β值＝Cov(X,M) ／ Var(市場) 其中，Cov(X,M)是X與M的互變異數
Var(市場)是市場的變異數
要計算某一個股的β值，首先我們先列出該股每日的收盤價與加權指數，再算出其每日漲跌幅(見圖一)。算出個股的漲跌幅( 就是公式中的X )與加權指數的漲跌幅( 就是公式中的M, 也就是巿場 Market之意 ) 之後，代入β值的公式內即可算出
根據過去的資料進行統計 中華電信相對應大盤 β值低到只有0.23 百大權值股裡頭大概只輸給台灣大哥大
甚至過去市場上一般人常稱呼的大牛股中鋼 β值都有0.93 穩健投資者喜好的台塑相關股票 β值大約為0.6
對比之下 中華電信這檔股票波動幅度低到匪夷所思的地步 不動如山 能坐絕對不會站著 能躺著絕對不會坐著
跟無尾熊幾乎沒兩樣 操作這檔不能用作價差的觀念 要長期投資配股配息 是出門在外家居旅行的必備良藥
另外也可以利用這檔股票觀察 市場的投機炒作/恐怖氣氛 當出現大漲/大跌的時候 通常離波段高/低點
都差距不遠 當市場樂觀/悲觀到極點 菜市場裡頭突然出現一隻無尾熊好手好脚跑來跑去的時候 不覺得很詭異嗎
管人家說法是什麼 吃了xx土龍丸也不關你的事情 看見就小心點 菜市場一堆人可能都吃藥吃過頭了 !
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