test5432g wrote:
應該說,他的股價早就...(恕刪)
周線是頭尖頂....28日如再收黑....32再進....日本材料斷鏈開始發酵...看看汽車零件...
外資：勝華蘋果訂單縮水 調降目標價
2011/04/28 21:34 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
觸控面板廠勝華 (2384) 首季營收達213.5億元，由於全貼和技術(full-lamination)毛利較低，加上TFT-LCD經濟規模太小，因此首季營收季減達13%。麥格理證券指出，勝華目前的經濟規模太小，加上產品組合不利於毛利率，蘋果大單可能無法有效挹注營收，因此給予勝華「中立」評等，以及下修目標價至53；。瑞銀證券也表示，受主要客戶諾基亞前景欠佳的拖累，預期首季毛利率將降至8.1%，下修目標價至53元。
勝華首季營收不如預期，麥格理證券指出，勝華從去年第4季起毛利率從13%一路下滑到7%-8%，主要是因貼和技術(full-lamination)毛利較低，TFT-LCD規模較小無法有效挹注營收，加上稅率提升20%衝擊，以及產品收益率過低的影響，預期今年首季每股盈餘為0.36元。 外界原先預估勝華本季因蘋果產品營收可望達到2成以上的成長，但因受到蘋果縮減訂單影響，第2季蘋果產品營收季成長率可能下滑到10％，合併營收成長率也將降到10-20％的水準。
麥格理證券說明，由於競爭對手宸鴻在第2季已確定拿到蘋果iPad 2 60%-70%的訂單，產品收益率佳因此有價格競爭的優勢，相對與此，勝華在iPad 2訂單的占比可能僅有30%，低於原先預期的40%-50%。 雖然外界看好iPad 2對營收挹注，可望讓第2季營收成長20%，連帶提升毛利率至12%。
但麥格理證券表示，勝華第2季不宜太樂觀，由於經濟規模較小，加上產品組合對利潤不利，預期第2季營收成長僅會有10%，毛利率也僅能達到10%。另外下修2011年、2012年每股盈餘分別達13 %、9%，反映業務前景及較高的稅率，同時也將目標價從63元下修至51元。
瑞銀證券表示，勝華目前single glass 400MPa已經開始小量出貨但未達經濟規模，加上400MPa的技術規格低於市場對手機觸碰螢面的600 Mpa的要求，因此預期對2季整體營收貢獻度可能會低於5%。 瑞銀證券也指出，由於低收益率，以及TFT-LCD規模較小無法有效挹注營收，加上主要客戶諾基亞前景不明，因此給予「中立」評等，以及將目標價從58元下降至53元。同時也將第2011年、2012、2013年每股盈餘的預測下修到3.76 元、4.48元以及4.73元。
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