2409 友達 20元可以追嗎 !? (第1838頁)

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18371樓

2018-05-17 12:32

pqaf wrote:
群創打算逼死大陸業者,加速這波報價趕底

以財務結構和Q1表現來看，能出手的大概只有群創了。

有時候就是要以戰止戰，之前跌價的都是台廠主力產品，現在換一下陸廠的主力，而且跌幅驚人，這樣才會有感覺。與其大家撐在那，每個月報價緩跌，倒不如一次見底。

Q2小虧或是小賺已經不是重點，重點是報價能否在半年報公布前止跌。

現在看股價不如看報價，報價止穩要看減產規模，或是因降價所增加的需求。不需V型反彈，只要報價止穩，股價就會反彈。

外資持股已經是歷年新低，群創外資持股更是從40幾%降到接近30%，外加近10%的借劵，所以最近外資已經殺不太下去，而且小幅回補，部分還劵。同樣的情形也在友達上看得到。雖然買的張數不多，但是以目前的成交量，仍然是不無小補，可使股價緩步向上。

pqaf

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樓主

2018-05-17 12:34

工商時報【袁顥庭╱台北報導】

儘管處於傳統淡季、品牌廠調整庫存，第一季大尺寸面板出貨表現優於先前預期。根據IHS Markit最新統計，第一季大尺寸面板出貨相比去年同期成長6％，從出貨面積來看，年成長率更達到了10％，產值卻衰退了10％，也反應出面板跌價的衝擊。

從各面板廠的出貨面積來看，LGD維持市場龍頭寶座，市占率約22％，三星顯示器則是以17％緊追在後。京東方在新產能帶動下，每年出貨持續成長，出貨面積市占率約15％，排名市場第三位，以出貨數量來看，市占率達到22％，居市場之冠。友達、群創市占率為14％、13％，位居全球前五大面板廠。IHS Markit分析師Robin Wu表示，

從出貨面積來看，南韓面板廠仍居於市場領先地位，主要是LGD和三星是全球大尺寸電視主要面板供應商。

從出貨數量來看，京東方位居市場龍頭，LGD市占率20％、排名第二位，友達和群創市占率都是16％左右，並列第三位。三星策略性退出筆電和平板電腦面板市場，出貨量下滑，因此市占率滑落到8％，排名第五。

第一季電視面板出貨數量成長了12％，而出貨面積相比去年同期則是成長了11％，出貨表現優於預期。超大尺寸電視在面板廠和品牌廠力推之下，出貨成長相當顯著，55吋以上的超大尺寸面板第一季出貨數量相比去年同期成長了20％。4K電視出貨量年成長率也高達19％，達到了2460萬台。OLED TV去年在高階電視市場寫下了亮眼的成績，第一季也延續了去年的動能，出貨量達到60萬台，年成長率高達110％。

Robin Wu表示，大陸大尺寸面板產能開出，推升面板出貨緩步增長。平均來看，過去3年第一季大尺寸面板出貨量大約季減10％、出貨面積季減8％。不過今年第一季出貨量季減4％，出貨面積衰退幅度約7％，表現優於預期。雖第一季出貨量年成長6％、出貨面積年成長10％，產值卻衰退了11％，反應面板跌價對銷售金額及獲利造成負面影響。

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研調終於發現實際TV市場的需求（年成長高達11%),優於研調的預期（年成長 6%). 友達官方說法,也是再三表示市場需求強勁,並非如同研調那樣悲觀.

群創算是特例,過度依賴夏普的訂單 ,夏普調整庫存，連帶嚴重衝擊　群創的出貨和營收．

市場面板需求依然強勁,但在新產能即將開出預期心理作怪下,品牌廠不願下單備料, 報價被人為刻意策略性壓低,企圖趁機逼退競爭力後段班的業者.

pqaf

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樓主

2018-05-17 12:45

日本顯示器與中韓競爭激烈陷最大虧損忙轉型

大型液晶企業日本顯示器公司（JDI）迎來經營重建的緊要關頭。該公司5月15日發佈的2017財年（截至2018年3月）合併財報顯示，最終損益為虧損2472億日元（2016財年虧損316億日元），創史上最嚴重虧損。
雖然2018財年（截至2019年3月）有望轉為盈利，但JDI與中韓企業的競爭愈發激烈，經營重建之路依然不明朗。

「通過結構改革變成盈利體質的公司」，JDI會長兼首席執行官（CEO）東入來信博在15日召開的記者會上強調此次史上最嚴重虧損的意義。虧損的主要原因是結構改革費用膨脹。生産設備和庫存的減損損失等達到1437億日元。

不過，受連續4個季度虧損影響，起到承受損失的緩衝器作用的凈資産即使算上4月的增資，仍減少至1170億日元。顯示安全性的自有資本比率則降至17.8%。

更嚴峻的是賺取現金的能力下降。由於主要客戶蘋果2017年秋季發售的iPhone X採用有機EL面板，JDI的液晶面板銷量減少。顯示主業賺取現金能力的營業現金流2017財年減少了7億日元（2016財年為增加1120億日元）。2017財年主營業務未能賺到現金，資金週轉不得不依賴銀行等金融機構。

預計JDI在2018財年的銷售額將同比增長10~20%，銷售額營業利潤率將在2～3%。JDI首席財務官大島隆宣表示，「下一財年有望大幅增收」。該公司對蘋果將於今年秋季發售的新款iPhone寄予期待。由於「預計液晶機型的出貨量將超過有機EL機型」（英國調查公司IHS Markit的資深總監早瀨宏）的看法，市場上有聲音稱「JDI將受惠於此」。

不過，當前JDI與技術實力不斷提升的中國面板廠商的競爭日趨激化。1~3月，面向中國移動終端的銷售額佔JDI總銷售額的11%，同比下滑了18個百分點。

其原因是中國的智慧手機市場需求減速，以及與中國面板廠商的競爭日益激化。由於「面向中國高端智慧手機的面板比蘋果用面板利潤率高」（瑞穗證券的高級分析師中根康夫），這2個因素對JDI構成巨大打擊。

擺脫對智慧手機的依賴

JDI于5月15日正式宣佈了副社長月崎義幸（58歲）晉陞為社長的人事調整。原社長有賀修二（59歲）將出任技術顧問。為了實現2018財年最終損益扭虧為盈的目標，該公司將以新體制加強面向車載的業務，擺脫依賴智慧手機的盈利模式。

面向移動終端的業務佔總銷售額的 8成，JDI的業績一直被智慧手機左右。為了鞏固盈利基礎，該公司亟需擴大能獲得穩定收益的車載業務。

東入來會長降低了調門，稱「關於有機EL 的風向已經改變，與海外合作夥伴的量産投資將在仔細觀察市場的基礎上作出判斷」。

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虧損2472億日元,欠了一屁股債, 這可能又要引發郭董低價收購的興趣...

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18374樓

2018-05-17 14:13

pqaf wrote:
群創算是特例,過度依賴夏普的訂單

這部分我也是有質疑，但財報數字上看起來又不完全是....

由關係人交易來看，群創去年Q1 出貨給鴻海和鴻富夏大約是 110億，佔營收12.8%。今年Q1降為84億，大約佔營收也是12.7%，幾乎不變。所以看起來營收下降是整體因素，並非單一鴻海夏普造成的。

存貨卻從去年Q1 240億 => 今年Q1 330億，增加90億，看起來比較像為了維持高稼動率，又不願低價出售，加上整機業務也需要一些庫存造成的。

友達堅守低庫存策略，價格低一點也要出貨，所以可以解釋 Q1毛利率降幅比群創大，但營收卻是領先。群創看錯行情，結果現在不得不認賠殺出部分存貨，乾脆殺低一點把陸廠拉下水。

pqaf

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樓主

2018-05-17 15:09

D983233 wrote:
這部分我也是有質疑...(恕刪)

群創早年是以竹南IT面板和深圳整機組裝起家, 在深圳大廠幫 Dell,HP等大廠代工monitor. 後來, 群創合併奇美面板後,為了專注在面板事業,就把 IT 和 TV整機組裝業務切割出去給鴻海.

鴻富夏是這兩年才成立的.鴻海指出，鴻富夏主要從事電視、液晶模組、投影機、電子白板等業務。鴻海精密原本的TV業務,可能轉移由鴻富夏來承接. 鴻富夏的董事長,由E次集團的副總兼職,主責可攜式電視和大電視產品等業務，南京鴻富夏精密電子業務與推動夏普液晶電視產品有關。

鴻海精密現在應該還是大量採用群創的 IT面板,組裝IT面板. Q4財報,鴻海應付帳款38億,Q1 增加到 47億.

鴻富夏可能是偏重於夏普TV整機組裝,大量採購群創的 32,50,55,58,65吋面板, Q4 應付帳款76億,Q1 大減剩下 32億.
夏普自家日本面板屬於 40,45,60,70,80吋.

應收帳款雖不等於當季營收交易,但兩者是有關聯.

群創的 TV面板和 panasonic,Toshiba,Sony 都有生意往來...但 Panasonic ,Sony今年的高中低階機種大都轉用LG IPS,只剩少數高階65/75吋機種還使用VA. Toshiba TV業務去年底被海信收購後,可能也會把部分群創的訂單,轉向友達. 海信和友達兩家,向來關係密切.

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32吋2016年Q1 報價低點是$50,面板廠虧損慘重. 去年同期報價約$75,群創現在開出 $40,比2016年還低.
40吋2016年Q1 報價低點是$82,面板廠虧損慘重. 去年同期報價約$140,群創現在開出 $70 ,比2016年還低.

群創其實不用殺到這麼低,可能宣示意味濃厚,把底牌亮出來,叫其他業者有種繼續放馬過來, 其他業者應該不可能再低了.

pqaf

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樓主

2018-05-17 16:29

富邦證劵已連續買超友達 5天,每天買超約 5千張,今年以來買超約 9萬張.
買家並不是富邦證劵自營部,也許是富邦人壽吧?

每年 Q3 除息旺季,富邦人壽和國泰人壽的股息收益,好像都有 2百多億.

富邦金總經理許婉美曾表示：台股是不錯的投資標的，股息殖利率高，未來只要股息殖利率高於4～5％，富邦人壽就會伺機加碼。

但富邦投顧向來極度看衰台灣面板業,投資報告評等是降低持股, 目標價常常都訂在$10,$12

pqaf

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樓主

2018-05-17 20:28

估计是友达低价抢单的。台湾人狠操蛋的。，不打垮台湾人市场好不了

>>最近来了太多新人了，说话的人太多了，看来还得跌，3.20进的估计明天就要吃套了

>>今天终于清仓了TCL。3.9的本，全仓，小半年工资没了

>>拿了一年，亏20个点割肉离场了真是癌股

>>每天都有看好的人进来和气急败坏的人离开。短期内化工板块有一波，去吧。

>>去ＴＭＤ，服输投降。这股太压抑了，转战他处

>>京东方，继续加油，继续跌吧！

>>现在不看管理层，不看布局，只看面板价格了。

>>京东方液晶落价厉害

群創幹的好,超犀利的報價,讓大陸知道,要玩價格戰,鴻海集團是沒在怕的..

大陸TCL和 BOE的股價已經跌到虛脫了.一堆投資人哀鴻遍野,認賠出場...

不過,他們錯怪友達了 ,他們不知道彭董很有佛心的,出手不會這麼狠.

justinjwlin

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18378樓

2018-05-17 21:15

今天元大的借券系統看到有人要借友達，要借5777張，利率是0.6%
怎麼跟傳說中的5%差有夠多...
0.6%我寧願放著生菇也不爽借他
而持有張數多或少跟出借的利率應該沒有太大的關係才是，
你只要用元大的app，要借個幾千張，
只要利率讓散戶覺得還行，一下子就借滿了

pqaf

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樓主

2018-05-17 21:44

justinjwlin wrote:
今天元大的借券系統...(恕刪)

我看元大借卷通這半年來,上面長期以來都是寫 0.6%,那個可能不是實際利率.

前幾個月,元大營業員有打過幾次電話問我要不要出借,開出 2%上下, 但我想要5%,未成交

上週又問我 2.8% 要不要出借,我嫌太低,看能不能在高一些 4%,營業員隔天回電說,總公司回覆最多出 3.5%...我還是堅持4%~5%,沒成交...

他們公司似乎蠻積極在幫客戶找劵,不知過幾天,會不會 4% 就成交了?

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友達融資果然在本周跌破20萬張了, 借劵也有回補跡象,難怪營業員最近比較積極在找劵.

友達融資水位不常低於 20萬張,上次大概是 2016/7/7 ~2016/9/9,約$13.6 , 2017/1/13~2/6約$12.9 融資水位有低於20萬張,

最低水位大概是 2016/8/9 $13.3 來到16.2萬張.

auntesaunt

auntesaunt
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18380樓

2018-05-17 21:50

說到報價..

隔壁我在看的群聯

最近也是最低跌到259上下

不過又突然拉回28X

不過nand flash也沒有止跌

所以主力想亂搞

報價之類不是絕對關鍵....

股本越小越是如此

看了進出你我發現

股本小可能有人用自己的不同券商帳戶自己丟自己撿...

看看群聯瑞士信貸券商

之前從300倒到259 (連倒了快20天以上)

最近突然又買高把股價硬拉起來

很詭異

說到富邦投信..

可能真的是人壽在買

群聯最近也突然有投信小買盤 (最大一次也是來自富邦的樣子)