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2409 友達 20元可以追嗎 !?

超凡基金 wrote:
又發獎金了,太扯了...(恕刪)

是指生產線 直接人員的季獎金 嗎?

今年Q1 的季獎金,和去年同期 Q1的季獎金,落差很大,還是差不多水準呢?

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面板價格跌不休 法人估友達第二季勉力小賺 每股盈餘0.18元

友達第二季仍將維持高產能利用率,但難以擺脫面板報價下跌的壓力,法人預期,第二季毛利率面臨 1 成保衛戰,稅後盈餘更進一步降到 16.93 億元,每股盈餘 0.18 元。

儘管友達認為,下游加大促銷力道,有助庫存去化,第三季仍有傳統旺季需求;惟供應面增加,整機廠採購態度不佳,報價依然跌跌不休,法人推估,第二季毛利率、營益率同步下滑,分別降到 10%、3%

法人預期,今年面板價格戰火下,友達全年各個季度仍將維持小賺的局面,全年稅後盈餘 83 億元,每股盈餘 0.87 元。

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法人之前,一面倒的說,友達第二季必定虧到叫媽媽....現在又改口,友達Q2 仍有機會小賺,全年仍可獲利...
pqaf wrote:
佳世達(資本額196.7億) 股價才$20, 為什麼要用 $22.95來買下14.8萬張呢? 多花了4.4億.不知

新聞有說,是誰用高價把股票 脫手賣給友達的嗎?...(恕刪)


應該是我家的小發發的中華開發處份的....

主  旨:中華開發金控代子公司中華開發資本處分佳世達科技股份有限公司股票
交易數量:累積處分149,470,000股;每股平均交易價格約新臺幣22.954元;
交易總金額: 新臺幣3,430,937,750元。

開發金子公司中華開發資本處分佳世達股票
天天禮拜六 wrote:
應該是我家的小發發...(恕刪)


2008年 佳世達私募 友達.開發金變大股東
佳世達2008年 3月28日公告,將辦理2.26億股私募案,預計募資49.99億元充實營運資金。

開發工銀以每股22.11元,新台幣不超過30億元,取得佳世達不超過1.35億股。

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今天(2018年)這次交易,開發金的處分利益約新臺幣4.33億元。開發金稍後將公告重大訊息,處分利益將進帳4月獲利。


開發金10年前用$22.11 投資 佳世達,累計領了$3.17 股利後, 投資成本已經降到 $18.94 ,卻要求 友達用$22.95吃下這個爛攤子,
開發金10年賺走了 股利和價差 約6億,算是杯水車薪,投資效益很差,但堂堂大公司開發金 連這點小便宜也要吃友達豆腐....

友達為什麼要利益輸送 當冤大頭呢?

佳世達的股票現在是奇貨可居,在集中市場有錢買不到,友達非要用溢價 去向特定人搶購嗎?

莫非這叫投桃報李, 開發金旗下的凱基台北,打算隨後從集中市場 大舉買入友達持股,作為開發工銀的長期存股,並成為友達的大股東嗎,所以友達要給前金後謝?
開發金控旗下的 凱基台北,從去年初就一直借卷放空友達,累計賣超友達 24萬張. 這樣也要給前金後謝,弭補借劵放空的利息損失?

這樣對國泰金 太不公平了,國泰人壽身為友達的前10大股東,103年持有友達39萬張,105年持有29萬張,累計有10年之久,慘賠百億,前年底開始大舉賣超友達,累計賣超20幾萬張,為什麼就沒有好康呢?...



彭董可能認為今年友達 稅後想賺個 250億,是輕輕鬆鬆就可入袋了....

所以對外人,對董事 或 對員工都很大方慷慨,獎金不能少,區區幾億的小錢,沒看在眼裡...

但 唯一例外, 澎董希望 股東能夠 勒緊褲帶,共體時艱,股東可以共患難,不能共享福...澎董有絕對信心,明年董事會改選,他依然會是高票當選的...
看起來是發的差不多。去年第三季就在懷疑第二季應該領不太到第一季的。友達散財童子啊!
[新聞] 新光獨董批李紀珠「績效沒出來就要加薪」

新光雙姝怨於本周再度成為新聞事件,事件起源於新光金的3名獨董週一原本要開會討論 新光金副董事長李紀珠的薪酬,開會情況被雙方以放大鏡解讀,

獨董之一的李勝彥說,過去討論李紀珠薪水,會討論到薪酬該增加,也會討論獎勵金該增加,「但就 是沒討論到責任要怎麼增加」,而身為獨董,對自己的要求就是敘薪要「錢責相符」,副 董事長沒有什麼責任,因此不認為要大幅修改李紀珠的薪酬。

李勝彥表示,新光金體質好轉,李紀珠也有拿到相對應的獎金,但在李紀珠免兼總經理, 專任副董事長後,新的績效都還沒做出來,「我們的感覺就是,要這個、要那個,卻不要 責任」。 第四,李勝彥認為,李紀珠在外講話「避重就輕」,新光金體質好轉,李紀珠是搭上順風 車,「當然他很努力,但不能什麼都是歸功於他」,否則是抹煞了其他員工、其他老臣的 努力。(財經中心/台北報導)

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李紀珠只是副董,沒法像某些公司的董座獨攬董事會,

獨蕫都是自己高薪找來的人馬,想怎麼玩,就怎麼玩...

球證、旁證,加上主辦、協辦所有的單位全都是我的人,怎麼和我鬥

超凡基金 wrote:
友達散財童子啊!


友達手上有千億現金,錢太多了難免會癢會做怪,隨便就能拿出34億多餘的閒錢,出高價投資別人,幫別人家股票做價護盤。
但要發股東股利時,就說口袋很緊,只能發這些,不能再多了。

自家友達股票股息殖利率高達12%,但據說公司買進自家的庫藏股未轉讓前,不得享有股東權利,買進自家的庫藏股,不能參加配息,買回庫藏股使流通在外股數減少,配息總金額不變,就能調高每股配息率。

錢若太多用不完,那就買回的庫藏股,拿出去打銷股本讓資本額變小,幫千億股本瘦身減資,讓未來每股淨利放大,這對股東也是好事。


有發也是DL吧...?
超凡基金 wrote:
看起來是發的差不多...(恕刪)
公司派不在意股價吧

所以面板股只適合抓低價時拿來存骨

追高沒出

很快就會住套房

追太高會特慘的

(今周刊1039期)十年前,明基因為收購德國西門子手機事業失敗,出現三百五十億元巨額虧損,當時許多人幾乎都已判明基「死刑」。如今,明基與原事業母體佳世達進行轉型,聚焦高附加價值、高毛利的顯示器、投影機、智慧工廠及醫療器材等產業

陳其宏是在二○一四年初接掌佳世達總經理,但早在二○○七年,明基因為西門子收購失敗後,進行品牌與代工分家之際,上市公司明基電通改名為佳世達,他就臨危受命,轉至明基擔任產品技術中心總經理,也因為他經營績效表現突出,獲得董事會與董事長李焜耀的肯定,於一四年將他拔擢為佳世達總經理,負責這家原本就是明基集團的中樞控股公司。

陳其宏說,佳世達的轉型改造主要有三大方向,一是優化現有事業,二是加速醫療器材產業布局,三是推出軟硬解決方案

在供電玩競賽的顯示螢幕產品上,「玩家告訴我們,戰鬥時敵人常常躲在陰暗的角落,如果能夠將陰暗處調亮一點,提早○.一秒發現,玩家就可以殲滅敵人,贏得勝利。」而這種高階螢幕,一台可以多賣三千元至五千元,而且毛利相當高
二○○八年,籌備多年的中國南京明基醫院正式開幕,一三年蘇州明基醫院又落成,明基從過去3C品牌形象,逐步打造出全新的醫療品牌。不過,由於佳世達本身沒有發展醫材的基礎,因此便以收購中小型醫材廠策略為主,其中,佳世達在一○年購併三豐醫療器材,更名為明基三豐醫材

陳其宏說,國內醫材產業很多都是中小型企業,有很多隱形冠軍,毛利都在三、四成,對於毛利三%到四%的電子業來說有很大的互補作用。可是,醫材行業卻有發展上很大的限制,很多是因為家族掌控,人才不好找,另外也缺品牌及通路,只好以代工為主,但透過明基品牌的加值,可以快速達到行銷全球的目標。

在明基三豐後,集團陸續購併怡安醫材及聯亞國際,又與以色列和義大利公司分別成立植牙、洗腎事業,讓醫材成為佳世達關鍵第二核心。

拍檔公司總經理黃光源指出,在佳世達成為策略夥伴後,將產品生產交由擅長製造的佳世達,讓拍檔專注衝刺既有業務、第三方支付及物聯網等布局。

此外,陳其宏也主導投資 維田 及 友通 等公司,其中維田是開發嚴苛環境工廠中的各種軟體,至於友通則是專業嵌入式工業電腦廠

與外部談合作或入股投資時,過去集團作法都要求取得過半股權及公司主導權。如今,陳其宏的操盤策略更彈性,不見得要取得大多數股份,可以退居配角,只派幾個人過去,這些作法都要與所有人溝通,包括董事會、董事長、各級主管。

陳其宏透露,佳世達每投資一家公司,進去後的第一步,就是幫公司換上免治馬桶。「因為要讓大家覺得,環境確實改變了,提醒大家現在已改朝換代。」而當提供這樣的福利後,很快地就要開始要求,「我會問每個員工,你今天有創新嗎?你的做事方式還是一樣嗎?」

網通製造廠明泰2018-03-07宣布,佳世達將以每股23元、總金額23億元,認購明泰私募股1億股,雙方藉此策略聯盟,將透過彼此優勢,擴大車聯網、智慧城市及工業4.0等新領域布局。

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佳世達每隔一陣子就會宣布新的購併案,幫購併對象安裝免治馬桶.... 開發工銀卻選擇出脫長期持股,退出董事會, 這是幫佳世達的經營策略,打期中分數嗎?

去年Q4財報, 營業毛利率12%,營業費用卻高達 9.6%,營業利潤率只有 2.4%, 業外靠友達,達方等關聯企業的權益認列,讓稅後淨利提升到 4.2%.....

約當現金 66億.
每股淨值$15.74

ROE=16%

營收占比
LCD 60% (可能指 電腦螢幕代工吧?,目前是全球第二大)
投影機 11%
資通產品 10% (電子看板,電視,手機...)
醫療 只佔 5%

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網路說法,佳世達去年本業毛利率、營益率下滑,是因為公司把認列友達的業外收益也當作分紅計算的一部分,造成獲利認罪業外,分紅費用認在本業的怪現象
姑且不論交叉持股拱固經營權,減資等事,
友達現在現金滿手,如果不還債,與其放在銀行收微薄利息,應該要做點投資至少可以cover利息。

比如說一家公司100億資金,100億負債

大額資金放銀行 利息1%不到,利息大約一年幾千萬
負債部分利率假設約1.5%上下,一年要繳1.5億左右利息
拿來投資佳世達,以前2年股利約1.3來看,22元也有約6%的現金殖利率,也就是現金流入6億元。

這筆是以權益法認列,意思就是每年友達可以根據佳世達獲利 X 持股比率認列獲利,計入EPS。但這是帳面上獲利,實際並沒有現金流入,實際現金的部分要看佳世達的配息金額 X 持股比率。

股價是貴了些,但因為是列入長期投資,所以股價就算下跌也不會計入損益影響EPS,只會影響淨值。但雙貓擁有高淨值,但股價完全不領情,所以即使影響一些淨值也是無影響。

所以友達這筆投資還算可以了,贏了面子(EPS),又贏了裡子(股息),絕對比放銀行好。

相對於友達,我們家的群創這筆投資就完全看不懂,既不會增加營收(維持原本代工模式),然後要認列虧損(影響EPS),又要認列折舊(影響毛利與EPS),然後現金淨流出(300多億).....

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