超哥和員工辛苦了
pqaf wrote:
【財訊快報／巫彩蓮報導】友達(2409)第三季單季稅後盈餘89億元，每股盈餘0.92元，符合市場預期，
第四季大尺寸產品出貨呈現「價量齊跌」，法人預估，毛利率恐怕將由第二季17.5%，下滑到11%左右，單季稅後盈餘降到30億元左右，每股盈餘約0.31-0.33元左右；樂觀者則預期，單季毛利率13%，單季稅後盈餘43.9億元，每股盈餘約0.46元。
法說會後，法人普遍預估友達第四季營收面臨800億元大關保衛戰，毛利率、營益率同步下跌，毛利率降到11-13%，而營益率亦將降到4-6%，單季每股盈餘預估值落在0.31-0.33元，亦有預估0.46元
法人似乎不太買帳，法人估友達獲利分歧大，每股盈餘0.31-0.46元,悲觀者預期上半年可能出現虧損。
個股：淡季面板跌價壓力，法人估群創Q4毛利降到16.2%，每股盈餘約0.6元
2017/10/30 12:59 財訊快報 巫彩蓮
【財訊快報／巫彩蓮報導】TV整機組裝業務進度不如預期，群創(3481)第三季TV占營收比重一口氣降到46%，較前一季減少5個百分點，40吋以上大尺寸比重降到39%，亦較第二季45%，減少了6個百分點之多，庫存金額上升到322億元，庫存天數由第二季39天，增加到第三季45天，大尺寸面板因第四季淡季仍有跌價壓力，法人預期，第四季群創毛利率更進一步降到16.2%，單季稅後盈餘60億元左右，每股盈餘約0.6元左右。全年每股盈餘約3.88元。
群創轉型整機製造，因應明年大陸8.6代、10.5代線新產能，供過於求的價格競爭壓力，惟TV整機製造進度較原來預估來得慢，第三季大尺寸TV占營收比重驟降，營收亦失守800億元大關，毛利率降到20.3%，單季稅後盈餘88億元，低於市場預估值，每股盈餘0.88元。
群創預估第四季大尺寸出貨量持平，平均出貨單價(ASP)季減率5%，中小尺寸出貨量季減率7-9%，ASP季增率7-9%，法人推估，群創第四季營收季減率約3%，反映平均出貨單價下跌
法人認為，整機業務占明年營收比重1成，占整體毛利約7%。
法人預估群創Q4 毛利率16.2%,EPS有$0.6,
友達毛利率只有11%, EPS$0.31.預期上半年可能出現虧損。..沒把友達寫到虧損之前,是不會善罷甘休的.早盤把友達嚇到盤下,尾盤再買進拉到平盤.
ilovechupei wrote:
p大的15367樓...(恕刪)
我看到的怎麼不太一樣?請看粗體字部分。
iPhoneX與Note8面板比一比 各有所好
（中央社記者潘智義台北28日電）iPhone X是蘋果首次推出有機發光二極體（OLED）面板手機，與同樣採用OLED面板的三星Note8比較，彼此仍有差別，消費者各有所愛。
國際數據資訊公司（IDC）資深研究經理徐美雯表示，三星Note8面板雖有側邊曲面，受星粉喜愛，但蘋果iPhone X機身凹槽裝有人臉辨識功能（TrueDepth）零組件。
徐美雯說，果粉看上iPhone X人臉辨識功能，可為手機解鎖，買東西時的電子支付也用得到，信用卡刷卡也較有保障。
她說，Note8、iPhone X主相機都是1200萬像素，功能夠強，都具備防手震功能。三星Note8面板解析度2960X1440畫素，iPhone X面板則為2436X1125畫素。Note8面板螢幕像素密度為每吋521像素、iPhone X則為458像素。
如果星粉要在手機螢幕上作畫，台灣三星在圓山飯店舉行Note8發表會時說，Note8的手寫觸控筆，除傳統筆觸，還可寫書法、畫水彩。
長寬對比方面，徐美雯說，Note8為18.5比9、iPhone X為19.5比9，螢幕對角線長度Note8為6.3吋、iPhone X為5.8吋。螢幕占比Note8為83.2%、iPhone X為81.1%。
另外，iPhone X採OLED面板，依然維持iPhone 6+到iPhone 8+採用液晶面板（LCD）時具備的3D壓力感測觸控功能。
Note8與iPhone X的OLED面板都採用塑膠基材，而非玻璃基材，讓重量有效減輕，並採用外掛式觸控面板。1061028
彭双浪說明，所謂smart investment是友達每投資1元，要能創造出1元以上的營收
彭双浪認為，10.5代廠每投資1元，只能回收0.3至0.4元營收，是價值很低的投資。
他指出，10.5代廠的投資金額太龐大，面對LCD面板價格下降的趨勢，要回收非常不容易，而且LCD面板你要賣多高毛利的產品，才能回收呢？他預估，10.5代廠的投資金額若要回收，至少要花10年以上
他說，LCD電視機的價格現在很便宜，電視面板價格也降很低，花這麼多錢蓋10.5代廠，生產的是低單價電視面板，這導致毛利率偏低
友達過去五年的smart investment策略，就是投資現有的廠房與產能，來開發高毛利、高附加價值的產品，若是你生產的只是標準品，出貨單價就無法提高，投資的回收期跟著拉長，投資的效益也就跟著降低
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難怪韓國三星和台廠近來拼命生產65吋面板,讓報價直直落到$340...目的是要讓大陸G10.5的孩子還沒出生問世,就已經被判死刑了...
難道這一切都是 彭董的陰謀嗎?
彭董乾脆把話都講明了,準備看G10.5騎虎難下,友達就可騎馬北上了.
G10.5切割65吋和75吋的優勢,就在於基板面積大,排版時的切割利用率高,可以達到93%以上,不像6代廠切65吋的切割利用率只有83%.
可是現在65吋的價格已經被 韓廠和台廠,有意無意地搞爛掉了,G10.5如果改切其他中小尺寸,就沒有了切割率的優勢,反而綜合效益比G8.5還差.
投資2000多億蓋G10.5,以目前65吋這種爛價格,一年的產值只有800億,就算拉長攤提年限,G10.5仍需攤提高昂的折舊費用,,就算大陸官方全力補助水電,利息,租金,稅賦,業者還是需要靠自己支付材料費和人事費用 應該會虧錢了.拖累大陸業者整體獲利和財務,成為燙手山竽.
韓國三星的OLED也是以逸待勞,等著大陸業者放馬過來, 就算等到大陸業者的技術到位,可以真正出貨,三星以其折舊低和良率高的優勢,三星就會主動降價,拉低報價,讓大陸業者含淚接單.
早年鴻海的連接器生意,台積電代工和大立光鏡頭,也都是先跑在前,以逸待勞,在等競爭對手追趕上來,再以降價方式,讓對手望單興嘆,讓對手就算接到了單卻賺不到錢.
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