最近的跌法吸引到我的注意
去年7/28我估2011年EPS 7元
到9/1時修正到 6元
結果3/30公佈的去年2011年 EPS 只有 5.34元
若以今天的收盤價89.4來算
本益比有16.7倍
這樣的本益比如果是持續成長的個股並不離譜
但若是成長性已經停滯的話
就有點偏高
逐季EPS:
2010 2011
Q1 1.96 2.35
Q2 1.27 1.03
Q3 1.21 1.26
Q4 1.61 1.17
而營收也看不出有成長的趨勢
技術面如果將周K線拉長來看
則是相當不妙
這一根長黑棒摜破年線
如果還原權值來看
這是三年內首次跌破年線
而且這三尊頭實在是頭很大
籌碼面來看
外資半年來的持股水位仍在高檔
投信則是從去年12月以來不斷出脫
基本面的問題應該可以從營收看得出來
但是為何外資的持股卻沒有任何鬆動??
這是我比較疑惑的地方
整體來看
恐怕長線投資人必須要重新評估這檔個股了
我認為雖然最近大盤也是大跌
但佳格的跌法在內涵上跟大盤卻不完全相同
證所稅的確會影響
(尤其佳格是從兩年前的30左右大漲上來的)
但是佳格似乎又多了基本面的疑慮
而且線型相當難看
雖然我還是認為它是優質的公司
不會是地雷股
但是現在的問題是基本面能否支撐目前的高股價...
現在唯一能期待的利多是季報即將公布
Q1獲利通常會是整年最好的
但結果會是如何恐怕也很難預期
另外今天下影線很長而且帶量
短線或許會有反彈
不過最終應該還是要以大趨勢為主要考量依據
以上僅是一個旁觀者的看法
並沒有任何惡意...
如同之前提到的，這個頭真的很大
技術線型很不妙
至於為何會在這兩天發生
我想應該是因為6/6的股東會
昨天的新聞 (2012/06/07 07:52 時報資訊) 提到：
董事長曹德風表示，目前整體消費市場看來並沒有很好，今年營運的挑戰將會很大。
新聞中還提到：
法人推估，佳格全年EPS約可落在4.88至5.2元。
標題用的是：
《食品股》佳格通過股利4.8元，全年EPS上看5.2元
我不太能理解法人估的EPS怎能如此樂觀？？
依目前的營運狀況我估的EPS約在4.3左右(除權前)
若給他15倍的本益比是在64.5
如果營運一直沒有起色的話
也不排除有超跌的可能性
籌碼面來看
我原本還在納悶外資的持股為何沒有任何鬆動
結果這兩個月以來外資終於出現大幅的調節
而投信則是持續在減碼
我還是認為這家是好公司
但是好公司也必須買在對的時間點...
倒是廣藥拿回“王老吉”這一知名品牌後的命運，值得深究。以往廣藥所生產的綠盒“王老吉”，其市場占有度遠不如加多寶的紅罐“王老吉”，雖然廣藥表示也將考慮生產紅罐“王老吉”，但是由於加多寶已經具有紅罐的外觀專利，稍有不慎，就會引起加多寶的反撲。而如果廣藥刻意拉開與紅罐王老吉的距離，對它來說，推出這樣的新品還有多少意義呢？很顯然，為了不讓“王老吉”已經積累起的品牌效應流失，是否開發紅罐“王老吉”，是廣藥集團繞不過去的一個問題，必須盡早作出決策，如果運作不當，很可能會出現透支品牌的風險。
從以上這則新聞可以看出
佳格未來的營運風險可說是非常之大??
這則新聞看起來也同樣有影響到之前股價相當強勢的大華金....
若是未來大華金跌落到相當一個低點
似乎也是不太能奉行價值投資方式買進?
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