newsmart wrote:
每個人投資股票總是希...(恕刪)
個人持有6121, 3211均有.
板主本篇頗有內容.
不過對於新普及順達的看法, 以今天的時空而言可能需要有些調整.
NB已是成熟產業,成長有限PE最多也就14-15.
電動車的佈局與發展才是關鍵.
順達目前雖有台達電集團在電動車領域的支持.
不過還是遠落後新普,進度不明.
各位不見3-4年前太陽能初起時中美晶, 合晶PE可達30以上.
揚明光(微型投影)去年PE到達70-80.
明年應是全世界各國包括中國的電動車元年.
屆時電動車關鍵零組件股PE應可提升至20-25.
2012年起6121在電動車領域應有顯著營收, 3211則還不明朗.
但我同意板主所言, 3211現金殖利率高是好標地.
不過未來本夢性有可能6121較有可能空間.
個人看法討教各位專家達人.
至今3211小賠, 6121小賺.
數年前買亞光, 今國光, 未買龍頭大立光.
後來停損亞光, 今國光. 如買大立光則可大賺.
個人經驗提供參考.
同意 newsmart大所言未來決戰在電動車電池.
除此外, NB成熟市場第1名有大錢賺, 第2名賺小錢, 3名以後難賺錢.
現今6121市佔愈來愈高, 蘋果iPad 3211也非獨家可見.
至於加百裕則與3211距離愈來愈大.
iPad 把小筆電擊潰.
Asus集團長期競爭力近年來頗有疑慮.
加百裕建議不可中長期投資.
3211則目前有Apple訂單一時還可以抱.
中長期則看台達電集團在電動車之佈局進度.
6121過去數年每年都賺1股本.
且股利扣抵率超過30%.
明年降稅EPS獲利頗大.
今年有1塊權值也符合newsmart大開板文所言, 有成長性又不至稀釋股本過度.
個人相當看好6121未來展望, 列為長期投資追蹤股.
還希望newsmart 大未來多指教切磋有關電池股投資.
這還是個人淺薄看法歡迎討論指教.
順達科董事長鍾聰明具有會計師資格，在企業經營上向來以穩健為主，對於投資策略也很保守，此次與加百裕整合，應是看好未來行動終端與動力電池事業的發 展，決定整合雙方版圖。
另外，據悉，雙方共同客戶惠普(HP)是整併的重要媒介；因為美商惠普希望台灣筆電上下游業者能夠在重慶建構新的供應鏈，所以加百裕、順達科皆有意前往重慶設廠。但是，與其個別重覆設立電池模組生產線，不如考慮合作蓋廠，進而促成了雙方整併。
以客戶結構分析，加百裕的主要客戶有華碩(2357)、HP、聯想(Lenovo)與剛剛起步的三星，而順達科的客戶有HP、戴爾(Dell)、蘋果(Apple)等；雙方客戶重疊不高，具有互補性。
對於惠普而言，是此宗整併案的受惠者，因為新普、順達科、加百裕都是其供應鏈，未來形成新普、順達科-加百裕兩大供應商後，兩方陣營產量皆具有一定水準之後，可相互制衡。
新普在全球NB電池的市佔率約24%，年銷售量約4,800萬套模組；順達科約10%，年銷售量約2,000萬套；加百裕原本市佔約4～5%，年銷售量900萬套，但是在加百裕昆山廠的年產能提高至到2,100萬套吸引客戶下單後，今年市佔率也可望提高到6%的1,200萬套。所以，後兩者合計的年銷售量約3,200萬套，不僅跟新普的4,800萬套差距縮小，讓順達科與加百裕成本也可以下降，會將部份利潤轉讓給惠普。
因為中國薪資結構的變化，台商逐步把工廠內遷到西部，順達科與加百裕 整合之後，除了可能召開股東臨時會尋求股東通過外，接下來的第一步就是評估赴重慶設廠的投資案。
而在動力電池方面，同業新普已在今年初跟大陸央企普天集團合作，合資設立的新公司切入電動汽車電池組與充電系統開發製造，也就是新普投入充電站的製造；而新普與普天合資的新公司的下游電池充電站營運業者，即為大陸央企普天海油。
相對於新普與普天在動力電池產上建構充電站生產線的較高門檻，順達科與加百裕在動電產業上所布局的門檻則較低。順達科跟台達電(2308)合作電動汽車後，順達科選擇以車用電池為主；而加百裕目前先布局電動摩托車與電動工具機市場，約是1K瓦的產品線，相當於6～7台NB的電池組的組合，進入的難度也相對較低。
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