k750iii wrote:'
一下喊買進1470，...(恕刪)
我想因該不會跌到哪去拉~
到時候在踹外資一腳
股價就回來了..
宏達電不是好惹的~
S3去年控告蘋果侵權4項專利
今年七月初確定蘋果侵犯了S3兩項專利
HTC買了S3對蘋果的專利戰是很有益處的
價格是其次
有興趣的可以搜尋一下
當初威盛買S3的價格（也是為了專利權才買S3）
也差不多是3億美金
總不可能因為同一個老闆
不同公司直接拿來用
lien291
精實新聞 2011-07-07 10:10:33 記者 陳祈儒 報導
花旗證券昨(6)天深夜第一時間出版新的報告，將宏達電(2498)目標價由1,470元降至927元，評等並由「買進」降為「賣出」評等。花旗證券首席硬體分析師張凱偉直指，昨天宣布併購集團所投資的S3 Graphics引發的公司治理問題，是調降的主因，其次，明年的智慧型手機對通訊業的滲透高、但是新興市場3G補貼政策還不成熟，第三原因則是競爭同業三星電子(Samsung)將挑戰宏達電最佳Android製造商的地位。由於宏達電今日盤中已跌停，外界預期高價股大立光(3008)可望在近日登上股王地位。
花旗證券表示，儘管宏達電購買S3 Graphics，是因為其具有對抗蘋果公司(Apple Inc.)專利權的合理理由，但是S3 Graphics的大股東是宏達電母集團威盛(2388)、以及董事長王雪紅私人投資公司WTI，仍有潛在的利益衝突疑慮。
其次，張凱偉在報告中指出，美國智慧型手機市場已逐漸飽和，由2011年年成長的60%降低到2012年的20%～25%，而且過去六個月來多次提到新興市場的3G建設進度緩慢且電信補貼的業務模式也不成熟。
此外，三星日前發表的Android旗艦機種Samsung Galaxy S 2在處理器表現、電池使用壽命，以及三星自己的AMOLED螢幕表現上，皆優於宏達電旗艦機種HTC Sensation，讓三星足以挑戰宏達電最佳Android手機廠的地位。
花旗證券，將原本對宏達電今年每股稅後盈餘上看90元以上，降為88.7元，並由買進評等降為賣出，新的目標價訂為927元。由於光學手機零組件業者大立光(3008)今年下半年在美商手機廠的訂單樂觀預期下，業績動能可望強於宏達電；法人評估，大立光下半年的業績成長性佳，外界預計股王寶座可能換人坐。
精實新聞 2011-07-07 11:54:14 記者 陳祈儒 報導
針對昨天宏達電(2498)併購S3 Graphics與同時公布上半年獲利自結數約40元(除權前)，多家外資昨天晚上隨即發布最新報告。除了花旗證券調降評等為賣出、摩根士丹利(MS)維持中立評等外，高盛(GS)、摩根大通(JPM；小摩)、瑞銀(UBS)等三家外資券商評等偏向買進、優於大盤表現等。外資券商之間的看法有所不同，而證券經紀商則認為，外資分析師看法不同為正常現象，而以盤面表現來看，可以感受到某些券商在通訊產業的影響力較大。
高盛證券仍對宏達電維持評等為買進，12個月目標價為1,500元。高盛表示，宏達電除權後第二季營益率15.4%，單季EPS表現符合預期。其次，收購S3 Graphics為專利權爭端中所需，維持買進的評等，12個月目標價為1,500元。
摩根大通(J.P. Morgan)認為，宏達電更為優異的4G/LTE終端將驅使下半年的毛利率走揚。摩根大通認為，過去宏達電必須向高通支付3G機種FOB價格約4%～6%比重，未來在4G機種的授權費降到1.8%(佔400美元FOB價格中的授權費約7美元)，這對於宏達電的毛利率有利。該券商認為，宏達電的4G手機的市場佔有率達60%，而且預計4G機種佔宏達電營收的20%以上。
針對S3 Graphics的交易，摩根大通說要等到月底線上法說時，再聽取公司更多的說明。
摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，第二季EPS表現超出預期約4%-7%，營益率15.5%符合預期，惟季減0.3個百分點，顯示提高利益的困難度增加。其次宣布100%併購S3 Graphics費用要十年來攤銷，預估對今年獲利僅有1%的變動、影響不大。
瑞銀證券(UBS)表示，公司第二季獲利、營益率表現皆符合預期。該券商仍堅信宏達電今年機種銷售量超過5,000萬部，主要是下半年有不少品牌Android與4G機種問市。瑞銀認為，六月底每天有50萬部Android手機上市，優於五月底每天40萬部的實力，在此一趨勢的帶動下，對宏達電有利。針對S3 Graphics併購案，瑞銀認為未來可以提高競爭力，未來可以改善權利金支付的成本。
至於花旗證券的觀點，在這幾家外資中較為不同，將宏達電目標價由1,470元降至927元，評等並由「買進」降為「賣出」評等。花旗證券認為，S3 Graphics併購引發公司治理問題，其次明年美國的智慧型手機在通訊業的滲透率已高、惟新興市場3G補貼政策還不成熟，第三原因則是競爭同業三星電子(Samsung)挾螢幕、處理器表現優勢，將挑戰宏達電最佳Android製造商的地位。
免責聲明:以上資訊，僅供笑話 ，並不構成投資建議，亦不代表本人真實意圖，讀者須自負風險及判斷，個人不負任何責任
becool996 wrote:
S3去年控告蘋果侵權4項專利，今年七月初確定蘋果侵犯了S3兩項專利
這就是為什麼htc 要在這時候買S3的真正原因
買S3當然是要對抗蘋果專利，不把錢放到自己口袋，難不成要放到蘋果口袋
以htc一年出貨5000萬支手機
如果一支付給Apple 2美元權利金 一年就是1億美金了 而且每年還要不停的付
券商 評等 目標價 主要理由
高盛 買進 1,500元 2Q獲利符合預期、購買專利權為必須
JP摩根 優於大盤 1,600元 美國反應佳，4G機種技術領先
瑞銀 買進 1,500元 2Q獲利優於預期，新機挹注2H11業績動能
摩根史丹利 中立 未明列 2Q獲利緩解疑慮，併購S3影響獲利約1%(分10年攤銷)
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