我舉的例子，只是個教科書上典型的套利交易，還是無風險的套利交易。
我們看到的外資資料，只是一堆外資的綜合，有太多的交易策略混合在裡面。
我舉例的的用意，只是表示，大筆資金(外資)，交易的策略，不同於大部份的散戶，只是單純的壓單邊，賭漲或賭跌。試想，有幾十億上百億的資金，會用單純的壓單邊，風險算是 50% 吧，的交易嗎？絕大多數，不會，會採用混合期現貨甚至選擇權的交易模型。
在進一步延伸我舉的零風險套利，之前網友計算出來，利潤是 0.7 %，如果我想要賺多一點，但是可以接受一點風險，比如說，本來是要完全按台指成分股賣出，那我改成，先統計最近三個月，這些成分股的跌幅，然後我選擇其中跌比較少的 1/3 的成分股，這樣賣出形成的股票指數是不是就更高了，與台指期貨的逆價差是不是就更大了。但是，我的風險是什麼？是將來這我本來認為的 1/3 的股票，反而跌得比其他 2/3 的股票重，就是我原本以為相對抗跌的成分股，不那麼相對抗跌了。但是比起單純賭單邊的交易，我的風險還是很低很低。
回到最後，的確舉這些例子，只是要說明，我們不能用單純的淨多單，淨空單猜外資多空，那樣沒有多大意義，其實真正大資金運用的交易模型，複雜得很多。還是努力建立自己的交易模型，嚴格停損，畢竟小螞蟻跟大鯨魚的獲利方式不會一樣。
外資在搞什麼有各種可能性, 但要看當時是否有足夠的條件可供他作這樣的操作. 以現股期貨價差套利而言, 仔細想想, 0.7% 的利潤, 扣完交易稅只剩0.4%了. 賣了一千億的股票只能賺4億, 這樣的利潤是否抵得過現股賣出誤差的風險, 我認為很有疑問. 若是現在逆價差有2百點. 或是能用低利高槓桿賣出股票, 讓成本變低而獲利率相對變大, 這樣我覺比較有可能, 但現在似乎沒有這樣的環境存在. 所以我想知道, "實務上"在50點價差時, 這樣的現股期指價差套利真的可行否? 如何克服?網友舉的選擇性賣出股票, 增加的是獲利的空間, 但也加大了風險, 似乎不符一般套利交易務求低風險,以避免失敗時造成大部位大規模損式的模式.
當然, 我完全同意, 現在的期指多單並不表示外資看多. 那麼, 若不是在作現貨期指價差套利, 外資到底搞什麼?
內文搜尋