supermonkey16 wrote:真的要用比爛的角度來看面板產業的話.
建議不要這樣想我給...(恕刪)
AUO Q3淨利衰退10% ,全球最大LCD面板廠LGD Q3 淨利衰退 35%...若要用比爛方式看LCD產業,LGD是不是很快就應該要破產倒閉了? 我也幻想季節跌價,能夠導致LGD因此就會破產倒閉,那友達就出運了...
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目前淨值~$21,現金1077億. 彭董要搞到它淨值為負下市,恐怕很要等很久...
其實只要想到太陽能、LED、記憶體及面板產業，皆是景氣循環股，其中三個隨便個消息，股價就拉台的不像話，除了面板之外，大家都拉漲過，或許面板就是最後一波的主打.......而賭輸了就放著嘛!!!(他們要倒可沒那麼容易，必竟養太多人了)前兩年有7成的配息率，今年前三季EPS 2.93 元， 如果按這比例也有2.05 殖利率 16.3%
雖然今年還沒填息，但是也是降低了股票持有成本，
回顧外資從年初就看空預估全年EPS 2點多，但到了現在外資有看對嗎? 股價不跌反漲
統計今年三大法人截至 106/10/25 合計賣出約104萬張，外資佔了約99萬，股價從今年初11.80漲到今天12.55 (不含股息0.55)
很多人說外資賣的股票都被散戶接走了，借券賣出也被賣滿了，散戶能抵擋住外資近百萬的賣壓嗎?? 應該也有不少大戶在這裡低檔布局
友達今年基本面真的很不錯，雖然7-9月面板報價下跌，但第三季營收因需求增加反而成長3%，毛利只降低2%
就技術面來看，中長期周線、月線區間打底也打很久了，就等突破這個區間吧
以前剛踏進股票市場只會猜漲跌就去買賣，容易追高殺低，賠錢才開始慢慢入研究，開始學看法人動向、資券變化、財報、技術線圖等，
股票低檔布局，總比追飆股來的安全，今年前三季確定EPS 2.93 要跌也是有限，但要漲想像空間很大
123456787654321 wrote:
今年初才開始看這個版...(恕刪)
今年賺的較多!!但我猜明年的配息率會稍稍降低!!不會有7成那麼多~不過配個1~1.5元值利率仍舊不錯~
今年雖然貼息的很厲害!!幸好買的夠低~~還稍可忍耐
2. 走過3個季度,友達高層,認為今年LCD市場新增需求約4%~5%, 全球新增產能是低於需求.2017年整體供需是健康的.
甚至明年2018年G10.5,G8.6投產後,全球新增產能仍是低於新增需求,友達認為2018整體供需是穩健的.
我想都是研調和外資在危言聳聽,把新廠的 100%規劃產能 當作 實際產能 來唬弄投資人.
因為生產線會有良率的產能損失,機種換線調度和歲修的產能損失,還有面板切割的面積損失...把這三種損失加乘後,
通常一座穩健的老廠,實際產能只有規劃產能的70%~75% . 新廠損失大,實際有效比例又會更低,
3. 友達今年的折舊會比原先預估少10億,今年約是370億,明年的折舊費用會低於360億.
4. 今年的資本支出原本是550億,但因付款遞延,今年實際現金支出只有450億.
5. 本季 營運現金流入198億,是比Q2 的246億少了48億, 但手上累計現金有 1075億,比上季增加了 48億. ....友達錢多多.可以到處亂傻.
6. 彭董表示:
友達投資 uLED研發已經很長一段時間,但仍在實驗室階段,很多問題待克服,目前沒有量產時間表.
mini LED 當作背光,可以大幅提升LCD對比度. 目前正和客戶正在商討選定某些新機種導入.
7. 友達展望Q4
大尺寸出貨量,因NB出貨高峰已過,將會有 3~5% 下降. 因產品結構調整,單價則會有 5%左右下跌.
中小尺寸出貨量會下修 ~8% . 昆山廠Q4產線將達高稼動率.
我覺得聽聽就算了,根據我多季的經驗,友達高層在做下季出貨量展望時,常常隨便亂講的,和實際結果會有蠻大落差.
完全贊同！
其實友達低價是大家的福氣，在股票市場中，能用便宜的價格買到優值的好貨，是多麼不容易的事。
所謂優值的好貨，就是擺脫景氣循環，穩定每季賺1元，然後每年配2元現金給你。
因此像我這種省吃儉用的私房錢，剛好買友達等發配股利，也強過放在基金或保險。
因為低價，可以多買幾張現股。放著安心過該過的生活，隨時間流動孳生股利回報。這就是我想要的投資方式。
所以低價沒甚麼不好。
你去夜市買衣服，通常會說『老闆，算便宜點！』
難道你會說『老闆，你的價格太便宜了！我不想買』
照理說應該不會這樣，對吧。但是股票市場卻反其道：『友達太便宜了！不想買。』這不是很顛倒嗎？
嫌友達太便宜的，2百多元的台積電看看是否考慮。
當初台積電120元左右，一些評論或散戶部都看不上眼，甚麼三星１４奈米奪單新聞傳來傳去。
現在呢？漲到2百多元，開心了嗎？買吧！看你買不買得下去。
昆山廠就算滿載有只有15萬平方米. 50萬平方米,想當於群創一整座8.6代廠(4.5萬片基板)的整季的產能...有誰知道友達是把這麼大的產能 藏在哪裡,Q3才拉出來 ??友達說法是因為Q3是 NB面板出貨高峰,所以Q3 NB的營收大增,出貨面積大增...但我還是想不出來,沒有預備存貨,哪來那麼大出貨面積? 友達的會計作帳 疑似有問題,財報沒有清楚揭露.
其他同業Q3 營收受跌價影響,營收普遍大降,友達營收 卻是逆勢增加??? 我原本以為是來自昆山廠的手機產值,後來看簡報內容,昆山廠Q3貢獻仍很少...
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從損益表來看..
1. 友達因NB出貨量大增,導致營業成本比Q2 暴增7%, +48億,來到 721億今年最高...導致毛利率大降到17.5%,折舊費用只有 87億.比原先預期少了 5億,但材料和人事成本大增.,
友達今年每季的costdowm只做到1.5% ,留給其他上游材料廠一條生路,不像過去每季可以costdown 2.5%.
2. 營業費用沒有因景氣調整,反而逆勢增加 3.3億.
3. 營業淨利 97億,比Q2 短少 20億.,
4. 業外收益高達 7.6億,可能是 TCL 侵權理賠金3億入帳,或是 昆山市政府補貼?
5. 本期所得稅作帳費用大減, 雖然前面的營業淨利少了20億,但Q3稅後淨利只比Q2少 7億.
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