justinjwlin wrote:
低於法人預期。今天...(恕刪)
我個人覺得 數字還可接受...
多數投資人看到全年EPS$3.72 ,淨值有$26.56,帳上現金增加到 XXX億 就會心滿意足,就會忘了去計較其他細節的,,大部分的分析師接下來自動會效法友達模式,往 殖利率去造夢,或 出海口作文章...
http://www.innolux.com/Pages/tw/News/News326_tw.html
群創光電2017年全年獲利新台幣370億元,EPS為新台幣3.72元
<2018年2月9日，苗栗竹南>群創光電(股票代碼：3481) 今天公佈2017年第四季營運成果。 2017年第四季合併營收總計為新台幣791億元，營業毛利新台幣112億元，營業毛利率14.1% ;營業利益為新台幣57億元，營業利益率7.2%，稅後淨利為新台幣43億元，稅後淨利率5.4%，EBITDA利潤率為18%，基本每股盈餘為新台幣0.43元。
全年合併營收總計為新台幣3,292億元，營業毛利為新台幣687億元，營業毛利率20.9%。營業利益新台幣470億元，營業利益率14.3%，稅後淨利新台幣370億元。每股盈餘為新台幣3.72元。
財務方面，第四季長短期借款合計282億元與上一季持平，淨負債比-14%。
2017年全年整體出貨面積為2,847萬平方公尺，與去年全年整體出貨面積為 2,701萬平方公尺相比增加5.4%；中小尺寸方面，全年合併出貨量共計2億7,100萬片，與去年全年出貨量2億2,500萬片相比增加20.4%。
群創光電2017年第四季整體出貨面積772萬平方公尺，較前一季增加10.6%，液晶面板售價為每平方公尺341元美金。中小尺寸營收為新台幣191億元，較上一季增加1.6%；中小尺寸合併出貨面積67.66萬平方公尺，較前一季減少0.5%
營收以產品應用別區分，手機及商用產品為28%，可攜式電腦為16%、桌上型螢幕為11%、電視為45%；以產品尺寸別區分，10吋以下為24%、10到20吋為19%、20到30吋為13%、40吋以上為41%。
最近法人實際上買友達較多
兩家公司，實際eps都低於報紙上的法人預期
只是群創差更多
(最近幾日友達股價也強於群創)
目前股價能否漲還是看美股
沒事跌1000點 誰都守不住....
期待群創大崩 給予敝人進場機會...
感覺群創今年應該比友達本業弱
但友達很多拖累副業，弄的兩家差不多
群創只剩淨值較高的優勢.
群創表示 L6廠目前仍是屬於代工模式,對群創的營收貢獻很小,大概是5~6% .(那不就是每月只有10幾億,每季約40幾億,跟友達昆山廠一樣慘).
今年的資本支出,由於L6 314億交易的關係,將會提高到550億左右.
今年的折舊費用,由於L6,將提高到350~360億.
至於L6的產品毛利率? 群創表示 因各種產品類型不同,很難講清楚毛利率多少(官方不想講,那通常就是不好)
法人提問, 公司存貨水位較高的原因,公司表示部分是因為8.6代廠的庫存 和 L6廠的備料關係 (那就是賣不掉,庫存太多)
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帳上現金660億...但今年要支付550億的資本支出(含路竹LTPS廠)和 110億的到期借款. 所以大家推測,群創今年的現金配息能有多少?
公司表示,等四月董事會決定後,再對外宣布
假設,群創今年不打算向銀行開口借錢的話,
我想群創每季大概還是能夠有130億以上 的營運現金流入,到6月底,手上現金可能就有 930億,就算扣掉 550億固定資產花費一半,和110億還款的一半, 7月手上還是有 600億現金,也許群創到2018年底至少需要保留400~500億當營運周轉,那就可以拿出100~200億來配息.
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