1. 元富 目標價$15 hold 今年EPS預估 $1.2 (一月份所有劵商分點統計, 就是 元富 累績賣超最多.)
2. 日盛 目標價$13 中立 今年EPS預估 $0.8
3. 兆豐 目標價$14.5 區間操作 今年EPS預估 $1.3
4. 富邦 目標價$14.5 中立 今年EPS預估 $1.3
5. 中信 目標價$12 中立 今年EPS預估 $1.8
6. 凱基 目標價$10.2 降低持股 今年EPS預估 $0.2 (凱基台北 去年借劵賣出太多,還沒回補)
7. 小摩 目標價$9.5 underweight(減碼) 今年EPS預估 -$0.1,明年EPS -$2..4
(只有大摩 施曉娟喊多 友達, 瑞信 蘇厚和 ,小摩 張恆 都喊賣 友達 )
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2月初,卷商投顧對群創 的投資建議
1. 元富 目標價$15 中立 今年EPS預估 $1.1
2. 台新 目標價$15 買進 今年EPS預估 $2.2
3. 統一 目標價$13.9 中立 今年EPS預估 $1.2
4. 中信 目標價$13 中立 今年EPS預估 $1.5
5. 玉山 目標價$14 逢低買進 今年EPS預估 $0.5
6. 小摩 目標價$11.5 underweight(減碼) 今年EPS預估 $0.3,明年EPS -$1.5
小摩從去年初 就一直唱衰 雙虎,若 兩個蘋果給他選,他可能偏向選群創.
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2月初,卷商投顧對 旺宏 的投資建議
1. 元富 目標價$61 買進 今年EPS預估 $5.9
2. 兆豐 目標價$61 買進 今年EPS預估 $6.5
3. 大摩 目標價$63 加碼 今年EPS預估 $6.0 明年 $6.4
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1月中,卷商投顧對 南亞科 的投資建議
1. 第一金 目標價$108 買進 今年EPS預估 $11.8
2. 兆豐 目標價$104 逢低買進 今年EPS預估 $10.5
3. 統一 目標價$108 買進 今年EPS預估 $12.1
4. 中信 目標價$100 買進 今年EPS預估 $10.4
5. 麥格理 目標價$111 優於大盤 今年EPS預估 $12.4 明年$14.2
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2月初,卷商投顧對 華邦電 的投資建議
1. 兆豐 目標價$26.5 區間操作 今年EPS預估 $1.9
2. 統一 目標價$22 中立 今年EPS預估 $2.0
3. 中信 目標價$25 中立 今年EPS預估 $2.0
華邦2017 EPS $1.54,
彭双浪表示，現階段Mini LED背光成本提升很多，以筆電面板來看，一片Mini LED背光的面板，與傳統筆電面板相比，(背光)成本增加了數十倍之多，如何進一步降低成本是產品開發的重點。在成本大幅提高的情況之下，Mini LED 短期內很難變成主流產品，至少要是1,000美元以上的專業用筆電才有可能生產。所以友達鎖定在對規格要求高、對價格不那麼敏感的應用市場推廣，像是電競、以及對色彩準確度要求高的專業應用產品。目前友達已在跟客戶洽談中，今年就會有產品推出。
除了有Mini LED筆電面板亮相之外，也會有愈來愈多的LTPS筆電面板量產出貨。今年CES上，聯想推出的Lenovo Miix 630，厚度15.6毫米、重量僅1.33公斤，超輕薄筆電卻有長達20小時影片播放的續航力，使用的就是友達的LTPS面板。
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群創發表AM miniLED，強調以合理的成本實現頂級的HDR（高動態範圍）。群創AM miniLED面板正在和車廠合作開發當中，可望在2年後量產出貨。
此外，群創執行副總丁景隆更透露，還有一個秘密武器，要讓AM miniLED提前在今年量產。
AM miniLED是群創MicroLED發展的中繼投手，一片10.1吋面板使用6720顆LED，多達6720分區的背光看起來就是片解析度低的顯示器。
(工商時報 袁顥庭／台北報導)
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友達很低調的mini LED 莫非要比 高調的群創,提早量產嗎?
10.1吋 如果可以塞進 6720顆? 那65吋 不就可以塞進 6720 x 6.5^2 = 27.8萬顆,這比目前市面上最高的 1000分區背光,高了幾百倍,對比提升效果,應該很明顯.... 但距離4K micro LED的 2500萬顆,還有將近 100倍的距離,LED晶粒尺寸還要進一步微縮到1/10.
三星和大陸上海萬達影城合作,在2018/2/3 啟動的LED 電影院,擁有近10.3米的螢幕寬度(根據三星的公開資料顯示，三星的電影屏是一個螢幕對角線455英寸，寬度10.24米，高5.4米的 17:9 4K螢幕,總面積相當於2000片10吋面板, 亮度為500)。
可能只是 mini LED等級去無縫拼接而成的吧?據聞票價普遍在110元左右，是傳統影廳的一倍左右。
新年期間,除了年終獎金的新聞外,好像沒什麼特別利多利空消息...
每季的季報都有預告 該季預計提撥的員工酬勞金額...友達都是稅前淨利的10%多,群創則是在5%.
兩家公司章程裡,每季提撥獎金 下限% 就是差了一倍了. 群創員工數又比較多,每人平均可以拿到的年終分紅績效獎金,只有友達的1/3 也沒什麼好意外.
員工分紅費用化,這些獎金都是要從財報淨利中扣除,發的越多,公司的會計費用就越高,淨利就越少,手上現金也越少...
群創員工獎金提撥的少,可能只針對公司表現較好的前20%的員工,給予較好的獎勵,讓公司財報數字美化,現金保留更多,短期對股東權益也算是好事...長期就怕績效較差的員工士氣會比較低些.
面板業的材料成本很高,公司採購每季都要設法強力costdown, 以前佔公司成本第二高的費用,是 設備折舊費用.
現在折舊費用降低了,一年約只有300多億,人事費用卻要將近500億,反而成了營運費用第二高.
上游偏光膜奇美材等材料廠商也是苦哈哈,材料費用已經很難往下砍,友達過去一年可以costdown10%,去年可能只costdown 5%多,留一些給明基材賺. 折舊費用已經很難再大幅下降,群創高層可能改從 人事費用動腦筋.
群創高層一早就放話,今年目標是要把員工從6萬多人,砍到只剩5萬人,一口氣要砍1萬多人,改善公司獲利體質...藉由 激怒獎金,讓績效較差的員工自動離職,也許剛好是種砍人的必要手段..
表面上說是為了公司自動化,才需要精簡人事...實際上,可能是為了幫公司節省成本,強化長期獲利體質.
三家面板產業較具代表性外資分析師, 除了向來和友達關係比較熱絡的大摩,比較看多友達外,另外兩家 瑞信和小魔,都是給予友達較低的評價. 小摩竟還只給友達 $9.5的目標價.
今日友達的買盤,主要是來自大摩..
由於目前60~70吋庫存多，面板廠也積極調節，主要面板廠三星、樂金顯示器等都從3月開始進入歲修，友達6~8.5代廠因歲修，各廠投片量平均減少約5000片左右；群創因歲修8.6廠投片量減少約1~1.5萬片、竹南6代（T2）廠投片量也由11萬片，減少到9萬片左右。
2~3月跌幅超預期
WitsView 研究副理楊晴翔指出，由於中國元旦春節銷售情況不如預期，2~3月面板價格跌幅也超過預期，讓面板價格提前觸底，並非壞事，若價格超跌第2季就會提早回彈，若面板價格一直在高點，回春可能更慢。
友達（2409）董事長彭双浪、群創（3481）總經理蕭志弘先前在法說會中預估，因淡季、生產歲修與農曆年假的影響，今年第1季大尺寸面板出貨相較前季約下滑5%，群創更保守預估下滑9%左右。
歲修可能延至5月
分析師表示，歲修是面板廠每年固定的作業程序，通常在年底或者年初淡季時進行，以利產線正常生產與品質控管，一般而言歲修影響約5%產能是合理的狀況，但是若是超過5~10%以上，就可能就是面板供需出現警訊、價格有壓力，面板廠利用歲修進行產能調節。面板廠3月開始利用歲修減少投片量，4月再視情況回復，若價格與需求反彈無力，歲修有可能會延長到5月。
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電視品牌廠目前與供應鏈進行議價，由於價格主導權在品牌廠手中，由於隨之而來的淡季，讓品牌廠並不想在農曆新年假期前取得更大量的備貨，或者是去爭取更多面板供應與敲定面板價格，因為品牌廠希望以觀望態度來進行談判，以取得得較低的價格。
由於先前價格高漲，讓電視品牌廠降低了這些尺寸的需求，並要求面板廠提供優惠的價格，只是面板廠並未同意在價格上讓步，主要是面板廠認為，他們在40、43和50吋的面板，以及65和75吋大尺寸面板上提供了戰略性的低價格。
2月，50寸超高解析度（UHD）的大幅降價
隨著需求預期的變化，IHS Markit指出，電視品牌廠2018年第1季面板採購策略的實施可能會導致面板價格做進一步修正；而電視品牌廠也可能會繼續將其計劃作為一種談判策略，以向面板廠爭取更具競爭力的價格。（吳秀樺／台北報導）
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(2018年02月22日 04:10 工商時報 袁顥庭)
WitsView研究部副總邱宇彬指出，2月面板需求疲弱，3月也在低檔，品牌拉貨動能要等到4月才會回來，因此2、3月面板價格持續走跌，面板價格止跌恐怕要等到第二季。
39.5吋／43吋面板從去年中以來，累計跌幅超過30％，2月跌幅收斂到2～4美元。
49吋／50吋面板庫存還是偏高，2月跌幅約5～7美元，預期電視面板2、3月都是緩跌的走勢，平均每月跌幅約2％～4％，第一季電視面板跌幅預估將落在5％～10％。
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得寸進尺,軟土深掘....品牌廠刻意不拉貨,增加議價談判的壓力,就算面板報價已經跌到面板廠 現金成本價,仍想繼續殺雞取卵...品牌廠很兇殘的,報價上漲時,就裝可憐,要求面板廠策略性降價. 下跌時,哪會管你面板廠會不會慘虧,繼續殺價殺到骨裡...
面板廠不願虧錢出貨,寧可開始讓產線減產,擅長殺價搶單的鴻海集團,旗下的夏普和群創已經跌到凍袂條,大幅減產...
台灣業者和大陸業者一起 技術和戰略合作的 G8.6廠蓋太多了,50吋供貨大增,價格崩盤,真是自作孽,自食惡果...
部分面板廠應該已經開始虧損了,如果繼續跌破現金成本價,面板廠還會虧的更慘,紛紛開始大幅減產,減少供貨,才有條件去 對付品牌廠貪婪無止盡的殺價企圖.
現在透過研調,放出減產的消息,就是要警告品牌廠適可而止,否則一旦全球面板廠產出量大減10%以上,難保報價不會報復性反彈大漲.品牌廠反要加價,跪求面板廠出貨.
韓國三星電子將把有機EL面板工廠的開工率降低到原計劃的約6成。此舉是為了應對美國蘋果智慧手機iPhone X的減産動向。iPhone的有機EL面板由三星壟斷供應，iPhone X的生産調整將影響三星相關零部件的生産計劃等，包括 拉低半導體記憶體價格等。
三星集團旗下的三星顯示器在韓國忠清南道湯井進行有機EL面板的生産，1~3月計劃將面向蘋果的産量調整到2000萬張以下。原計劃為4500~5000萬張。4~6月的産量可能較1~3月進一步降低。
三星有機EL面板工廠整體的開工率為6成，其中面向蘋果的開工率將降低至5成以下。三星希望通過增加對中國廠商的供應來彌補減産的部分，但韓國的經濟分析師認為「這並不容易」。三星顯示器業務的營業利潤（按季度計算）2017年4~6月達到1.7萬億韓元。有觀點認為2018年上半年的季度營業利潤將超過2萬億韓元，但達成這一數字較為困難。
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apple 產品策略髮夾彎... 捧董之前法說會表示,各家micro LED的sample 今年就會陸續出來...
OLED 手機面板市占率高達97.5%的三星, 工廠稼動率只剩6成,那其他業者的稼動率就更不用說了. 京東方,天馬,LGD,華星光電 在OLED 產線已投資 幾千億 台幣,這下回收難度更高了...
這麼一大筆錢,當初不如拿給Space X 多打造幾枚「獵鷹重型」火箭打向外太空,至少還能看到火花.
JDI想要用OLED印刷技術 去向中國業者募資,可能要破局,JDI 可能也要走向 夏普破產清算或 打包賤賣的兩難了...郭董又多了一個購併的對象.
OLED產線將會嚴重拖累 京東方和LGD 這兩大龍頭的獲利,讓他們在LCD產品線價格上無法多做讓步,這對其他LCD面板廠是好消息...
樂金顯示器(LGD)生產可撓式OLED面板的E5廠，傳出稼動率跌破5成，在完成向樂金電子(LG Electronics)與Google等主要客戶出貨後，訂單銳減，短期內稼動率恐難改善
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去年手機用AMOLED面板成長率僅3％
〔記者陳梅英／台北報導〕根據市調機構IHS Markit統計，2017年全球手機面板出貨總量達20.1億片，年成長3%，其中，LTPS出貨量6.2億片，年成長21%，a-Si TFT出貨量9.79億片，衰退4%，原本各界預期成長加速的AMOLED，去年出貨量4.02億片，年成長僅3%，似乎有點不如預期。
IHS Markit指出，去年AMOLED在手機市場出貨上下半年差異頗大，上半年需求疲軟，下半年在iPhoneX發佈後，成長率才大幅成長，不過全年來看，總出貨量約4.02億片，在手機面板市場佔有率約2成。
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2017年10月08日 04:10 工商時報
LED廠指出，Micro LED並不是新概念，存在業界已久，只是技術上如何將其縮小以及搬運？是亟待克服的問題，近幾年隨著LED廠的製造技術成熟，LED的發光效率大幅提升，Micro LED的應用再度浮上檯面，只是台灣廠商又切出Mini LED當作中繼站，希望在技術與訂單收益上取得平衡點。
Mini LED一詞是由晶電提出，就晶電內部定義而言，Mini LED指的是晶粒尺寸約100微米的LED，而Micro LED則泛指50微米以下的LED，
從量產角度來看，Mini LED在磊晶、晶粒的技術上已經可行，晶電只需再投資少量設備就可量產；至於Micro LED在前段製程上雖無太大問題，晶片的搬運上卻存在瓶頸，足以讓成本高攀，成為商業應用的最大致命傷，晶電估計，距離真正量產大約還要3年。
晶電曾估算，擴建一座全新Micro LED廠約需200億元，從蓋廠到量產約2年，若只是應用在小尺寸穿戴裝置上，一個月營收只有2,000萬元，這種投資報酬率讓晶電算盤重打，因此晶電發言管道從來沒有真正承認過跟美系廠商合作開發Micro LED。
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2018-02-22 10:34經濟日報
LEDinside「1Q18Micro LED次世代顯示技術市場報告- 2018 Micro LED與Mini LED產業展望」表示，預估至2025年Micro LED市場產值將會達到28.91億美元。預估在2025年大尺寸顯示器將會占Micro LED總產值的68%。
2017年的車用LED市場產值為28.17億美金，LEDinside 預估2018年將成長12.45%，其中成長力道最強的為頭燈、霧燈、車用面板。
LEDinside 看好今年 Mini LED 就有產品問世，Mini LED 背光方案可應用領域包括電視、手機、車用面板等，預估 2023 年整體 Mini LED 產值將達到 10 億美元
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台積電過去賴以維生的手機市場需求成長鈍化,台積電把公司這兩年的成長性改寄望在 虛擬貨幣的挖礦和其他高速運算的商機
OLED市場商機雷聲大,雨點小,去年竟然只成長 3%.這叫 砸了上兆資金的 中日韓廠情何以堪, 夏普幸好有段行建和戴正吳 極力在踩煞車,郭董這次OLED的腳步慢了一大步,不然又要抓交替,接手 更大包的燙手山竽.
研調說,mini LED的商機到2023年只有10億美金?數字有沒有搞錯啊? 這麼多家業者要分食,這麼少的商機, 看來只能塞牙縫....
到了2025年 micro LED的商機竟還不到30億美金, 對比 LCD一年 800億美金的商機...uLED只佔4%,研調是否太小看 uLED的爆發性了?
僧多粥少,這點商機哪裡夠吃...
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