qwerxxx7867 wrote:
感謝P大長久的分享...(恕刪)
20日線沒破 45天線上揚 季線上揚! 但突然一天跳空黑棒就吃掉
希望不是在騙散戶 但看籌碼好像是丟給散戶接
不過也算不錯了 比起玩那些3D感測與板卡股穩定多了
今天再加碼友達 希望能到目標突破15元
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面板產業2018年前程未明 台日韓陸四雄夾縫中求生存
郭靜蓉 2018-03-27
這一波面板景氣從2017年中以後開始反轉，價格持續下滑，而在進入春暖花開的2018年3月後，終端業者陸續發表新品，原本廠商預期3月電視面板價格有望止跌回穩，但實際上受到大陸元春銷售不如預期，加上為去化庫存，終端業者減少面板採購需求，使得3月的電視面板價格跌勢反向擴大。
事實上，這一波的面板景氣上升，讓台灣面板廠友達與群創在2017年都拿下好成績，稅後盈餘分別為新台幣324億元及370億元，等於是每天一開門就賺進新台幣1億元。
但隨著面板價格自2017年第2季開始反轉後，友達與群創的稅後淨利也順勢滑落，第3季還各自守穩單季獲利新台幣80多億元的防線，但第4季則下滑至僅有40多億元的水準。
南韓方面也是如此，2017年第1季時，樂金顯示器(LG Display；LGD)獲利超越1兆韓元，但自第2季開始一路下滑，每季分別為8,040億韓元、5,860億韓元、450億韓元。
而進入2018年後，電視面板價格跌勢並未如預期般止穩，且市場需求也不明朗，加上京東方的10.5代廠蓄勢待發，已在2018年3月正式量產，再加上其他的新增產能，使得面板市場價格在下半年也存在下滑的危機。
由於近期面板業的情況幾乎可以用每況愈下來形容，甚至已經有人預測，每季營收約20億美元的三星電子(Samsung Electronics)面板部門，在2018年上半甚至可能出現小額赤字的狀況，至於LGD也可能只有2、3億美元的獲利而已。
至於友達與群創方面，情況也大致如此，兩家業者2017年第4季單季獲利已降至新台幣41.9億元、43億元，若是面板價格跌勢不止的話，預期台灣面板廠很快就會在2018年上半開始步入虧損。
事實上，2018年還有一件面板業值得注意的大事，也就是京東方全球首座10.5代面板廠正式步入量產行列，這是大陸自2009年傾力發展面板業近10年以來，首次有陸廠開出全球最高世代的面板生產線。
無獨有偶，在大陸政策扶植下，京東方與華星光電日前才剛宣布，將分別投資第二座10.5/11代高世代面板廠，此外還在密集開建或規劃的10.5代面板廠至少還有5座，截至目前為止，預計全球至少會投建9座10.5/11代高世代面板廠。
除了京東方與華星光電會各自擁有2座以外，鴻海廣州的10.5代廠，總投資金額為人民幣610億元，計畫將於2019年開始量產。
另外，惠科也在河南鄭州積極推動11代廠，總投資金額為人民幣400億元，將生產65~150吋等大尺寸的4K、8K液晶面板。
除此，CEC集團也在南京規劃10.5代面板廠的相關建設，而鴻海集團也計劃在美國建設一座10.5代廠，至於LGD也計劃在南韓坡州投建一座10.5代面板廠。
這麼多座10.5/11代面板廠將如雨後春筍般冒出，同時也為整體面板產能帶來巨大的成長。據估算，9座10.5/11代面板廠若切割成65吋和75吋面板，預期每年將可產出9,750萬片的65吋電視面板，或是7,300萬片的75吋電視面板。
業者估計這9座10.5/11代廠合計新增的玻璃基板月產能約為89萬片，若以切割65吋、75吋玻璃基板利用率95%計算，每年生產面積約達1億平方公尺，而2016年電視面板總出貨面積約1.3億平方公尺。也就是說，這9座10.5/11代廠若是全數量產的話，將有大批面板新增產能有待去化。
由於電視市場已趨於飽和，目前能夠大量去化面板產能的方式，僅有透過電視尺寸大型化來實行，假設9座新的10.5/11代面板廠在2022年時均達到滿載，以新增的產能面積計算，預估電視平均尺寸必須達到56吋以上才能夠全部消耗掉，亦即每年的電視平均尺寸需要成長約2.5吋，然以現階段全球電視面板出貨尺寸的成長幅度來看，恐追趕不上產能增加幅度。
除了10.5/11代廠之外，若再加上2017~2018年全球將新增4座8.6代廠及1座8.5代廠產能，需要去化的面板面積將更龐大。儘管這9座10.5/11代面板廠不見得能夠全數投入興建，且能否跨越技術門檻、順利量產亦是未知數，但若這9座新廠全都量產，面板業勢必再度陷入供過於求的黑暗期。
針對此一趨勢，友達董事長彭双浪指出，大陸2018年有很多面板新產線量產，但很多同業都是新開出的那一個世代的新手，再加上10.5代廠的設備與製程都是全新的，要克服學習曲線的時間比較長，因此預期2018年的面板供需將處於平衡狀態。
但是，由於大陸新產能增加已不可避免，以大陸的投資速度來看，預計自2019年起，面板業供過於求將成為新常態，此一趨勢恐不容易改變。
面板是景氣循環產業，長久以來，這個產業的循環總是供不應求一段時間後，逐漸趨於緩和，然後形成供過於求，之後再趨於緩和，接下來又是供不應求，因而形成一個週期，而這個產業就是周而復始的重複這樣的循環。
但是，這次彭双浪口中的「新常態」，顯得很不尋常，因為當供不應求不再來的時候，面板價格將朝向更快速降價的趨勢發展，面板企業也將會迎來諸多困境，因此，有人將這種現象當成是面板產業新危機時代的來臨。
事實上，這樣的危機不是突如其來，早在10年前，大陸決定要積極發展8.5代以上的高世代面板時就已種下，且在政府的補貼支持下，隨著一座接著一座蓋的面板產能逐漸開出而擴大，這株幼苗終於成長成大樹，一躍登上全球最大面板生產國的寶座。
大陸的面板成長之路有目共睹，而在面板業界打滾已久的競爭對手，怎麼可能忽略這樣的趨勢而不去提早尋思解決之道？因此，早就在好幾年前，包括南韓與台灣的面板業者，面對大陸的崛起，都逐漸有了因應未來出路的清晰策略出現。
先以台灣業者來說，面板雙虎之一的友達，主要以三大策略應戰：一是最適規模，友達不與大陸面板廠拚產能，也不盲目擴產，希望在最適當的規模裡發揮最大的價值。
其次是價值轉型，友達不斷提升商用與非消費型產品的比重，在消費型產品上，也選擇將重心放在高階、技術門檻高以及價值較高的產品上，藉以維持獲利，友達希望未來高附加價值產品的營收比重至少要達到50%以上。
第三個策略就是技術創新，在顯示面板上，技術永遠得持續精進，因此友達在新一代的顯示技術上著墨，除了找出OLED面板最好的應用外，也在開發Mini LED與Micro LED新技術，持續投入更多的研發資源，希望能夠做到先發的優勢。
至於在群創方面，則與母公司鴻海集團連成一陣線，鴻海在擁有群創並入主夏普(Sharp)之後，已化身為面板業的一大巨獸，除了在美國設立全球首座的10.5代TFT-LCD面板廠之外，夏普也將更多精力放在大陸市場上，透過與蘇寧的合作、擴大電視的銷售量，夏普2017年的電視銷售量已站上千萬台的目標；同時，鴻海也以旗下品牌Infocus佔領中低階市場，並透過新品牌Flying Eagle滲透北美市場，顯見其企圖心。
事實上，鴻海在電視品牌上積極擴張，反映到上游面板端的部分，包括群創與夏普皆可受惠；此外，群創也重回整機模式，切入電視與公共顯示器的代工與組裝，群創預估2018年整機產品將可達到每個月50萬台的出貨目標，公司營收也可望因此而提升。
此外，在鴻海集團8K+5G生態圈的願景下，群創致力推動自動化、工業物聯網(IIoT)與人工智慧(AI)等工作，並訂定在2019年底以前達成工業互聯網的目標，除了要建立採集及儲存數據的基礎建設以外，更要將工廠全面自動化，以及建立有大量AI內涵的大數據(big data)使用及利用能力，進一步厚植自己的實力。
在大陸崛起後，台灣面板業者已找到自己要前進的方向，至於在南韓面板業者方面，則是挾技術的優勢，極力發展OLED面板。其中，三星顯示器(Samsung Display)主要著墨在小尺寸OLED面板上，LGD則青睞大尺寸電視OLED面板。
事實上，三星顯示器原本僅將OLED面板用在自家的手機上，但自2015年起，三星顯示器開始積極外賣OLED面板，大陸手機品牌率先採用，獲得不錯的迴響。2017年時，蘋果(Apple)則推出首款搭載OLED面板的iPhone X，更掀起一股OLED手機風潮。
然而，市場總是瞬息萬變，三星顯示器原本期待蘋果iPhone X的訂單可以為可撓式OLED面板帶來新機，但沒想到iPhone X因為售價高貴，2017年底時在歐美與大陸等主要市場的銷售旺季呈現疲弱走勢，導致庫存量增加，外傳蘋果將2018年第1季的iPhone X產量從原先預估的4,000萬支砍半至2,000萬支，使得三星顯示器大為受傷。
三星顯示器OLED部門2017年第3季、第4季的營收分別為8兆韓元、11兆韓元，獲利則分別是9,700億韓元、1.4兆韓元，拿下不錯的成績。但在蘋果下單量減少之後，市場預期三星顯示器OLED部門2018年上半的獲利可能在5,000億韓元之內，明顯短少許多。
此外，若是不計低價版的iPhone SE，業界預期2018年下半蘋果將推出3款高價新機，其中2款搭載OLED面板，1款則是搭載LTPS LCD面板，這三款手機分別是配備6.45吋(6.5吋)與5.85吋(5.9吋)OLED螢幕，以及配備6.06吋(6.1吋)LCD螢幕的新iPhone。
事實上，由於iPhone X售價太貴，消費者轉而青睞價格相對便宜、採用LTPS LCD面板的iPhone 8/8 Plus以及舊機種iPhone 7，因此上述 3款機種2017年第1季的產量將維持於原先規劃的3,000萬支不變。
根據南韓產業界估計，2018年蘋果推出的3款新智慧型手機中，預期OLED與LCD的數量之比是5:5。其中，三星顯示器仍是2款OLED手機面板的主力供應商，至於LCD面板的主力供應商則是日本顯示器(Japan Display)。
除了iPhone X銷售不如預期外，大陸本土手機市場的負成長，也讓大陸的手機廠現在更偏向成本仍有優勢的硬式(rigid) OLED與LTPS LCD；此外，與可撓式OLED面板不同的是，現在大陸的面板廠已經可以生產硬式OLED和LTPS LCD面板，這也讓三星顯示器的中小尺寸OLED事業面對衝擊。
這個趨勢可以從三星顯示器OLED事業的稼動率一路走跌上看出。根據市調機構DSCC的調查，三星顯示器生產硬式OLED的A2生產線，2018年1月的稼動率已經跌到50%；可撓式OLED的A3生產線在2017年10、11月時滿載，但到12月時則跌到70%，2018年1月又跌到60%，2月的稼動率則可能在45%上下。
在這樣的大趨勢之下，原本希望在2018年小量出貨、闖進OLED面板供應鏈的LGD，現在則可能得面對下調經營目標的困境。
由於市場充滿不確定性，LGD原本要在6代OLED生產線E5之後，立即加碼E6，現在則可能延後；而三星顯示器在A2與A3之後，原本的A5計畫也可能延後。
另外，三星顯示器在2016、2017年建成的6代A3工廠，可以月產13.5萬片的可撓式OLED，LGD也有3萬片月產能的E5、E6工廠，但最近又在廣州布局8代線的OLED廠，隨之而來的是，南韓政府對於面板相關事業折舊計算方式的修正，也會給南韓面板業帶來新的負擔。
雖然可撓式OLED面板的未來發展，可能因為iPhone X的銷售不佳而蒙上一層陰影，但不能不注意的是，三星顯示器仍在小尺寸的OLED面板技術上領先，同時市佔率也獨大，此外，大陸也還在持續投建OLED面板新產能，加上OLED面板在手機的應用上，確實有比LCD面板擁有更輕薄以及可撓等方面的優勢，在此情況下，業界預估未來手機採用OLED面板持續擴大的趨勢仍會成立，並可望取代LCD面板成為主流。
至於LGD則獨厚大尺寸的OLED電視，雖然OLED電視的滲透率還是很低，2017年僅有0.7%，整體出貨量約150萬台，2018年雖然滲透率可望超過1%，但估計不會有超過300萬台的水準，與全球液晶電視每年超過2億台的需求量相比，顯見兩者間的差距還是很大。
雖然總體數量還有差距，但是OLED電視定位在高階市場上，實則與追求性價比的LCD電視大不相同。
2017年對OLED電視陣營來說，是相當值得被紀念的一年，原本是LGD拉攏部分大陸業者力拱OLED電視，但日本業者包括Sony、Panasonic以及東芝(Toshiba)在內，紛紛在2017年推出OLED電視新產品，使得OLED陣營氣勢大旺。
事實上，迄今為止，全球已有13個電視品牌加入並推出OLED電視產品，預期2018年還會有大陸電視廠商加入到OLED電視陣營中，這將使得OLED電視有望持續成長。
雖然OLED電視的銷售量現在還難與LCD電視匹敵，但OLED陣營在推廣與技術創新上，確實有其獨到之處。例如Sony OLED A1有螢幕發聲技術，創維也有OLED螢幕發聲的電視；樂金電子(LG Electronics)有OLED壁紙電視，創維和長虹也有OLED壁紙電視。顯見OLED陣營也力圖與LCD電視做出區隔。
回首液晶顯示技術商業化和産業化的路程，美國是產業發端，真正的大規模産業化卻是在日本，然後演變成亞洲三強鼎立：日本、韓國和台灣各佔一席之地。
如今，隨著以京東方為代表的大陸快速崛起，已形成四雄爭霸的新局。再加上鴻海已將戰線從亞洲延伸到美洲，也將使得未來的面板產業發展出現更多更大的變數。
正所謂風暴有週期，終究會再來，只是原因都不一樣，面板產業是否會再一次出現大洗牌？這場國際競爭有如一場賽局，是國與國之間的角力競賽。
台灣、日本、南韓及大陸，在面板產業上有著各自的發展模式，有相同點也有不同處，但關鍵是都得找到了一條適合自己發展的道路。
日本早期以技術為先導，引領全球面板顯示產業的發展，走高階路線；南韓借助國家力量完成技術研發並加以整合，實施大集團戰略；台灣偏重於製造，有著靈活的管理技巧，與富彈性的應變能力，總能因應時局，快速找到自己的定位；大陸則擁有內需市場優勢以及豐厚的國家資金奧援。
隨著大陸領先全球發展最高世代的10.5/11代TFT-LCD面板廠，一躍成為全球面板產能集結的重鎮後，過剩的產能投注，將為面板業的未來寫下供過於求難以逆改的走勢，也再度為顯示器產業寫下不確定的未來。
但這場賽局始終變動著，不同業者間的角力競賽也持續張揚著，態勢時時有可能會改變，棋局亦隨時有可能會翻盤。
雖然如此，但可以確定的是，只要顯示螢幕存在著一天，顯示器產業就不會陣亡。新的變化、新的格局、新的態勢，新的人、事、物等，仍在持續演化著，也持續精彩著。
事實上，時代的巨輪持續滾動著，產業的激烈競爭始終存在著，如何在亂世中找出浮動的生機，則是所有業者都要面對的問題。因為「危機」從來就不曾消失過，「生機」則只在一剎那之間浮現，如何精準、快速地捉住脈動，時時都在考驗著業者判斷的智慧。
出處：電子時報 Digitimes
ligasy wrote:
郭小姐是少數對面板業熟悉且分析中肯的記者，這篇值得參考
若以切割65吋、75吋玻璃基板利用率95%計算，每年生產面積約達1億平方公尺，而2016年電視面板總出貨面積約1.3億平方公尺。
面板業供過於求將成為新常態，此一趨勢恐不容易改變。
這次彭双浪口中的「新常態」，顯得很不尋常
面板生產過程,除了有良率的折損,還有 換線和歲修所產生 利用率折損,還有 切割率的折損..
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大陸業者很會誇大數字,但京東方過去都坦承 G8.5在持續生產技術最成熟的32吋.實際的有效產能若能達到規劃產能的 76%,就已經是非常理想的效率了.
9座G10.5, 有效產能面積 9.9平方米 x 89萬片 x 12月 x 76% = 8035萬平方米,就已經是最理想的高標了.
彭董早在2016/Q1 就說過,供過於求是產業新常態, 結果,2016/Q2,手機和電視產能卻開始吃緊,報價止跌反彈,到了Q3因缺貨嚴重,報價大漲,40吋連兩季上漲,累積漲幅高達 75%,各尺寸平均漲幅高達40%.
彭董馬上在2016/Q2 改口說,山窮水盡疑無路,柳暗花明又一村.
好像有名人說過,白海豚自己會轉彎避開的! 一座G10.5造價高達2000~2500億,如果後面的人看到 前面兩座已經賠到慘兮兮的話,後面7座策略不能轉彎嗎? 面板產業大老(裡面還有一個郭董) 能夠集資幾兆資金蓋廠,他們可都是老謀深算,不簡單的大人物. 我們一般人都只能瞎子摸象,摸到什麼就說什麼,講不出大象真的長成什麼樣子.
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