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如果你擔心會崩盤.也許定期定額買進反1是個不錯的投資.


懶人國 wrote:
我買反一都被雙八持...(恕刪)


趨勢向下的標的,怎麼買都會賠錢。。。。
趨勢向上的標的,怎麼買都會賺錢。。。。

但是如果你認為會崩盤,跌破萬點,理論上大盤應該會向下,那反一應該會向上,所以才會建議定期定額買進反一。

過去十年。台股走多頭,跟他對做的反一,當然怎麼買都會賠錢。。
當然有例外,高手如果反轉點抓得好,反一短線獲利好幾趴,不過那是短進短出的高手。。

問題來了,『如果你認為會崩盤而買反一,但是卻只是上兩萬點的中繼站,那怎麼辦???』

所以反一只是工具,如果判斷錯誤,再好的工具還是會套牢賠錢。。。。
回到此樓避風頭一下.....

對於反一...總是在無窮盡的回圈中

1.每月折損
2.除息折損
3.期貨轉倉折損
4.回到相同點位折損

或許是我老了...頑固不靈...死腦筋
但個人提出的解釋,至今完全沒有人有正面回應....

看到的總是網路流傳的那一套
圖也貼了...數字清楚...真不知該如何是好了

對於上述 1~3 ,如真有其事 156F & 158F 兩張圖會是這樣嗎 ?????

2.問題另一種簡單的解釋就是
"除息大盤減少當天,如減少指數 1% ,而當天收在平盤,當天大盤是跌了 1% 嗎?? 請問反一有跌 1% 嗎???"

對於 4 ,只是簡單的數學乘積問題....(國中就教了)
卻依然重覆不斷....將區間放大,一樣可參考 156F & 158F 兩張圖 !!

也罷...或許個人人緣不好,沒有善心人士願意糾正我對反一解釋的錯誤.

P.S 請不要誤解是鼓勵買反一,完全是針對反一的認知來討論




嗯...為驗證自己觀念
昨日聯繫元大,群益 兩家投信

剛剛元大來電討論了近20分鐘,簡述如下
歡迎網友向其求證所言

1.除息對反一沒有減損

2.對於反一,當大盤上漲,其淨值下跌,會增加期貨空頭部位
對於正二,當大盤上漲,其淨值上漲,會減少期貨多頭部位

3.與其它 ETF 一樣,折溢價部份會有法人大戶做套利調節.

4.對於指數來回至原點減損,就是簡單的數學乘積問題,與個股一樣

還好已證明自己沒有老人癡呆...收工結案.



===============
群益投信的回信....相較之下,元大來電討論解釋近20min...真沒得比...

恬適生活 wrote:
嗯...為驗證自己觀...(恕刪)


感謝恬適大的說明,最近也想買入50反1避險。

冒昧請教~那高檔可考慮VIX 避險 ? 應該就沒上述折損的問題?!
T50反一規模這麼大,一定是有其功能性存在,
再加上外資法人都會大量買進,
成交量大好進出,
確實是個不錯的避險工具
元大投信的說錯了,他們自己家產品怎麼運作都不知道,真的是~~~~~~

對於反一,當大盤上漲,其淨值下跌,會"減少"期貨空頭部位
對於正二,當大盤上漲,其淨值上漲,會"增加"期貨多頭部位



我來舉個例吧

1.反一規模1億,加權指數剛好1萬點 ,空一口等於空200萬現貨,總共要空50口,槓桿才會是1:-1

假設一天漲10%,漲到11000點, 淨值剩9000萬,現在空50口 等於曝險 50X220=11000萬

如果不更動部位,隔天的槓桿會變成, 1:(11000/9000)X(-1)= 1:-1.22

所以需要減碼部位成 50/1.22=41口, 減碼9口,隔天槓桿才會是1:-1




2.正二規模1億,加權指數剛好1萬點 ,多一口等於做多200萬現貨,總共要多100口,槓桿才會是1:2

假設一天漲10%,漲到11000點, 淨值變1億2000萬, 現在多100口 等於曝險 100X220=22000萬

如果不更動部位,隔天的槓桿會變成, 1:(22000/12000)= 1:1.83

所以需要加碼部位成 (12000X2)/220=109口, 加碼9口,隔天槓桿才會是1:2
嗯...避險問題...個人認為

一般散戶資金與買股操作上,應無"避險"需求
怕跌,減碼即可

且反一 or 期貨 or VIX 皆與大盤相關,
所買股票不一定都是權值股 or 會每天換算成指數百分比 !!

======================

用反一避險 ?? 相對於期貨,以下兩點並不符合避險條件

1.交易成本高 (手續費稅金)
2.槓桿效果差 (目前約50W相當一口小台)

======================

VIX 避險 ?? VIX 才是真正有減損問題標的
真正不能長期持有 !!

當日大跌,要賭一把的最好標的 !!
隱含波動率 50~60% (美台股約 10~12%)

只有在"非預期大波動下"才有豐厚獲利
如 2/6 那天

而過往多年"放空 VIX 標的"的美股 SVXY & XIV 一天就跌了 90% ,
XIV 也因此清算

=====================

真正要避險,還是大小台指&摩台
因為盤後可交易,與美股同步

就如今天下午一樣

=====================

至於反一or正二的期貨部位加減
個人不認為是問題,也沒研究

因為只要其貼合追蹤標的即可
會寫出來,也是因為與過往看到所述的相反

至於網友的算法....個人持保留態度
反正也不重要啦!







此樓有蠻有討論空間的,先置個板凳,有空再回來研究!
群益投信的回信....相較之下,元大來電討論解釋近20min...真沒得比...

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