論：
1.同一基金，不同幣別計價，選擇匯率可能貶值的幣別，可以賺得匯兌收益
2.基金的選擇，主要還是要以投資標的的前景展望為主，幣別的配置或選擇倒是其次，不可捨本逐末，本末倒置。
1. 不同計價別比較報酬率是沒意義的...
因為要換算成同幣別才行...
例如歐元計價跟美元計價在比較時，
要嘛是歐元計價換算成美金、要嘛是美金計價換算成歐元在比
不然就是通通換成台幣也行
2. 美林世礦不會因美金走弱而減低獲利，也就不會因為美金走弱而增加獲利
因為獲利是一樣的不管是美金計價還是歐元計價
=============我是分隔線=============================
加強觀念一下.....
1.
買霸菱東歐就是歐元資產，不會因為是用美金計價就變成美金資產，
也就是會受歐元波動影響，美金再弱都沒差，上面的例子已經很清楚看出來。
如果會受美金影響，美金相對歐元這三年可是少了10%
19X%的報酬率，可是少了快30%耶...(1+19X%)*(-10%)=-29% (1是本金)
可是換回台幣都一樣相差1~2％而已
2. (2是聽其他前輩說的，沒查證過，觀念可能有誤)
台灣不會國際貨幣組織的會員國(名詞可能有錯)
所以沒辦法直接換其他外幣
台幣換歐元基本上銀行換給我們是用台幣換美金、美金在換歐元給我們
表面上還是台幣換歐元給我們、實際上算換匯是算兩次
所以買賣匯差大........4角.....
而美金是算一次，所以差.....1角.....
美金：0.1/33大約0.3%
歐元：0.4/45大約0.9%
差了0.6%...
3.
當然計算淨值時的匯率，跟我們看到淨值的匯率還是有差
其實還是有差的，差一天但是影響能有多大？
還是多花心思選標的物比較重要啦。
所以大概計算了一下
得出的結論是--會影響報酬率
假設條件如下(忽略換匯差及手續費)
10000元台幣申購基金
1A元兌換10元台幣
1B元兌換20元台幣
2007/1/1 基金報價每單位10A元/5B元
這時候用A元或是B元換到的單位數是一樣的
都是100單位
等到2008/1/1的時候，基金上漲20%
所以A元報價基金淨值變成12A元
B元報價基金淨值變成6B元
如果這段期間匯率都沒變動，兌換成台幣就不會有什麼不同的報酬率
但是如果今天B元對台幣升值，1B元兌換30元台幣
結果就會有所不同
12A元X100單位X10=12000 台幣報酬20%(12000/10000-1)
6B元X100單位X30=18000 台幣報酬80%(18000/10000-1)
所以可以得出，計價幣別有升值空間，採用該幣別計價對報酬率會有幫助
但是重點是......如果猜得到未來匯價的高低
直接去做外匯期貨就OK了，還在那邊幾%的賺
所以，手邊有什麼幣，就用什麼幣扣吧，換匯的手續費也是很多的
手邊只有台幣的話，最好去開個外幣帳戶
贖回的時候才能不用被強迫換回台幣，避免即時的匯差損失發生
下次申購的時候又得換匯被一次剝皮
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