大火快炒 wrote:
來點實際的啦～不爽就把你的空單Po出來，打嘴砲永遠改變不了任何事。
大火快炒 wrote:
歡迎實戰，打嘴砲，請找別人
不過如果是已快退休或退休的話，我對波段投資就不會重壓，因為沒有正職穩定收入，只靠不確定性投資收入
，這樣風險較大。
JOB HO wrote:
新聞報導說美國好像要台積電不准替華為代工晶片
好的鄉親，再來談談最近這段時間的發展。
眼尖的人應該會發現，自從我po文以後，短短幾天之內至少出現了三個大利空：
1.所有外資調降台積電的目標價，甚至有一次大砍目標價80元的！
2.美國準備限制針對華為的晶片供應。
3.蘋果5g愛瘋可能延遲上市。
以下一一說明：
1.外資對台積電的喊價，根據我的觀察，總共可分成三種情況
a.在股價相對高檔時，拉高目標價=外資要出貨了。
b.在股價相對低檔時，降低目標價=外資要吃貨了。
c.在股價由相對低檔往上爬升時，拉高目標價=外資已偷偷吃了一堆貨，要全力拉抬股價了。
所以a和b這二種情況，外資都是喊假的，只有c外資是喊真的。而我認為現在是在b階段。
2.這點其實我發文時已經提過，美國對華為的態度其實才是對台積電最大的風險。
在此多說明一些個人觀點：
a.這麼重要的事情，你覺得台積電會沒有風險意識嗎？連我都知道華為是最大的風險，那台積電內部肯定早就在評估各種可能的情況和應對方式了！不是嗎？
我們有比台積電的經營者聰明嗎？如果沒有的話，為什麼不去信任台積電有能力將這個風險的傷害降到最低，而是要自己嚇自己「完蛋了，台積電不能出貨給華為，獲利要大減15%了」？
b.華為早在2019/05/16就被美國正式列入實體清單，照理說已經不能和半導體設備大廠如TXN,AMAT,ASML...做生意。可是這將近一年來的實際情況是什麼？美國已經連續三次核發了臨時許可證，讓這些大廠可以繼續賣設備給華為。
對，美國政府就是這麼荒唐！一方面美國政府必須喊狠話，一方面它又必須讓廠商繼續賺錢，於是就產生了「我把你放在黑名單，然後不斷核發臨時許可證給你。」這種愚蠢又可笑的情景。這就好像你在家裡立下了「十點前必須回家」的門禁，可是每次你小孩一打電話給你說要晚點回家，你就默默鼻子說「好吧，但這次是例外喔。」
c.這次美國打算針對外國企業來修法，以限制對華為的晶片供應。注意喔，是「限制」而不是「禁止」。差別在哪裡？在於所謂的限制，就是你外國企業要先來申請許可證，核發以後就可以出貨給華為。
耶鄉親，你不覺得這個手法似曾相識嗎？這不就跟上一點的實體清單一模一樣嗎？
美國政府就是這麼窩囊，狠話喊一喊，然後生意繼續做。為什麼我敢這麼說？你可以想想，如果台積電和三星這二家外國企業都無法出晶片給華為，那華為還有沒有需要大量和美國半導體設備大廠採購？當然就不需要啊！到時候這些廠商又會去跟川普哭， 然後許可證就會發下來。一模一樣的戲碼再次上演。
d.最糟的情況，我們假設華為因此倒閉了。
好，華為下單給台積電，最重要的是5g手機和5g基地台這二個部分的晶片。 如果華為手機消失了，你覺得中國內需市場會怎麼反應？不就是轉而去買蘋果的5g手機嗎？難道你以為中國人會抱著義和團情節「我這輩子就只停留在使用國產4g手機就好了」？
5g基地台也是同樣的道理。如果華為倒了，全世界5g基地台的需求還是擺在那裡，諾基亞和愛立信就會分食這個需求。那請問這二家電信設備商去和誰採購晶片？
綜合以上幾點，我認為華為徹底被禁的機率微乎其微。而就算走到最糟情況，把時間拉長到3～5年後，對台積電的影響一樣是微乎其微。
3.蘋果延遲5g愛瘋的上市，這點其實不值一提。延後一季/二季.....隨便啦，這只是需求延遲，而不是需求消失。我之前說過了，現代人的生活方式和心態，和1929年經濟大蕭條時早已是天壤之別，疫情結束後絕對是「報復性消費」，而不是經濟大蕭條。事實上，這次清明連假不就看出來了嗎？台灣疫情還沒結束喔，每天新聞都在報「又多了xx個案例」。可是才連放個四天假期，一堆旅遊景點就被塞爆了！
你說民眾怕不怕疫情？怕啊。可是悶久了，更想消費啊，更想出去玩啊，這就不是1929年好嘛！
我的論點不一定正確，但股價會說話。以上三大利空夾擊下，台積電股價表現如何？
3/30最低來到262.5，然後就再也殺不下去了。那天看到26x沒有買的人，心理一定在想「哈哈那個買91張的人是傻的嗎？台積電又要破底了，我要來接200的台積電」。
鄉親，你可以繼續等下去，而我可以跟你說，台積電今天就會站上280並且回到年線以上。
美國失業人數要破千萬人次了，史上最糟糕！
美國死亡人數上看10～20萬了，比世界大戰還多！
每天打開電視，就是不停的被這些新聞報導轟炸。不是嗎？
但我就告訴你，股市在三月的「史上最速熊：非理性殺盤」就已經用最短的時間崩跌30%，把這些壞消息一次性的宣洩完了！後續會不會繼續跌，很可能會，但是不會再出現三月時連續熔斷的恐慌性殺盤，因為所有的「鬼故事」都早已被反應了！
你要等2008金融海嘯那樣的50%跌幅，我告訴你「死心吧～」
我們這輩子最好的買點就是2008那一次，但那種情景不會再來了！全世界政府都從2008學到了教訓，都知道維持金融市場的穩定是多麼重要。只要金融市場能穩住，民間需求就算被延遲個2季，它還是會自動恢復，而且將是以「報復性噴發」的方式恢復。就像這次歐美疫情如此嚴重，這也是僅此一次的事情而已。未來再發生類似的疫情，歐美國家有了這次的經驗，就會知道「立刻宣導公共衛生和社交距離」的重要性。
以長期投資的角度來看，其實「黑天鵝的數量只會越來越少」。
2000年股市本益比被炒到60倍後崩盤的畫面不會再現
2008年政府救援太慢導致股市崩跌50%的畫面不會再現
2020年股市因為疫情而引爆的「史上最速熊」也不會再現
每8～10年還是不可避免的會經歷景氣循環，股市還是會崩盤，但是它復原的速度也會越來越快。因為市場上的資金越來越多，因為人類的經濟活動不斷在往前走。
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