炒年糕先生 wrote:
因為我們一直都是在場上，不論是停損、停利、等待
不錯不錯，樓主已經意識到大家都是長期投資人，只是週轉率不一樣罷了
唉~ 開頭就嘆氣不是很好，但確實很悶
大家可能覺得我得了便宜又賣乖，今天明明大跌而我放空卻還在那邊…
是的，目前放空的未實現是獲利的，但大打折扣啊
只因為我那搖擺不定的假日平倉策略，就我的實務經驗來說，只要策略不明確、不確定性、不夠清楚、帶有模糊空間灰色地帶，那麼，這策略多半會帶來實質虧損，帶來不安，就像今天這樣…
今天大跌，而我這波操作放空，照理說應該很開心，但實際上這幾天卻很悶
因為我已依循著搖擺不定的假日前平倉策略，於上週五平倉二口大台了，只留一口大台空單，且依這策略在今早一開盤大跌450多點必須重新回補空單 (這兩口大台從週五平倉到週三回補的實際價差370點)，儘管我有一口空單大賺450點，但卻必須追空二口大台，這二口不僅沒賺到點，還因追空而陷入反彈V轉的潛在風險，演變成明明這波操作方向正確也大跌了，卻陷入賺不多甚至可能賠錢的窘境
當然有人會說，我這二口空單可以等反彈高點再空回來就好，但這對我而言就是新的操作方式，不擅長這種主動式判斷的手動操作，何謂拉高的定義? 拉多高算高? 會不會根本沒出現拉高就一路往下形大賺，讓這兩口大台錯失大賺機會? 這些都是我排斥主觀操作的考量，更何況這次大跌少賺的損失已經發生，再怎麼拉高空也補不了370多點
假日平倉策略是我一直搞不定的策略，不平倉也不是，平倉也不是，平一部分也不是，全平也不是，怎麼改都覺得不對~不好~不安心~不舒服。
平倉是為了預防一次性衝擊的風險，一次性大虧損發生機率極低，也許十年才一次，但一次就會掛掉半條血量，不得不防，但平倉了又可能會在連假後發生像今天這種窘境，所以我後來才會想了想，保留1/3倉位留倉，考量點是1/3倉位就是一倍槓桿，風險跟買0050或T50反一樣低，就算遇到了一次性大虧損也可承擔，但…心裡仍然不安也不爽，隨著週一港股帶頭下殺千點(3.5%)、美股也緊接在後，一度跟進千點下殺，放空的我開始不安，期待週二能反彈抵消，不要跌那麼多，但週二的行情也是有氣無力，於是我又開始懷疑搖擺，重新檢視究竟假日平倉是不是對的策略? 沒有其他更好的解決方案了嗎? 我想要既可避免一次性大虧風險又能避免應賺而未賺的情形，於是~ 我靈感來了，突然想到可以利用港摩台期或富時台指週一~週五都有交易的特性，在沙盤推演下擬定出以下綜合解決方案:
- 週休二日平倉規則: 由於新加坡富時台指/香港摩台指也跟台指期一樣週休二日，幫不上忙，因此台指期照舊平倉2/3，只留1/3，週一回補2/3，這情形的策略跟過去一樣，其風險就是週休期間的指數變化，不論好或壞都必須認賭服輸，但這無可避免也必須吸收
- 連假平倉規則 (平日放假且連著週休二日): 比如像這次中秋連假，週六、日、一、二，則連著週休後的週一、二則以富台指交易，於週一富台指08:45開盤時進場回補這2/3的倉位，週三08:45時出場平倉富台指2/3的倉位，彌補台指期2/3倉位於週一~週二這段空窗期的變化(不論好壞)，富台指平倉後緊接著進場台指期的2/3倉位，讓一切回歸正常。至於，富台指2/3倉位的存續期間，其倉位數則依原台指2/3的倉位比例換算對應口數(目前算台指二口大台=富台指四口)，同時等比例試算富台指對應之停損點位，才能依點位停損
- 單一放假規則 (平日放假且不連著週休二日): 比如週休二日，週一開市，週二放颱風假，這個週二就屬於單一放假，則台指期倉位不做任何動作(維持所有倉位3/3)，但必須試算富台指對應之停損點位，若在週二發生意外事件，則可立即透過富時指做對應停損，這種情形基本上什麼都不用做，但又能在突發事件發生時能立即處理
最後，我已將台指的100萬保證金轉入海外期貨保證金，也稍微研究海期的基本操作，這次的策略搖擺不定除了讓我不安外，實質少賺為370點X2口大台=15萬，如果能讓放假平倉策略得到強化及標準化不再搖擺，那麼，這18萬就會是值得的，因為未來遇到同樣的情形，我就可以套用連假平倉規則，在週一富台指開盤放空2/3，週三平倉，獲利15萬，而且目前資金尚小，在未來資金持續放大下，效益將遠大於15萬，在小資金時期搞定策略，不再搖擺，是好事，也只能這樣安慰自己了
致力於分享究竟交易觀念並在實戰中落實的男人
perryhs wrote:
比如說星期五17500 多3口大台留倉,就買12口16500put避險,上星期五16500put只賣2.8點,12口相當於1680元
假設是3倍槓桿 ,星期一開盤跌再多最多就一口賠1000點,總資金賠17%
如果沒事 選擇權星期一開盤再賣掉
依照上述舉例，週五夜盤收價17500，而週五期貨留倉3口大台多單，同時買進12口16500 put避險，假如下週一台股8:45開盤跌停板，一開盤開在15750（17500*0.9），請問開盤當下，期貨＋選擇權的整體淨損益為何？ 選擇權這12口的獲利多少？（期貨的虧損為1750*200*3＝105萬），煩請高手解惑
致力於分享究竟交易觀念並在實戰中落實的男人
perryhs wrote:
那就是選擇權從價外1000點變成價內750點
5/7-5/13期貨就剛好跌了10%
17287--->15566
16300put 從20點變成770點(因為5/7-5/13貫穿2個星期,所以是買下下星期結算的put,才要20點,如果是買下周結算的16300put 只用3.7點)
750X50X12=45萬
105-45=60萬 每口就賠20萬 1000點
依照這個案例討論，就算買了選擇權put，還是無法完全抵檔期貨多單的損失
如果要靠買進選擇權put來抵檔105萬的損失但同時又要兼顧避險成本要低廉，是否有其他方案?
比如買進更多，比如28口16500put，讓選擇權獲利達到750x50x28=105萬?
或是，買進價平12口17500put，讓選擇權獲利達到1750x50x12=105萬? 但這樣的成本應該很高，遠高於16500put的2.8點，整體避險成本太高
致力於分享究竟交易觀念並在實戰中落實的男人
內文搜尋
從 APP 打開
X