IvanTseng wrote:
這種比較法還挺有趣的...(恕刪)
1. 好個上駟對下駟啊
就我所知，MTK做TV的都是一堆台清交碩博士
我不知道您口中的下駟是指台大的，還是清大的，還是交大的？
不知道您老兄是哪間名校出身啊？
2. TV是M自已退守的？
老兄，你知道這句話對MTK而言是多大的指控麼？
你講這句話有憑有據麼？還是只是隨口說說？
一個一年可以貢獻七億美金（註1）的產業
且大M之前耕耘了多年好不容易才爬上龍頭位子，
為何要退守？原因是什麼？
如果沒有個合理的交待，股東可以告死公司的喔
3. TV毛利不高？42﹪叫不高？
那手機毛利是多高？
過去MTK一家獨佔時，客戶捧錢求MTK賣IC給他們時，
毛利不過5X﹪；
現在展訊跟小m才剛起步，蔡董馬上揮刀一宮，
毛利馬上先降到4X﹪，以後可能還有得降
TV則是在經過多年價格戰之後仍有42﹪毛利喔! 之前毛利更高
4. ”所以才將人力資源都集中到手機部門“？？？
你以為做IC像掃地搬磚頭，誰來做都差不多麼？
這麼容易轉來轉去喔？
你知道display跟通訊這兩個領域差多遠麼？
TV做的再熟再強，對手機而言完全沒差，一樣得從頭學起。
M也好，m也好，有門路的話自已去打聽打聽，
那些做手機的，有幾個是原本做TV然後轉過來的？
5. 我知道你對小m似乎成見很深，無所謂，那是你的自由。
但講話還是要憑良心啊！
註1：小m去年業績首破十億USD，TV佔七成
MTK愛打白牌,DTV這領域大多掌握在1st tier手裏. DTV用那麼多人,revenue 輸WCP那莫多,老闆當然不高興.
MTK的人力成本非常非常非常高...不能用毛利去算,要用ROI
大M的DTV(下馬四)只要拖死小m就算成功,WCP(上馬四)才是賺錢主力. 這裡的上下馬四隱含投入的競爭資源,人力,不是個別的工程師素質. 你要多從競合博弈的角度去想,這是戰爭!!!
spm0814 wrote:
如果沒有個合理的交待，股東可以告死公司的喔
..(恕刪)
通訊那塊是不行. 但是GUI,相機,IO(SPI/I2C),Multimedia是可以共通的. 也確實徵調過一批人...
你知道display跟通訊這兩個領域差多遠麼？
2011-02-15 工商時報 【記者張志榮╱台北報導】
外資圈sell side昨以「態度誠懇、做了該做的事」來形容晨星法說會內容。對照聯發科，晨星雖然可以享有較高的本益比，但切入手機晶片的成績仍需要時間證明，因此「投資晨星需要耐心才能嘗到甜美果實！」
港商德意志證券半導體分析師張幸宜認為，既然晨星給了清楚的第1季營運展望，大家也不用再猜來猜去。日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明「以互信基礎的建立」來形容晨星法說會。針對法說會內容，外資圈顯然對新切入手機晶片較感興趣，張幸宜認為，對晨星好處是從零開始、基期低、且是侵略者角色，但壞處是需要時間來檢驗成績。
晨星搶當IC設計獲利王
2011-02-15 工商時報 【記者張瀞文／台北報導】
上市後「傳言多、籌碼多」的小M晨星半導體昨（14）日舉行法說會，晨星去年第4季毛利率41.2％、單季每股獲利（EPS）3.5元，略低於大M聯發科的3.52元。由於晨星預估今年第1季營收將有0％到6％的成長，毛利率將維持在41％到43％的水準。
以大小M首季財測來看，法人圈預估晨星第1季EPS有機會挑戰聯發科，成為新的IC設計獲利王。
除了營運展望、新產品進度及EPS表現外，籌碼面的問題，市場也相當關心，由於接下來3月份起，員工以及原始股東的股票閉鎖期將到期，市場會不會湧現新一波賣壓也成為各界關注焦點。
對此晨星表示，上市後晨星約有40％的股票仍在閉鎖期，而3月以後包括董事長和研發主管仍會再有2年的閉鎖期，這大約占比重約11％-12％，其它還有包括公司與券商與員工在雇用合約的註明閉鎖期限約有12％到13％，所以3月後仍會有25％的股票被鎖住，因此3月後部分股票閉鎖期結束後的表現，將成為法人觀察指標。
根據晨星公布財報，去年全年營收為336.63億元、年增率21.5％，毛利率為42.2％，營益率為21％，稅後盈餘為65.24億元、年成長35.5％，EPS為14.7元。
而去年第4季營收為81.96億元、季衰退12.9％，毛利率為41.2％，稅後盈餘為15.57億元、季衰退9％，EPS3.5元，幾乎與聯發科的3.52元打成平手。
展望今年第1季，晨星預估合併營收介於2.68-2.84億美元，季成長0-6％，毛利率約在41-43％，營業費用率約22-24％。由於晨星第1季營收將比去年第4季持平或小幅成長，而毛利率也維持與第4季相當的水準，不過聯發科今年第1季營收及毛利率均將再度下滑，因此以兩家公司首季財測分析，法人圈預估晨星第1季EPS有機會挑戰聯發科，成為新的IC設計獲利王。
IvanTseng wrote:
呵呵，內行的... ...(恕刪)
噗~~再我看來 這不過是聯發科 爲了電視晶片挫敗~~
所用的對外說法~~這也證明了聯發科的老大心態~~要不是我怎樣 你哪可能成功XD~~
不會檢討一下怎麼輸的
不過不管是不是聯發科 當初自己資源分配 所以遭到擊敗~~
事實就是~他現在面臨了 非常大的挑戰~~
晨星 只要電視晶片 不要像聯發科 前陣子手機晶片出了問題 讓人有機可趁
能提供穩定的獲利~~那他就可以有銀彈 來向手機晶片這塊領域來挑戰~~
聯發科呢?高階手機晶片假如失敗 他剩下的穩定獲利來源是什麼?低階的手機晶片?
一個是在穩定獲利上 尋求更高獲利的公司
一個是在獲利衰退 尋求新的穩定獲利來源的公司
這在公司的佈局策略及展望上還是有本質上的差別XD
至於OLD老兄說 晨星宅宅工程師 再等400要來大賣股 那很好阿 工程師這麼有信心可以到400
不是急著大賣股票 不論價位喔= =?
我相信等到今年底~大家就能知道 晨星踏入手機領域之後來不能成功了
也能知道聯發科到底能不能再高階手機晶片上打出一片天
不過我是真的比較看好晨星~
ladders0703 wrote:
噗~~再我看來 這不...(恕刪)
我所知道的
小M的手機晶片部分穩定性不輸大M
現在公司內部正火熱的進行 MMI 的建構, 以多元化的設計, 符合終端客戶的 "要求"
若 SCHEDULE DELAY 沒有太嚴重的話, 預計 3~4月, 就會逐步放量投片...
客戶端都在等 MMI 整合完畢...(就是大M有的 展x有的，你小M趕快做出來, 我要向你下單)
今早看到報導
原來昨天法說會, 有phototype 以及 產品線高階負責人一同出席...而且, 讓法人一次問個夠...
我越來愈覺得, 前波股價直直落...是戰略
從散戶型員工手中以較低價格把股票偷走，以便將來的股價穩定表現...
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