指數投資與資產配置 (第170頁)

pigstand

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樓主

2019-12-12 10:15

pigstand wrote:

這陣子股票資產上漲...(恕刪)

才過一天，再平衡的金額馬上降至10萬4 sorry

chalupa1

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1692樓

2019-12-12 10:46

pigstand wrote:
再平衡(恕刪)

前幾天看幾篇再平衡的文
有個有意思的問題:
再平衡的一方可增加獲利利潤又不會無中生有那...交易的另一方是誰? :)

pigstand

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樓主

2019-12-12 10:53

chalupa1 wrote:

前幾天看幾篇再平...(恕刪)

再平衡不會增加獲利，再平衡只是一種管理風險的手段。

xpotter

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1694樓

2019-12-12 10:59

pigstand wrote:
才過一天，再平衡的金(恕刪)

p大真的是大獲全勝

0050 96！

預測通常是錯的，不久之前我在0050 74時就嫌貴，
放棄短線預測長期持有各產業優質公司股份，享受營運成果和複利，閉著眼睛就是買！

2021 全力VT

chalupa1

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1695樓

2019-12-12 11:21

pigstand wrote:
再平衡不會增加獲利，(恕刪)

http://www.snifferquant.com/gyantal/Incode/papers/Volatility%20Harvesting_JWM_Fall_2012%20OCR.pdf

pigstand

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樓主

2019-12-12 11:32

chalupa1 wrote:

http://...(恕刪)

一般來說再平衡隱含著低買高賣的動作。但是要注意的是，在累積資本的階段，對一般人來說，資金其實是分批投入的，這與這張圖的狀況不同。
因此我認為再平衡的主要目的是管理風險，這樣才能有信心的執行計畫，持續的待在市場裡面。

LemonZ

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1697樓

2019-12-12 11:42

pigstand wrote:
因此我認為再平衡的主要目的是管理風險，這樣才能有信心的執行計畫，持續的待在市場裡面。

但是通常還會同時得到增加報酬的附加價值。

chalupa1

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1698樓

2019-12-12 13:40

pigstand wrote:
一般來說再平衡隱含著低買高賣的動作

所以交易的另一邊就是追高殺低 :)

pigstand

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樓主

2019-12-12 14:04

chalupa1 wrote:

所以交易的另一邊就...(恕刪)

你可以看到我在2016-12-15賣出0050 4張，在2017-12-15買回0050 4張，看起來是在追高殺低。但真正原因是因為我在2017年的現金部位增加的比較快，所以才在2017-12-15進行買進動作。所以再平衡並不一定會發生低買高賣的結果。

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1700樓

2019-12-12 15:45

pigstand wrote:
你可以看到我在2016(恕刪)

小弟對再平衡的看法與歸納：
1. 再平衡的精神在於將已經偏離掉的配置比例調整回預設值，例如p大設定的7:3
2. 再平衡隱含著低買高賣的動作，但此高低比較的基準在於此資產類別(例如p大的0050屬於股票部位)現值在總資產中所佔的比例，而非只單看股價高低
3. 有執行再平衡相對於沒有執行再平衡通常可以得到較好的報酬率是基於單筆投資及長期(五年以上)持有而言
4. 對像p大這樣每年都有大量新資金持續投入的投資人而言，再平衡更重要的意義在於控制整體投資組合的波動風險
有錯請不吝指正