居易這檔之所以是我的核心持股，主要原因有兩個，第一個是財務安全無負債，第二個是品牌通路經營。樓主可能只看到他的獲利面，還沒有去瞭解他的營運情形，我當初會買是因為居易的營運方式，不衝量，不代工，自營品牌，自營通路，雖然都是一些小通路，但是掌握度高，所以營收比較穩定。工廠規模小，所以折舊小，再投資金額小，因此配息率高，很多股票雖然EPS高，但是為了cover折舊，維持競爭力，賺2塊，可能需要拿1塊再投資，這個部分看現金流量表就看得出來，而居易反而每隔幾年就會因為現金剩太多，會有一年配息配的比EPS要多，我持有的7、8年來已經有2次了，分別是96年跟100年。
所以樓主假如手上還沒有持股的話，就不要再觀望了，先建立一些部位再說，拉回來時再加碼。
居易今年的營收還真的是有些異常，去年前年，月營收的高峰就大概在8千多萬，結果從去年12月起到4月都一直維持在高檔，不過在沒有破億之前我都還是持保留態度，因為有可能只是短期大單造成的，假如真的有破億的話，那有可能是打開新通路造成的，新通路增加的營收才會是長期的。另外一個觀察的點是營業費用，今年第一季營業費用7千萬，算是近期的新高，通常增加通路是會增加費用的，假如第二季的費用仍是維持在這個數字的話，再配合營收的成長，那有可能真的是建立了新通路。
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