auntesaunt wrote:
群創最近有可能掉價到和友達越來越近..
874:795
兩家Q4營收可能會再拉開一些,兩家股價最近是有拉近的趨勢
希望不要是友達動也不動,只想躺著等 群創滑下來,大家一起玩沙比爛
而是希望友達自己能夠翻個身,靠自己的本事爬上去,拉近或帶動群創....
別人原本住山腳下沼澤地的,都快上光明頂了,我們還在爬枕頭山.爬不上去,爬一下又滑下來
我看01和ptt,有幾位友達員工表示,產線接單已經滿到明年Q1,
我猜彭董下周的法說會,可能還是會維持對Q4和明年Q1樂觀的展望,但希望 產線發加班費加班趕工,這種付出是有賺錢的才有意義...而不要像2016年Q2,產線滿載,拼命加班趕貨,血汗付出卻是虧錢出貨,讓客戶高興滿意,自己窮忙藍瘦.股東香菇.
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找營收相近的季度來比較,
友達2015/Q4時,營收835億,營業成本790億.
友達2017/Q2時,營收845億,營業成本673億.
受惠於漲價(30億)和costdown ,營收相近,單季成本卻省了120億. 一年四季累積下來可省更多.
找同期但營收不同來比較
友達2016/Q2時,營收801億,營業成本745億.
友達2017/Q2時,營收845億,營業成本673億.
受惠於漲價(35億)和costdown, 同期營收變高了,單季成本卻變少了72億. 一年四季累積下來可省更多.
找營收相近,且報價水準相近的季度來比較,
群創2015/Q3時,營收888億,營業成本780億.
群創2016/Q4時,營收894億,營業成本696億.
群創受惠於 costdown,和折舊減輕 營收和報價水準相近,單季成本卻變少了90億. 一年四季累積下來可省更多.
3~5成的良率,面板廠應該不會賺錢,但超過5成的良率,嚴重超過市場需求,價格崩盤,死的會更慘.
到時可能只有三星一家,良率超過8成,並吃下全球6成的市場,才會賺錢. 其他後進的OLED投資者,都是肉包子打狗,有去無回.
中國是手機製造大國,市場手機CP值高,價格競爭,民眾換機負擔輕,平均21個月會換機.
我猜,手機差異化越來越小,新功能越來越少,全球市場平均可能每隔2.5年(30個月)換機,每年生產20億台手機,2.5年就有50億台,地球才78億人口,扣掉貧窮線下人口和8億七歲以下幼兒後,能夠消耗這50億台手機嗎?
世界人口
2016=2946億(折舊397億+其他=2549億)
2015=3205億(折舊476億+其他=2729億)
2014=3597億(折舊568億+其他=3029億)
2013=3824億(折舊636億+其他=3188億)
2012=3871億(折舊756億+其他=3115億)
2011=4079億(折舊887億+其他=3192億)
2017我自行用自製土砲公式推算
2017預估營業成本=2768億(折舊380億+其他=2388億)
自製土砲公式=(2017Q1營業成本+2017Q2營業成本)X2
也順便請P大提供2017友達營業成本的看法
從這個數字看到
折舊費用每年狂降
其他營業費用也是每年狂降
就是P大講得cost down+cost down+cost down
2011跟2017的營業成本就差了1133億
超過一個股本
難怪以前友達狂燒錢
彭哥說友達體質
20年來最好
我覺得不是唬爛
股價才12元的公司
如果可以每季持續賺錢+穩定配息
我想不到要跟友達分手的理由
結論:持股續抱+套房續住
愛apple一直說2018友達會賠錢
我幫他再用我自製土砲公式預估
友達2018平均每月營收要小於237億
友達才會賠錢
土砲預估法如下:
2018營業成本預估=2620億
2018營業費用預估=220億
稅前淨利約=營收-營業成本-營業費用
所以營收2840億以上即可損益兩平
2840/12=237億
所以多方的學長學姊們
只要友達2018平均月營收只要大於237億
我們才要開始擔心eps變負的
這是我自製土砲公式
也順便請P大提供2018友達月營收損益兩平的threshold看法
我在這邊也提供愛apple一個方向
請每個月的月初就開始祈禱
拜託友達的營收一定要小於237億
還有每月22號也要一直祈禱
拜託面板報價崩盤
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